na cadeia dados guia ciclo: a estratégia de análise em quatro dimensões do principal trader Murphy

Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como marcar um barco para buscar uma espada, quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora?

O núcleo da transação é "a pessoa", as experiências, o histórico, o caráter e as características financeiras de uma pessoa determinam a formação da sua estratégia de negociação.

Qual é a estratégia de negociação de Murphy?

  1. Volume e proporção de alocação de fundos: fundos próprios, 90% alocados em moedas principais (BTC, ETH, token de uma plataforma de troca), 10% alocados em altcoins.

  2. Expectativa de lucro: 200%-300%

  3. Retração suportável:

    • Para moedas principais (BTC, ETH, tokens de certas plataformas de negociação), olhe apenas para o ciclo, não defina stop loss, uma correção de 20%-30% é muito normal.
    • Para as altcoins, a perda deve ser cortada ao atingir 20%.
  4. Lógica de negociação:

    • Temporização de grandes ciclos, ou seja, comprar na faixa de preço relativamente baixa em um grande ciclo e vender na faixa de preço relativamente alta, sem fazer negociações de curto prazo, contratos e negociações de alta frequência.
    • Através da análise de dados na cadeia, ou seja, conclusões com alta certeza obtidas a partir de vários indicadores de dados, para orientar o comércio

Conversa com o trader Murphy: dados na cadeia não são como marcar um barco em busca de uma espada, quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora?

Por que Murphy formou essa estratégia de negociação?

  1. Experiência de negociação: Murphy não tinha uma estratégia de negociação estável no ciclo anterior. Quando o mercado subiu pela primeira vez para 63 mil, começou a vender gradualmente suas moedas. Depois, quando o preço ultrapassou o novo máximo de 69 mil, ficou muito arrependido e, devido a várias emoções de FOMO no mercado, sentiu-se ansioso. Assim, em 2022, decidiu encontrar uma estratégia de negociação que estivesse dentro do seu entendimento, fundamentada e que pudesse ser executada de forma eficaz, replicável e fechada, evitando ser influenciado pelas emoções.

  2. Experiência profissional: Antes de entrar no mundo das criptomoedas, Murphy trabalhou durante muitos anos em marketing na indústria financeira tradicional, onde precisava usar dados para rastrear e ajustar diversas campanhas de marketing. Essa experiência permitiu que Murphy desenvolvesse uma sensibilidade em relação aos dados, por isso, ao procurar uma base "fundamentada" para suas estratégias de negociação, ele naturalmente escolheu os dados como referência.

  3. Personalidade: A personalidade de Murphy é muito cautelosa, buscando alta certeza, ao mesmo tempo que deseja que sua estratégia de negociação seja efetivamente executável, replicável e fechada, por isso escolheu "timing de longo prazo" e "usar análise de dados para orientar as negociações".

  4. Atributos do capital: os atributos do capital determinam o ciclo de capital, e o ciclo de capital, por sua vez, determina o método de investimento. O capital de Murphy é capital próprio, sem alavancagem, e vem dos lucros do ciclo anterior, com custos relativamente baixos.

Para quem é a estratégia de negociação do Murphy?

Atender a duas características:

  1. Tipo conservador, que busca alta certeza, podendo manter ativos a longo prazo.

  2. Traders de tendência, a maior parte da posição é em moedas principais

A história de negociação do Murphy

O verdadeiro conhecimento é aquele verificado pela ação; a revisão e reflexão sobre transações específicas permitem uma compreensão mais clara e o aprendizado da aplicação de estratégias de negociação.

Durante este período, que indicadores/dados Murphy utiliza para determinar o momento de comprar a preço baixo?

Existem os seguintes 5 pontos de dados:

  1. CVDD, Valor Acumulado-Dias Destruídos, CVDD (USD) = ∑(CDD × preço) / (dias × 6,000,000)

Quando o BTC é transferido de um investidor para outro, a transação não apenas possui um valor em dólares, mas também prejudica o valor temporal relacionado ao tempo que o investidor original manteve os tokens. O índice CVDD é um valor calculado por um modelo matemático, cujo numerador é o índice de destruição de moedas, ou seja, CDD. Por exemplo, se você possui dois BTC durante três dias, após três dias, ao mover, o valor da destruição de moedas se zera. A maior característica do índice CVDD é que ele nunca retrocede, ou seja, o valor do CVDD a cada dia será sempre maior do que o de ontem. Devido ao fato de que historicamente o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do valor do CVDD, o CVDD pode ser utilizado para avaliar efetivamente o preço de fundo do mercado.

Em outubro de 2022, o preço do BTC estava em torno de 19.000 dólares, enquanto o CVDD era aproximadamente 14.800 dólares. Murphy estima que, se comprasse neste momento, o custo de compra do BTC estaria em torno de 20.000 dólares, ao mesmo tempo que uma expectativa conservadora para o topo do preço do mercado em alta seria de 50.000 dólares. Considerando que a valorização está dentro do esperado, decidiu entrar na compra.

  1. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço)

RP não inclui a bolsa, é o custo médio de troca na cadeia; BP é o custo do BTC, excluindo o valor do tempo do capital (o rendimento de usar o capital para outros fins, como depósitos, etc.), refletindo o preço justo do mercado. Em um mercado em baixa, quando o preço do BTC cai abaixo do RP, e o preço está se consolidando no canal entre BP e RP, é um ótimo ponto de compra.

  1. PSIP (Pessoa Fornecendo Lucro)

A essência do PSIP é a proporção dos chips de lucro em BTC entre os chips circulantes. Quando é inferior a 50%, isso indica que mais da metade das pessoas está perdendo, o que geralmente é um fundo extremamente extremo de um mercado em baixa.

  1. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVPV
  • O NUPL utiliza diferentes cores para representar os níveis de perdas/ganhos na cadeia do Bitcoin; quando se torna vermelho, significa que os detentores de longo prazo já se renderam (ou seja, venderam suas moedas a preços de perda), neste momento é o fundo do mercado, podendo ser uma boa oportunidade de compra.

  • O MVRV considera a relação entre a capitalização de mercado em circulação do BTC e a capitalização de mercado realizada. O cálculo da capitalização de mercado realizada é feito somando o preço de todos os BTC que foram movidos na última vez, e a diferença entre a capitalização de mercado em circulação e a capitalização de mercado realizada é a capitalização de mercado não realizada. Quando a relação entre os dois é maior, isso indica que a bolha do mercado é maior, o que facilita a realização de lucros e vendas; quando a relação é menor, indica que está severamente subestimado. Os números que são comumente referenciados são: MVRV maior que 3, venda; menor que 1, compra. Ao mesmo tempo, em um mercado em alta, durante as correções, deve-se observar o MVRV dos detentores de curto prazo, enquanto na baixa, ao buscar o fundo, deve-se observar o MVRV dos detentores de longo prazo. A lógica aqui é que, durante um mercado em alta, o preço do BTC é determinado pelos detentores de curto prazo, enquanto na baixa, é determinado pelos detentores de longo prazo.

  1. Perspectiva do minerador, usando dois dados como exemplo
  • Custo de mineração: Pode-se calcular o custo de mineração dos mineradores por meio de diferentes modelos. Quanto mais próximo o preço de mercado estiver do custo, mais próximo estará de um fundo temporário, podendo ser uma oportunidade de compra.

  • Índice de pulso da mineração: intervalo médio de tempo de blocos gerados nos últimos 14 dias e desvio em relação ao alvo (o motivo para ser 14 dias é que 14 dias é um período de ajuste de dificuldade). Se o desvio for positivo, isso indica que mineradores desligaram suas máquinas, e esse é um bom momento para comprar.

Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são uma busca inútil, quatro dimensões dizem-te em que parte do ciclo te encontras agora?

Como Murphy acumulou esses indicadores?

Divida em três etapas:

Primeiro passo, encontre um professor. Estude o conteúdo compartilhado por analistas de dados na cadeia do mercado, esclareça a lógica e depois experimente e calcule de acordo com os algoritmos deles. Se você encontrar problemas, ajuste os parâmetros por conta própria.

A segunda etapa é acumular e classificar seu próprio repositório de indicadores. Registre e acompanhe os indicadores em uma planilha Excel, organizando-os por nome, fonte, algoritmo, função, categoria (como emocional, tendência, identificação de topos, identificação de fundos, etc.), otimizando e iterando continuamente. Assim, você poderá usar diferentes indicadores conforme as diferentes situações.

Terceiro passo, backtesting. Através do backtesting, corrigir constantemente e melhorar a eficácia dos indicadores.

Murphy tem uma famosa síntese: a macroeconomia domina as expectativas, as expectativas mudam as emoções, e as emoções afetam a relação entre oferta e demanda, que no final decide o preço do BTC. Através da observação e análise de dados na cadeia, encontramos os fatores e lógicas que refletem por trás dos dados, que podem impactar a relação entre oferta e demanda, com o objetivo de julgar as tendências que podem se formar a seguir, ou seja, possíveis mudanças de ciclo. Juntamente com outros métodos, como a análise técnica de velas, é possível chegar a conclusões com maior certeza para orientar as decisões de negociação. Mas é importante notar que, mesmo os indicadores mais perfeitos, não conseguem indicar pontos exatos de compra, apenas podem dar sinais em um determinado intervalo de preços. Quando o sinal aparecer, deve-se agir de forma decidida e firme, de acordo com a capacidade de risco pessoal, enquanto se faz uma boa gestão de posição, para executar a estratégia previamente estabelecida.

Nesta ronda de mercado em alta, como é que Murphy irá determinar o tempo de "topo"?

  1. Do ponto de vista lógico:

Durante todo o ciclo do BTC, o lado da oferta é representado pelos detentores de longo prazo (LTH), enquanto o lado da demanda é composto pelos detentores de curto prazo (STH). A transição do mercado em baixa para o mercado em alta é um processo em que os detentores de longo prazo distribuem continuamente suas fichas para os detentores de curto prazo. Depois, durante o ciclo do pico do mercado em alta até o mercado em baixa, os detentores de curto prazo continuam a cortar perdas, devolvendo as fichas. Quando ainda não se observa o LTH realizando lucros ou saindo do mercado nesta rodada de ciclo, pode-se considerar que este ciclo ainda não terminou. Por outro lado, quando os LTH já começaram a vender, ou estão quase vendendo, é o momento de "sair no topo".

A cada mudança entre ciclos de alta e baixa, os detentores de curto prazo costumam ter duas grandes acumulações. A primeira geralmente ocorre antes da redução pela metade, e as razões principais são três: primeiro, a expectativa de redução; segundo, a necessidade urgente de liberar a emoção acumulada durante um longo mercado em baixa; terceiro, com a recuperação do mercado, uma parte dos ativos de médio a longo prazo irá distribuir suas participações para os STH.

A primeira aceitação neste ciclo ocorreu quando o BTC superou 70 mil, e o motivo principal para a diferença de tempo em relação aos dois ciclos anteriores é que a aprovação do ETF alterou o ritmo de todo o ciclo. No entanto, do ponto de vista dos dados, a quantidade de ativos na primeira aceitação não é muito alta, então haverá uma aceitação em maior escala a seguir. A aceitação acontece ao mesmo tempo que os detentores de longo prazo distribuem ativos; esses dois pontos no tempo correspondem ao intervalo de topo relativo do ciclo de mercado em alta. Contudo, este intervalo de topo pode ser um duplo topo ou um triplo topo, mas em termos de preço, não é necessariamente certo que o próximo topo será sempre mais alto que o anterior.

  1. Em termos de indicadores, os principais que podem ser consultados são os seguintes 2:
  • MVRV

Quando o MVRV é superior a 3, pode-se definir uma estratégia de negociação para começar a vender. Pode-se vender ao longo do processo em que o valor do MVRV aumenta gradualmente a partir de 3 e depois volta a cair para 3, completando a venda com uma curva de sorriso invertida.

  • URPD

URPD é um dado que reflete a estrutura de chips na cadeia, que pode nos informar quantos chips mudaram de mãos em um determinado intervalo de preços. Quanto mais chips se acumulam, mais forte é o consenso, e esse intervalo de preços formará uma zona de consenso, gerando efeitos de resistência e viscosidade. A resistência refere-se ao fato de que, quando se tenta romper de baixo para cima, a venda não torna fácil a superação desse intervalo de preços, enquanto a viscosidade refere-se ao fato de que, ao romper de cima para baixo, mesmo que o preço caia rapidamente para fora do intervalo, sem que uma grande quantidade de consenso de preços e mudança de mãos tenha sido formada, o preço rapidamente voltará a subir. No entanto, o URPD isoladamente não pode ser usado para julgar topos; quando outros dados múltiplos sinalizam um topo, o URPD pode ser usado para validar a eficácia dos dados.

Portanto, a conclusão é: o julgamento do topo será mais complexo do que o julgamento do fundo, devendo ser analisados vários dados (e não um único indicador) de forma abrangente. Mas, de acordo com o indicador "três linhas em um", essa zona de topo relativa deverá ocorrer aproximadamente entre março e abril de 2025, embora isso não tenha um suporte lógico objetivo, sendo necessário acompanhar os dados macroeconômicos passo a passo. Referindo-se aos três ciclos anteriores, sempre que se chega à área de topo, observa-se um fenômeno, que é o MVRV superior a 3.

Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como um barco à deriva, quais são as quatro dimensões que te dizem em que posição do ciclo você está agora?

Quando é que o indicador de Murphy vai falhar? O que é a Stop Doing List que configurei?

Primeiro, não é um indicador "preciso", não consegue avaliar a tendência de alta ou baixa em um período de tempo muito curto, ou o preço exato de uma subida ou descida.

Em segundo lugar, não pode ser usado para analisar altcoins. Devido à característica do BTC ser a estrutura UTXO, que possui a funcionalidade de timestamp, é possível registrar o ponto no tempo em que a saída de transação não gasta foi gerada, bem como o valor em dólares do BTC correspondente a esse ponto no tempo; através desses dois dados, é possível gerar muitos indicadores, enquanto para altcoins que não possuem a estrutura UTXO, muitos dados na cadeia não podem ser contabilizados.

A lista de coisas a parar inclui 5 pontos:

  1. Pare de ter uma mentalidade de sorte. Pode admirar a riqueza repentina dos outros, mas não tenha uma mentalidade de sorte do tipo "se ele consegue, eu também consigo".
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LadderToolGuyvip
· 07-31 11:51
Token de corrente principal não parar a perda ainda está bem, é apenas uma mentalidade de idiotas.
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BasementAlchemistvip
· 07-30 03:54
Espero que o altcoin aumente dez vezes para ter o que comer.
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MetaLord420vip
· 07-30 03:52
Não seja tão conservador, os alts é que trazem grandes lucros.
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ProposalManiacvip
· 07-30 03:52
Depois de ver tantas grandes subidas e grandes quedas, o verdadeiro design de mecanismo é o núcleo.
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MeltdownSurvivalistvip
· 07-30 03:26
A maioria está a jogar 90%? Muito estável, não é?
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