Mão de diamante estratégia terceira edição: Foco em Beta e potencial de pista

Após dois anos, volto a compartilhar a terceira edição da série mão de diamante, que também pode ser a última edição. Neste ciclo, além do Bitcoin, a maioria dos chamados "mão de diamante" teve um golpe implacável. Ao contrário da estratégia anterior, que se concentrava mais na busca por Alpha, desta vez vamos nos concentrar mais no Beta, afinal, o desempenho de alguns dos ativos Alpha anteriores realmente foi decepcionante.

Atualmente, o maior Beta sem dúvida ainda é "um forte, três poderosos": Bitcoin, Ethereum, Solana e BNB. Quanto ao Beta entre as altcoins, pessoalmente, estou otimista com os seguintes quatro e planejo continuar investindo:

1. AAVE

AAVE é um dos poucos ativos que pode ser mantido a longo prazo sem preocupações, além dos "três fortes e um fraco". Seu total de valor bloqueado (TVL) ultrapassou a marca histórica de mais de 30 bilhões de dólares, e o mais impressionante é que não houve grandes incidentes de segurança ao longo dos anos. Muitas instituições financeiras tradicionais, ao tentar a tecnologia blockchain, também escolheram AAVE como prioridade para testes.

Na onda dos ativos físicos (RWA) e das stablecoins, a fusão entre blockchain e finanças tradicionais será a principal direção do desenvolvimento futuro. Além das blockchains públicas, a AAVE é, sem dúvida, um dos projetos líderes mais certos nesta tendência. O lançamento da versão V4 nos próximos meses também é promissor, por isso vale a pena investir.

2. Pendle

O TVL da Pendle atingiu 6 bilhões de dólares, próximo do pico histórico, com um desenvolvimento sólido, prestes a enfrentar a terceira onda de crescimento.

A primeira onda de crescimento da Pendle dependeu de protocolos DeFi como o Sushiswap, dividindo os rendimentos de mineração de liquidez, mas com impacto limitado. A segunda onda de crescimento baseou-se nos LST/LRT da Lido e Eigenlayer, permitindo um rápido desenvolvimento.

O futuro da terceira onda de crescimento irá focar-se nas áreas de RWA e stablecoins. No setor financeiro tradicional, a segmentação de rendimento e a divisão de risco é um grande mercado com uma escala superior a 10 trilhões de dólares. Com o aumento dos ativos RWA e stablecoins na blockchain, a Pendle espera conseguir um crescimento adicional nesta pista quase sem concorrência.

A única desvantagem é que a sua volatilidade de preço é relativamente baixa, eu planejo investir por alguns meses para observar a situação.

3. Hyperliquid

Hyperliquid é o projeto mais forte desta nova bull run, superando de longe outras plataformas de contratos perpétuos em termos de experiência do usuário, profundidade de negociação, volume de negociação e capitalização de mercado.

Hyperliquid não é apenas uma plataforma de contratos perpétuos, mas sim uma camada de liquidez na cadeia. A recente integração da Phantom é um excelente exemplo, e no futuro pode haver mais front-ends integrando-se a este backend de liquidez da Hyperliquid.

Além da atual recompra maciça, a Hyperliquid tem vários planos de desenvolvimento, incluindo a construção do ecossistema HyperEVM e o contrato perpétuo RWA HIP-3.

No entanto, devido a ter perdido oportunidades de investimento inicial, face ao valor de mercado atual de quase 50 mil milhões de dólares, ainda não construí uma posição. Espero encontrar uma oportunidade de entrada adequada no futuro, pois este é, sem dúvida, um projeto que vale a pena investir a longo prazo.

4. Bittensor

Embora eu estivesse cético em relação ao Bittensor anteriormente, recentemente comecei a ter uma visão positiva e planejo investir por 6 a 12 meses.

As minhas dúvidas anteriores focavam principalmente na adequação do produto ao mercado (PMF). O Bittensor parece criar demanda sem uma necessidade comercial real, fazendo com que os mineradores calculem resultados de inferência aparentemente inúteis, o que me lembra o modelo do Filecoin.

No entanto, reflexões recentes me fizeram mudar de opinião:

Primeiro, o atual ciclo de criptomoedas já validou duas principais verticais: finanças ( que incluem DeFi, RWA, stablecoins ) e jogos de azar ( que incluem moedas meme, mercados de previsão, etc. ).

E a combinação de AI + criptomoeda pode ser a próxima grande pista em larga escala, embora seja difícil de confirmar completamente a curto prazo, também é difícil de desmentir completamente. Entre todos os projetos de AI + criptomoeda, o Bittensor é o mais difícil de ser desmentido:

1. Tem a maior capitalização de mercado e notoriedade nesta pista.
2. Atualmente, há poucas pessoas que conseguem entender e explicar claramente o mecanismo de funcionamento do Bittensor.
3. Sua sub-rede já está próxima de 100, podendo alcançar de 200 a 300 no próximo ano, e algumas sub-rede já começaram a gerar receita real.
4. Bittensor irá passar pela redução pela metade entre janeiro e fevereiro do próximo ano, o que sem dúvida será um evento significativo.

No mecanismo de emissão de tokens e na percepção do mercado, o Bittensor pode ser considerado o "Bitcoin" do campo de AI + criptomoeda. E no que diz respeito ao design de sub-redes, consensos e mecanismos de prova, ele é semelhante ao Ethereum. Com a expansão contínua da cobertura das sub-redes, no futuro poderão surgir aplicações verdadeiramente com PMF.

No entanto, a capitalização de mercado da Bittensor é atualmente alta, com um volume de emissão de tokens diário superior a 1 milhão de dólares, o que gera uma pressão de digestão considerável a curto prazo. Se achar que o preço atual está elevado, pode acompanhar as oportunidades de investimento no primeiro semestre do próximo ano.

Até aqui, a série mão de diamante chega ao fim. Vamos registrar o preço de hoje, para que no futuro possamos rever se esta última versão da estratégia mão de diamante consegue superar o Bitcoin:

• BTC: 118,275 dólares
• AAVE: 312.7 dólares
• Pendle: 4,43 dólares
• Hyper: 44 dólares
• TAO: 433 dólares