Análise do Maple Finance: Gestão de Ativos na Cadeia para a Era do Capital Institucional
Resumo dos pontos principais
Com a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está a aumentar. A Maple Finance surgiu para preencher esta lacuna, estabelecendo a sua posição como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
A Maple não apenas conecta credores e tomadores de empréstimos, mas também realiza avaliações estruturadas dos tomadores de empréstimos e gerencia estrategicamente as garantias, operando mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também lançou produtos de rendimento em Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo de manutenção passiva para um ativo gerador de rendimento.
Com a aceleração da entrada de instituições no espaço cripto, plataformas de gestão de ativos bem preparadas, como a Maple Finance, têm a expectativa de estabelecer relacionamentos institucionais desde cedo, e essa vantagem pode se transformar em uma posição de liderança de mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gerenciamento de ativos
No setor financeiro tradicional, grandes detentores de ativos normalmente dependem de corretoras para fornecer serviços de gestão de ativos profissionais. Mas no setor de criptomoedas, gerenciar grandes volumes de ativos é complexo e propenso a erros, muitas vezes exigindo profissionais especializados e controles operacionais adequados. No entanto, instituições de gestão de ativos criptográficos estruturadas e confiáveis são extremamente escassas.
Esta lacuna trouxe oportunidades significativas para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar os modelos validados da finança tradicional a ativos digitais pode liberar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação institucional se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada torna-se crucial.
Um exemplo chave é a compra maciça de Bitcoin pela empresa Strategy, que começou em 2020. Este impulso foi ainda mais fortalecido após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024.
Assim, o mercado, que antes era dominado por pequenos investidores, está próximo do seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais, personalizadas para as necessidades institucionais.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. A empresa foi fundada em 2019, combinando conhecimento financeiro tradicional com infraestrutura de blockchain, e estabeleceu-se de forma sólida como um fornecedor líder de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia ativos gestão: Maple Finance
A estrutura do Maple Finance é clara e concisa. Ele facilita o empréstimo na cadeia baseado em crédito, conectando provedores de fundos a tomadores de empréstimos institucionais.
Após examinar o funcionamento real da Maple Finance, pode-se ver que a plataforma adotou práticas de gestão de ativos profissionais que vão além da simples intermediação de empréstimos. Ela realiza uma avaliação de crédito completa dos mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e os termos dos empréstimos.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como a penhora de garantias e o reempréstimo. Este modelo operacional vai claramente além da função básica de intermediação de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma empresa moderna de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e mecanismos operacionais do Maple Finance
O papel da Maple Finance como instituição de gestão de ativos na cadeia origina-se de sua estrutura de participantes clara e de sua estrutura operacional sistemática. Seu modelo de produto é construído em torno de três papéis centrais dos participantes:
Credor ( LP ): fornecer financiamento
Mutuário: mutuário institucional
Detentores de tokens: Detentores de $SYRUP
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção já existentes nas finanças tradicionais. O funcionamento do Maple é semelhante ao negócio de empréstimos corporativos de um banco. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito do Maple define os termos com base na razão de colateral e na qualidade dos ativos. O credor fornece fundos, funcionando de forma semelhante a um depositante, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governança semelhante ao de acionistas, participando das decisões ao nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de $SYRUP também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, a fim de apoiar essas recompensas.
Considere um exemplo concreto. O principal formador de mercado TIGER 77 precisa de 10 milhões de dólares em capital de operação para expandir suas posições de negociação durante períodos de maior volatilidade do mercado. No entanto, os bancos tradicionais rejeitaram esse pedido. O departamento de empréstimos e consultoria interna da Maple Finance, Maple Direct, preenche essa lacuna através dos seus produtos de alta rentabilidade para empresas.
Quando o TIGER 77 solicitar um empréstimo, a Maple Direct realizará uma avaliação de crédito abrangente, examinando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, foi aprovado um empréstimo de 10 milhões de USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de juro de 12,5%.
Após a execução do empréstimo, a distribuição da receita começa. O TIGER 77 paga juros mensais, dos quais o Maple Direct retém 12% como taxa de gestão. Os juros restantes são distribuídos para investidores qualificados.
Os serviços oferecidos pela Maple podem rivalizar com os das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional confiável, e não apenas como mais uma plataforma de empréstimos DeFi.
4. Produto principal da Maple Finance
4.1. Maple Institutional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma legítima instituição de gestão de ativos na cadeia, oferecendo uma diversificada e estruturada gama de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma delas destinada a corresponder a diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno dos investidores.
Os produtos de empréstimo da primeira classe incluem os produtos de blue-chip e de alto rendimento da Maple. A linha de produtos blue-chip é projetada para investidores conservadores que priorizam a preservação do capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colateral e segue práticas rigorosas de gestão de riscos.
Em comparação, os produtos de alto rendimento são direcionados a investidores que buscam retornos mais elevados e estão dispostos a assumir riscos maiores. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados para gerar rendimento adicional, em vez de simplesmente manter as garantias.
A gestão de ativos da segunda categoria da Maple Finance começou com o seu produto de rendimento em BTC. Este produto foi lançado no início deste ano, respondendo à crescente demanda das instituições por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla staking fornecida pela Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam os seus Bitcoins de forma segura em custódias de nível institucional, obtendo recompensas de staking ao se comprometerem a não movimentar os seus ativos durante um período determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam os seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, atendendo a uma necessidade de longa data que não foi satisfeita.
Ao oferecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais, sem desviar o foco de seus negócios principais.
4.2 xaropeUSDC
Para resolver o problema de limitar o acesso dos participantes comuns, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT, que são pools de liquidez voltados para o público em geral, construídos sobre a infraestrutura de empréstimo existente da Maple e a rede de mutuários.
Os fundos levantados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes do Maple Blue Chip e pools de alto rendimento. Esses mutuários passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos Maple. Os juros gerados por esses empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.
Embora a estrutura seja semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para os utilizadores individuais, mantendo a rigidez operacional dos produtos institucionais, e aumenta a acessibilidade sem comprometer a estabilidade estrutural.
Embora a taxa de rendimento seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, a Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar a participação a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação ativa, a Maple Finance atraiu cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em suma, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturadas. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva tanto a participação contínua quanto a manutenção da disciplina financeira.
5. As principais vantagens diferenciadoras da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação do seu sistema de nível institucional completamente implantado na cadeia. O Maple não depende apenas de protocolos de empréstimo algorítmico, mas combina a infraestrutura na cadeia com conhecimentos humanos, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa na composição da equipe da Maple. Muitas plataformas financeiras na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais, é difícil oferecer serviços verdadeiramente de nível institucional.
Este é precisamente o que destaca a Maple. A sua equipa inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. O seu conhecimento permite realizar avaliações de crédito rigorosas e uma gestão de risco sólida, constituindo a base de confiança necessária para os clientes institucionais.
A principal vantagem do Maple reside na fusão do conhecimento em finanças tradicionais com a especialização em blockchain. O conhecimento em duas áreas da equipe permite-lhes atender às expectativas institucionais, ao mesmo tempo que oferecem soluções na cadeia com credibilidade operacional e precisão técnica.
5.2. Sistema de gestão de riscos diferenciado
O método de gestão de risco da Maple Finance reflete a experiência da sua equipa profissional, diferenciando-a da maioria dos protocolos DeFi. Embora a maioria dos protocolos dependa fortemente de mecanismos automatizados e descentralizados, a Maple aplica diretamente metodologias comprovadas do setor financeiro tradicional na cadeia.
O primeiro componente chave é o processo de avaliação de empréstimos. Na maioria dos protocolos DeFi, uma vez que o colateral é depositado, o empréstimo é automaticamente concedido, quase sem avaliação de crédito.
Em comparação, a Maple Finance implementou um modelo de subscrição mais cauteloso. A seleção dos mutuários é feita pelo seu departamento de consultoria de investimentos, o Maple Direct. Esta abordagem de prioridade de crédito, juntamente com a preferência por estruturas de sobrecolateralização, permite à Maple gerir o risco desde o início.
Em casos que exigem liquidação, a maioria dos protocolos aciona a venda imediata de ativos assim que a garantia cai abaixo do limite. O Maple adota uma abordagem diferente, emitindo um aviso de 24 horas, dando aos mutuários tempo para reabastecer a garantia. Isso é semelhante à prática dos bancos tradicionais, onde a notificação de margem adicional precede a liquidação. Se o mutuário não responder dentro do período de janela, a liquidação é realizada.
Mesmo o próprio processo de liquidação visa minimizar o impacto no mercado. Embora os protocolos DeFi comuns realizem liquidações publicamente nas exchanges, existindo riscos de slippage e destruição de preços, o Maple executa a liquidação através de transações de balcão previamente organizadas com os formadores de mercado, garantindo uma execução controlada e reduzindo a volatilidade.
O sistema de levantamento da Maple também é muito destacado. No DeFi tradicional, se houver liquidez disponível, os usuários podem retirar fundos instantaneamente, mas quando a liquidez é insuficiente, surge a incerteza. A Maple processa os levantamentos em ordem ou em lotes programados, permitindo que os usuários tenham uma expectativa clara sobre a disponibilidade dos fundos. Essa abordagem estruturada permite que os investidores planejem de forma eficaz, acrescentando certeza e confiança à estrutura de gestão de riscos da Maple.
5.3. Estrutura do ecossistema integrado
O Maple Finance adotou uma estratégia de crescimento robusta, priorizando a gestão interna de riscos e a sinergia estratégica, em vez da rápida expansão. Antes de realizar colaborações externas, a equipe estabeleceu uma estrutura de riscos abrangente. O Maple não expandiu cegamente a sua escala, mas concentrou-se em colaborar com aqueles que podem gerar uma criação de valor significativa.
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ProveMyZK
· 5h atrás
Ah, o TradFi ainda está aqui.
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DefiSecurityGuard
· 08-01 20:50
a escanear os contratos da maple rn... vetores de centralização suspeitos detetados. façam a vossa própria pesquisa, pessoal.
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Blockblind
· 08-01 20:50
Essas instituições estão aqui para ganhar dinheiro dos idiotas.
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AirdropLicker
· 08-01 20:46
na cadeia defi onde se diz que é bom é bom
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Anon4461
· 08-01 20:24
Os pro da indústria finalmente não conseguiram ficar parados.
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PebbleHander
· 08-01 20:24
Como é que se pode confiar que o capital institucional vai entrar assim?
Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia que lidera a era do capital institucional
Análise do Maple Finance: Gestão de Ativos na Cadeia para a Era do Capital Institucional
Resumo dos pontos principais
Com a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está a aumentar. A Maple Finance surgiu para preencher esta lacuna, estabelecendo a sua posição como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
A Maple não apenas conecta credores e tomadores de empréstimos, mas também realiza avaliações estruturadas dos tomadores de empréstimos e gerencia estrategicamente as garantias, operando mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também lançou produtos de rendimento em Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo de manutenção passiva para um ativo gerador de rendimento.
Com a aceleração da entrada de instituições no espaço cripto, plataformas de gestão de ativos bem preparadas, como a Maple Finance, têm a expectativa de estabelecer relacionamentos institucionais desde cedo, e essa vantagem pode se transformar em uma posição de liderança de mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gerenciamento de ativos
No setor financeiro tradicional, grandes detentores de ativos normalmente dependem de corretoras para fornecer serviços de gestão de ativos profissionais. Mas no setor de criptomoedas, gerenciar grandes volumes de ativos é complexo e propenso a erros, muitas vezes exigindo profissionais especializados e controles operacionais adequados. No entanto, instituições de gestão de ativos criptográficos estruturadas e confiáveis são extremamente escassas.
Esta lacuna trouxe oportunidades significativas para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar os modelos validados da finança tradicional a ativos digitais pode liberar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação institucional se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada torna-se crucial.
Um exemplo chave é a compra maciça de Bitcoin pela empresa Strategy, que começou em 2020. Este impulso foi ainda mais fortalecido após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024.
Assim, o mercado, que antes era dominado por pequenos investidores, está próximo do seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais, personalizadas para as necessidades institucionais.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. A empresa foi fundada em 2019, combinando conhecimento financeiro tradicional com infraestrutura de blockchain, e estabeleceu-se de forma sólida como um fornecedor líder de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia ativos gestão: Maple Finance
A estrutura do Maple Finance é clara e concisa. Ele facilita o empréstimo na cadeia baseado em crédito, conectando provedores de fundos a tomadores de empréstimos institucionais.
Após examinar o funcionamento real da Maple Finance, pode-se ver que a plataforma adotou práticas de gestão de ativos profissionais que vão além da simples intermediação de empréstimos. Ela realiza uma avaliação de crédito completa dos mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e os termos dos empréstimos.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como a penhora de garantias e o reempréstimo. Este modelo operacional vai claramente além da função básica de intermediação de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma empresa moderna de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e mecanismos operacionais do Maple Finance
O papel da Maple Finance como instituição de gestão de ativos na cadeia origina-se de sua estrutura de participantes clara e de sua estrutura operacional sistemática. Seu modelo de produto é construído em torno de três papéis centrais dos participantes:
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção já existentes nas finanças tradicionais. O funcionamento do Maple é semelhante ao negócio de empréstimos corporativos de um banco. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito do Maple define os termos com base na razão de colateral e na qualidade dos ativos. O credor fornece fundos, funcionando de forma semelhante a um depositante, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governança semelhante ao de acionistas, participando das decisões ao nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de $SYRUP também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, a fim de apoiar essas recompensas.
Considere um exemplo concreto. O principal formador de mercado TIGER 77 precisa de 10 milhões de dólares em capital de operação para expandir suas posições de negociação durante períodos de maior volatilidade do mercado. No entanto, os bancos tradicionais rejeitaram esse pedido. O departamento de empréstimos e consultoria interna da Maple Finance, Maple Direct, preenche essa lacuna através dos seus produtos de alta rentabilidade para empresas.
Quando o TIGER 77 solicitar um empréstimo, a Maple Direct realizará uma avaliação de crédito abrangente, examinando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, foi aprovado um empréstimo de 10 milhões de USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de juro de 12,5%.
Após a execução do empréstimo, a distribuição da receita começa. O TIGER 77 paga juros mensais, dos quais o Maple Direct retém 12% como taxa de gestão. Os juros restantes são distribuídos para investidores qualificados.
Os serviços oferecidos pela Maple podem rivalizar com os das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional confiável, e não apenas como mais uma plataforma de empréstimos DeFi.
4. Produto principal da Maple Finance
4.1. Maple Institutional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma legítima instituição de gestão de ativos na cadeia, oferecendo uma diversificada e estruturada gama de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma delas destinada a corresponder a diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno dos investidores.
Os produtos de empréstimo da primeira classe incluem os produtos de blue-chip e de alto rendimento da Maple. A linha de produtos blue-chip é projetada para investidores conservadores que priorizam a preservação do capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colateral e segue práticas rigorosas de gestão de riscos.
Em comparação, os produtos de alto rendimento são direcionados a investidores que buscam retornos mais elevados e estão dispostos a assumir riscos maiores. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados para gerar rendimento adicional, em vez de simplesmente manter as garantias.
A gestão de ativos da segunda categoria da Maple Finance começou com o seu produto de rendimento em BTC. Este produto foi lançado no início deste ano, respondendo à crescente demanda das instituições por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla staking fornecida pela Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam os seus Bitcoins de forma segura em custódias de nível institucional, obtendo recompensas de staking ao se comprometerem a não movimentar os seus ativos durante um período determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam os seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, atendendo a uma necessidade de longa data que não foi satisfeita.
Ao oferecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais, sem desviar o foco de seus negócios principais.
4.2 xaropeUSDC
Para resolver o problema de limitar o acesso dos participantes comuns, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT, que são pools de liquidez voltados para o público em geral, construídos sobre a infraestrutura de empréstimo existente da Maple e a rede de mutuários.
Os fundos levantados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes do Maple Blue Chip e pools de alto rendimento. Esses mutuários passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos Maple. Os juros gerados por esses empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.
Embora a estrutura seja semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para os utilizadores individuais, mantendo a rigidez operacional dos produtos institucionais, e aumenta a acessibilidade sem comprometer a estabilidade estrutural.
Embora a taxa de rendimento seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, a Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar a participação a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação ativa, a Maple Finance atraiu cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em suma, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturadas. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva tanto a participação contínua quanto a manutenção da disciplina financeira.
5. As principais vantagens diferenciadoras da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação do seu sistema de nível institucional completamente implantado na cadeia. O Maple não depende apenas de protocolos de empréstimo algorítmico, mas combina a infraestrutura na cadeia com conhecimentos humanos, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa na composição da equipe da Maple. Muitas plataformas financeiras na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais, é difícil oferecer serviços verdadeiramente de nível institucional.
Este é precisamente o que destaca a Maple. A sua equipa inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. O seu conhecimento permite realizar avaliações de crédito rigorosas e uma gestão de risco sólida, constituindo a base de confiança necessária para os clientes institucionais.
A principal vantagem do Maple reside na fusão do conhecimento em finanças tradicionais com a especialização em blockchain. O conhecimento em duas áreas da equipe permite-lhes atender às expectativas institucionais, ao mesmo tempo que oferecem soluções na cadeia com credibilidade operacional e precisão técnica.
5.2. Sistema de gestão de riscos diferenciado
O método de gestão de risco da Maple Finance reflete a experiência da sua equipa profissional, diferenciando-a da maioria dos protocolos DeFi. Embora a maioria dos protocolos dependa fortemente de mecanismos automatizados e descentralizados, a Maple aplica diretamente metodologias comprovadas do setor financeiro tradicional na cadeia.
O primeiro componente chave é o processo de avaliação de empréstimos. Na maioria dos protocolos DeFi, uma vez que o colateral é depositado, o empréstimo é automaticamente concedido, quase sem avaliação de crédito.
Em comparação, a Maple Finance implementou um modelo de subscrição mais cauteloso. A seleção dos mutuários é feita pelo seu departamento de consultoria de investimentos, o Maple Direct. Esta abordagem de prioridade de crédito, juntamente com a preferência por estruturas de sobrecolateralização, permite à Maple gerir o risco desde o início.
Em casos que exigem liquidação, a maioria dos protocolos aciona a venda imediata de ativos assim que a garantia cai abaixo do limite. O Maple adota uma abordagem diferente, emitindo um aviso de 24 horas, dando aos mutuários tempo para reabastecer a garantia. Isso é semelhante à prática dos bancos tradicionais, onde a notificação de margem adicional precede a liquidação. Se o mutuário não responder dentro do período de janela, a liquidação é realizada.
Mesmo o próprio processo de liquidação visa minimizar o impacto no mercado. Embora os protocolos DeFi comuns realizem liquidações publicamente nas exchanges, existindo riscos de slippage e destruição de preços, o Maple executa a liquidação através de transações de balcão previamente organizadas com os formadores de mercado, garantindo uma execução controlada e reduzindo a volatilidade.
O sistema de levantamento da Maple também é muito destacado. No DeFi tradicional, se houver liquidez disponível, os usuários podem retirar fundos instantaneamente, mas quando a liquidez é insuficiente, surge a incerteza. A Maple processa os levantamentos em ordem ou em lotes programados, permitindo que os usuários tenham uma expectativa clara sobre a disponibilidade dos fundos. Essa abordagem estruturada permite que os investidores planejem de forma eficaz, acrescentando certeza e confiança à estrutura de gestão de riscos da Maple.
5.3. Estrutura do ecossistema integrado
O Maple Finance adotou uma estratégia de crescimento robusta, priorizando a gestão interna de riscos e a sinergia estratégica, em vez da rápida expansão. Antes de realizar colaborações externas, a equipe estabeleceu uma estrutura de riscos abrangente. O Maple não expandiu cegamente a sua escala, mas concentrou-se em colaborar com aqueles que podem gerar uma criação de valor significativa.