Forças motrizes por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados de empresas cotadas
Nos últimos anos, um número crescente de empresas listadas integrou ativos encriptação em seus balanços. Desde uma empresa de tecnologia que foi pioneira em apostar no Bitcoin, até um grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, passando por várias empresas tradicionais de indústrias e gigantes da tecnologia que estão testando em pequena escala moedas estáveis ou reservas estratégicas de Ethereum, essa tendência está se tornando cada vez mais evidente. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas listadas adotaram reservas estratégicas de Bitcoin; além disso, um relatório divulgado por uma instituição de pesquisa no final de junho deste ano apontou que as empresas listadas investiram um total de 76 bilhões de dólares em ativos encriptação.
Além de um ambiente político amigável e do efeito demonstrativo de algumas empresas, por trás dessa onda, há também capital de risco emcriptação e fundos Web3 focados em ativos digitais de nível institucional. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas de capital aberto por meio de investimento PIPE (Private Investment in Public Equity), títulos conversíveis, fusões reversas, entre outros, fornecendo a compra de criptomoedas, tokenização de ações, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria on-chain.
As principais instituições que promovem a encriptação das empresas listadas passaram de algumas conhecidas empresas de investimento no início para incluir várias novas instituições de investimento em encriptação, e recentemente, cada vez mais VCs de encriptação começaram a se juntar a este grupo.
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A Pantera também foi a instituição que mais investiu na rodada de financiamento PIPE da empresa. Esta empresa está tentando imitar a estratégia de uma certa empresa de tecnologia e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A Pantera destacou que o tamanho da empresa é exatamente o suficiente para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, ao mesmo tempo em que sua capitalização de mercado é pequena, permitindo assim um crescimento mais rápido do BPS e uma negociação a um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em outra empresa de DAT. Esta empresa está se inspirando na estratégia de uma certa empresa de tecnologia, mas aplicando-a ao Solana. A Pantera acredita que o Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, seu potencial de valorização pode ser maior; a volatilidade é superior à do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para obter maiores retornos; a parte dos rendimentos de staking pode promover o crescimento do valor por ação de SOL; e, devido ao número limitado de alternativas disponíveis atualmente, o Solana tem uma demanda ainda não desenvolvida.
Além de apoiar empresas listadas que possuem Bitcoin e o fundo Sol, a Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais Ethereum dos EUA. Esta empresa foi lançada por uma conhecida empresa de software com uma estratégia de fundo ETH, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Uma conhecida empresa de investimento em ativos digitais
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que levantaria cerca de 2,5 mil milhões de dólares através da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis para a construção de um tesouro em Bitcoin. Esta conhecida empresa de investimento em ativos digitais atuou não apenas como consultor financeiro para este financiamento de dívida e capital, mas também foi um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez.
Anteriormente, a empresa já havia ajudado várias empresas não encriptadas a realizar pagamentos encriptados e experimentos com o tesouro, além de atuar como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. Entre 2024 e 2025, a empresa participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamento relacionado a criptomoedas para empresas listadas, abrangendo vários aspectos como investimento em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com o comunicado conjunto divulgado pelas partes, a Animoca irá investir até 100 milhões de dólares em bitcoin na estratégia de receita do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa de alimentos anunciou em maio deste ano seu plano de reservas de fundos em bitcoin, com o objetivo de comprar 5.000 bitcoins em três anos, e adquiriu 21 bitcoins para suas reservas de fundos empresariais naquele mês.
Além disso, como um investidor conhecido na indústria Web3 que surgiu na onda dos NFTs, a Animoca está buscando oportunidades de listar-se nos EUA. O cofundador da Animoca afirmou que a empresa está planejando uma oferta pública em Nova York, tentando aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela atual abordagem do governo em relação à regulamentação de ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFTs e GameFi, além dos investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca Brands também mostra que a empresa está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é uma empresa listada na Bolsa de Valores de Tóquio, que viu suas ações dispararem mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação com melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, mudando o nome para AsiaStrateg. Esta fusão permitiu que o distribuidor adquirisse o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em Bitcoin e planeja alocar 150 milhões de dólares para apoiar projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, uma aliança de investidores em Bitcoin, incluindo Sora Ventures, AsiaStrategy, o CEO de uma determinada empresa e instituições de investimento coreanas, levantou aproximadamente 25 milhões de dólares ao emitir cerca de 58.862.249 novas ações direcionadas a um fornecedor de serviços de software listado na KOSDAQ da Coreia do Sul. Este fornecedor de serviços de software planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no setor de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento denominado "Tesouraria de Token FET" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares da ATW Partners e DWF Labs. Os fundos serão exclusivamente utilizados para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma determinada plataforma, como ativos alocados em sua folha de balanço. A empresa afirmou que, se o plano puder ser totalmente implementado, espera ter a maior coleção de ativos criptográficos de capital aberto focada em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, eles continuarão a explorar novas oportunidades para construir transações semelhantes no mercado de ações dos EUA.
Primitive Ventures
Segundo um artigo da Primitive Ventures, a partir do início de 2025, a instituição começará a focar na pesquisa do "PIPE de Reserva de Ativos Digitais", selecionando sistematicamente e participando em várias transações representativas, utilizando capital para ajudar empresas cotadas que têm como estratégia de reserva principal ativos encriptados baseados em Ethereum. A Primitive Ventures também participou na captação de 425 milhões de dólares em financiamento privado que uma empresa anunciou ter concluído em maio deste ano. A Primitive acredita que a estratégia baseada em Bitcoin depende principalmente do financiamento para a compra de moedas, não gerando retorno de ativos próprios e apresentando riscos de alavancagem mais elevados. Por outro lado, a empresa tem o potencial de utilizar diretamente os ganhos de staking de ETH e o ecossistema DeFi, realizando crescimento composto na cadeia e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
O fundo de capital de risco emcriptação Big Brain Holdings dos EUA tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de desenvolvimento, fabricação e distribuição de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um convertible bond no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana (SOL) bloqueados como colateral, uma taxa de juro nominal de 2% e um prazo de 24 meses. Big Brain Holdings é o investidor líder nesta emissão de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera deter cerca de 1,65 milhões de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente a escala do tesouro on-chain da empresa.
GSR
Uma empresa de bens de consumo expandiu seus negócios para o setor de encriptação, pelo menos, desde três meses atrás — em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada (PIPE) de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos sendo utilizados para comprar e fazer staking de tokens Solana. Essa ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro de encriptação com Solana como o núcleo. Relatórios públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa subiu cerca de 700%, destacando a reação entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que essa transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptados de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou da captação privada de 425 milhões de dólares de uma empresa.
Outros participantes
Na private equity de 100 milhões de dólares de uma empresa de bens de consumo liderada pela GSR, bem como na private equity de 425 milhões de dólares de outra empresa liderada por outra companhia, participaram também muitos conhecidos VC de encriptação.
Além disso, na maior primeira rodada de financiamento da história de uma empresa de reservas financeiras de Bitcoin realizada por uma certa empresa, várias empresas de capital de risco encriptação também participaram. A empresa surgiu da fusão de uma empresa privada de uma personalidade conhecida com um SPAC da Nasdaq. Essa personalidade conhecida também anunciou que completou um financiamento de 750 milhões de dólares, e se concentrará na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base em suas participações.
De acordo com informações públicas, em três grandes captações privadas:
As instituições que participaram simultaneamente em private equity de duas empresas incluem: GSR, White Star Capital, Hivemind Capital
As instituições que participaram simultaneamente em outras duas rodadas de financiamento privado incluem: ParaFi Capital, Arrington Capital
Apenas as instituições que participaram na private equity de uma empresa de bens de consumo incluem: Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, um escritório familiar de uma pessoa conhecida, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund
Apenas as instituições que participaram da oferta privada de uma empresa de reservas financeiras de Bitcoin incluem: Magnetar Capital, Woodline Partners LP, Anson Funds, RK Capital, Off the Chain Capital, uma empresa de blockchain, BSQ Capital Partners, uma plataforma de negociação
Apenas as instituições que participaram da oferta privada de determinada empresa incluem: Electric Capital, Pantera Capital, uma conhecida empresa de investimento em ativos digitais, Hypersphere, Primitive Ventures, Republic Digital
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ImpermanentTherapist
· 08-03 19:50
Contagem decrescente para subir à terra! Até à lua ainda depende das instituições.
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RektButAlive
· 08-03 19:29
Bull行情要来了!
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GateUser-2fce706c
· 08-03 19:24
Já disse que esta grande entrada de capital é a oportunidade chave. Ação tardia são todos idiotas.
encriptação de capital de risco impulsiona a estratégia de ativo digital das empresas listadas, mais de 760 bilhões de dólares já foram investidos
Forças motrizes por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados de empresas cotadas
Nos últimos anos, um número crescente de empresas listadas integrou ativos encriptação em seus balanços. Desde uma empresa de tecnologia que foi pioneira em apostar no Bitcoin, até um grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, passando por várias empresas tradicionais de indústrias e gigantes da tecnologia que estão testando em pequena escala moedas estáveis ou reservas estratégicas de Ethereum, essa tendência está se tornando cada vez mais evidente. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas listadas adotaram reservas estratégicas de Bitcoin; além disso, um relatório divulgado por uma instituição de pesquisa no final de junho deste ano apontou que as empresas listadas investiram um total de 76 bilhões de dólares em ativos encriptação.
Além de um ambiente político amigável e do efeito demonstrativo de algumas empresas, por trás dessa onda, há também capital de risco emcriptação e fundos Web3 focados em ativos digitais de nível institucional. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas de capital aberto por meio de investimento PIPE (Private Investment in Public Equity), títulos conversíveis, fusões reversas, entre outros, fornecendo a compra de criptomoedas, tokenização de ações, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria on-chain.
As principais instituições que promovem a encriptação das empresas listadas passaram de algumas conhecidas empresas de investimento no início para incluir várias novas instituições de investimento em encriptação, e recentemente, cada vez mais VCs de encriptação começaram a se juntar a este grupo.
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A Pantera também foi a instituição que mais investiu na rodada de financiamento PIPE da empresa. Esta empresa está tentando imitar a estratégia de uma certa empresa de tecnologia e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A Pantera destacou que o tamanho da empresa é exatamente o suficiente para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, ao mesmo tempo em que sua capitalização de mercado é pequena, permitindo assim um crescimento mais rápido do BPS e uma negociação a um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em outra empresa de DAT. Esta empresa está se inspirando na estratégia de uma certa empresa de tecnologia, mas aplicando-a ao Solana. A Pantera acredita que o Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, seu potencial de valorização pode ser maior; a volatilidade é superior à do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para obter maiores retornos; a parte dos rendimentos de staking pode promover o crescimento do valor por ação de SOL; e, devido ao número limitado de alternativas disponíveis atualmente, o Solana tem uma demanda ainda não desenvolvida.
Além de apoiar empresas listadas que possuem Bitcoin e o fundo Sol, a Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais Ethereum dos EUA. Esta empresa foi lançada por uma conhecida empresa de software com uma estratégia de fundo ETH, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Uma conhecida empresa de investimento em ativos digitais
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que levantaria cerca de 2,5 mil milhões de dólares através da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis para a construção de um tesouro em Bitcoin. Esta conhecida empresa de investimento em ativos digitais atuou não apenas como consultor financeiro para este financiamento de dívida e capital, mas também foi um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez.
Anteriormente, a empresa já havia ajudado várias empresas não encriptadas a realizar pagamentos encriptados e experimentos com o tesouro, além de atuar como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. Entre 2024 e 2025, a empresa participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamento relacionado a criptomoedas para empresas listadas, abrangendo vários aspectos como investimento em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com o comunicado conjunto divulgado pelas partes, a Animoca irá investir até 100 milhões de dólares em bitcoin na estratégia de receita do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa de alimentos anunciou em maio deste ano seu plano de reservas de fundos em bitcoin, com o objetivo de comprar 5.000 bitcoins em três anos, e adquiriu 21 bitcoins para suas reservas de fundos empresariais naquele mês.
Além disso, como um investidor conhecido na indústria Web3 que surgiu na onda dos NFTs, a Animoca está buscando oportunidades de listar-se nos EUA. O cofundador da Animoca afirmou que a empresa está planejando uma oferta pública em Nova York, tentando aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela atual abordagem do governo em relação à regulamentação de ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFTs e GameFi, além dos investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca Brands também mostra que a empresa está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é uma empresa listada na Bolsa de Valores de Tóquio, que viu suas ações dispararem mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação com melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, mudando o nome para AsiaStrateg. Esta fusão permitiu que o distribuidor adquirisse o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em Bitcoin e planeja alocar 150 milhões de dólares para apoiar projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, uma aliança de investidores em Bitcoin, incluindo Sora Ventures, AsiaStrategy, o CEO de uma determinada empresa e instituições de investimento coreanas, levantou aproximadamente 25 milhões de dólares ao emitir cerca de 58.862.249 novas ações direcionadas a um fornecedor de serviços de software listado na KOSDAQ da Coreia do Sul. Este fornecedor de serviços de software planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no setor de ativos digitais.
DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento denominado "Tesouraria de Token FET" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares da ATW Partners e DWF Labs. Os fundos serão exclusivamente utilizados para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma determinada plataforma, como ativos alocados em sua folha de balanço. A empresa afirmou que, se o plano puder ser totalmente implementado, espera ter a maior coleção de ativos criptográficos de capital aberto focada em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, eles continuarão a explorar novas oportunidades para construir transações semelhantes no mercado de ações dos EUA.
Primitive Ventures
Segundo um artigo da Primitive Ventures, a partir do início de 2025, a instituição começará a focar na pesquisa do "PIPE de Reserva de Ativos Digitais", selecionando sistematicamente e participando em várias transações representativas, utilizando capital para ajudar empresas cotadas que têm como estratégia de reserva principal ativos encriptados baseados em Ethereum. A Primitive Ventures também participou na captação de 425 milhões de dólares em financiamento privado que uma empresa anunciou ter concluído em maio deste ano. A Primitive acredita que a estratégia baseada em Bitcoin depende principalmente do financiamento para a compra de moedas, não gerando retorno de ativos próprios e apresentando riscos de alavancagem mais elevados. Por outro lado, a empresa tem o potencial de utilizar diretamente os ganhos de staking de ETH e o ecossistema DeFi, realizando crescimento composto na cadeia e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
O fundo de capital de risco emcriptação Big Brain Holdings dos EUA tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de desenvolvimento, fabricação e distribuição de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um convertible bond no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana (SOL) bloqueados como colateral, uma taxa de juro nominal de 2% e um prazo de 24 meses. Big Brain Holdings é o investidor líder nesta emissão de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera deter cerca de 1,65 milhões de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente a escala do tesouro on-chain da empresa.
GSR
Uma empresa de bens de consumo expandiu seus negócios para o setor de encriptação, pelo menos, desde três meses atrás — em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada (PIPE) de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos sendo utilizados para comprar e fazer staking de tokens Solana. Essa ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro de encriptação com Solana como o núcleo. Relatórios públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa subiu cerca de 700%, destacando a reação entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que essa transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptados de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou da captação privada de 425 milhões de dólares de uma empresa.
Outros participantes
Na private equity de 100 milhões de dólares de uma empresa de bens de consumo liderada pela GSR, bem como na private equity de 425 milhões de dólares de outra empresa liderada por outra companhia, participaram também muitos conhecidos VC de encriptação.
Além disso, na maior primeira rodada de financiamento da história de uma empresa de reservas financeiras de Bitcoin realizada por uma certa empresa, várias empresas de capital de risco encriptação também participaram. A empresa surgiu da fusão de uma empresa privada de uma personalidade conhecida com um SPAC da Nasdaq. Essa personalidade conhecida também anunciou que completou um financiamento de 750 milhões de dólares, e se concentrará na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base em suas participações.
De acordo com informações públicas, em três grandes captações privadas: