O projeto de lei das moedas estáveis é apenas o começo do processo regulatório
Recentemente, os Estados Unidos promulgaram a sua primeira legislação específica de regulação de criptomoedas, o que é um marco significativo. No entanto, isto é apenas o início do processo de regulação, e um quadro mais complexo ainda está em construção. As novas regras permitirão o uso de ETH ou Bitcoin para consumo diário e espera-se que sejam incluídas no âmbito de investimento de contas de pensão e 401k.
Embora a aprovação da lei seja uma grande vantagem, a reação do mercado foi inesperada. O preço do Bitcoin caiu abaixo do nível da semana passada, mostrando o fenômeno de "boas notícias levam ao topo". Os ativos periféricos estão anormalmente ativos, refletindo uma forte atmosfera de especulação no mercado.
O que merece mais atenção na proposta de lei "GENIUS" são os movimentos dos bancos. Vários grandes bancos anunciaram que lançarão suas próprias moedas estáveis ou depósitos tokenizados, indicando que o processo de transformação pode acelerar além do esperado. Esses bancos já formaram equipes de ativos digitais com centenas de pessoas e investiram grandes quantias em pesquisa e desenvolvimento.
O panorama da indústria de pagamentos pode ser remodelado
A fusão profunda entre criptomoedas e fintech está a reconfigurar a infraestrutura financeira. Os sistemas de pagamento tradicionais enfrentam uma transformação estrutural, e a importância dos gigantes dos pagamentos pode diminuir significativamente na próxima década.
No entanto, empresas como a Visa e a MasterCard acumularam décadas de experiência em atendimento ao cliente, gestão de disputas e gestão de comerciantes, e essas competências centrais são difíceis de serem substituídas a curto prazo. Se gigantes como o Alipay entrarem no campo das moedas estáveis, o cenário competitivo do mercado se tornará ainda mais complexo.
Em um ambiente de queda nas taxas de retorno, o modelo de receita de spread de empresas como a Circle enfrentará desafios. Os investidores podem se voltar para o setor DeFi em busca de retornos mais altos. O mercado apresentará uma tendência de desenvolvimento diversificado, e nos próximos três anos, podem surgir moedas estáveis segmentadas para diferentes cenários.
Vencedores e perdedores sob o novo quadro regulatório
As instituições financeiras tradicionais podem se tornar os principais beneficiários. Os bancos de infraestrutura podem obter consideráveis taxas de canal ao conectar as finanças tradicionais com atividades em blockchain. Os fundos de mercado monetário tokenizados têm a expectativa de realizar "gestão inteligente de ativos".
O campo DeFi pode tornar-se o maior beneficiário. As características on-chain das moedas estáveis irão direcionar uma enorme quantidade de fundos para diversos protocolos DeFi. Os bancos regionais podem ser os maiores perdedores, com a tendência de declínio a longo prazo a acelerar.
Com a expansão do alcance da tokenização de ativos, o modelo de negócios tradicional dos bancos de investimento também será impactado. A tecnologia de criptografia e a infraestrutura em cadeia estão a reestruturar a estrutura dos mercados de capitais, e talvez estejamos a testemunhar o início dessa transformação.
A lógica por trás da recuperação do ETH
A taxa de câmbio ETH/BTC subiu significativamente recentemente, refletindo uma grande mudança nas expectativas do mercado. A compra em grande escala por instituições de custódia de ativos digitais tornou-se o principal motor, com a lógica central sendo a crença de que o Ethereum se tornará a camada de infraestrutura do ecossistema de moedas estáveis.
O Ethereum está a passar por várias mudanças chave:
Inovação na cultura organizacional: problemas de eficiência foram melhorados, e o modo de interação com instituições externas sofreu uma mudança fundamental.
Melhoria do ambiente regulatório: a implementação da legislação sobre moeda estável proporciona certeza, e eventos como a listagem da Circle aumentam a credibilidade da classe de ativos.
A capacidade de captura de valor aumentou: como infraestrutura subjacente, a posição de valor do Ethereum está mais clara.
Essas mudanças constituem uma melhoria substancial nos fundamentos. Atualmente, o ecossistema Ethereum está passando por um ciclo positivo, que é uma característica típica da transformação qualitativa dos fundamentos.
Novas tendências na indústria de gestão de ativos digitais
As empresas de gestão de ativos digitais estão a surgir rapidamente. Projetos inovadores como a empresa de títulos do governo em blockchain DFTV estão a ser rapidamente validados pelo mercado, levando várias instituições a segui-los. Este campo está a apresentar um crescimento explosivo.
A chave para o sucesso está no efeito de escala, o que exige que o token tenha um valor de mercado suficientemente grande, reconhecimento no mercado mainstream e uma proposta de valor clara. A capacidade de execução é o fator decisivo, e a equipe precisa ter tanto a capacidade de marketing nativa do crypto quanto a capacidade de utilizar ferramentas financeiras tradicionais.
O mercado de capitais apresenta uma polarização. O efeito de referência da alta relação preço-lucro da Coinbase torna as rodadas pré-IPO mais atraentes. Os investimentos em estágios iniciais, como as rodadas de seed, continuam ativos, mas o financiamento na fase intermediária está relativamente morno.
Análise da situação macroeconómica
Os dados macroeconómicos atuais estão em linha com as expectativas, e não há razões suficientes para uma redução das taxas de juro. Os impactos das políticas tarifárias começam a ser visíveis, com preços de algumas categorias a subir significativamente. As ameaças de Trump de despedir o presidente da Reserva Federal são motivo de preocupação, pois isso já enfraqueceu substancialmente a independência da Reserva Federal.
A perda de independência da Reserva Federal levará a uma deterioração da inflação a longo prazo. A possibilidade de cortes nas taxas de juro este ano está basicamente excluída, e a Reserva Federal deve defender a independência da política. Mesmo que alguns membros do conselho sejam substituídos, a postura geral do FOMC ainda pode manter-se relativamente firme.
No contexto de tensões nas relações comerciais entre a China e os EUA, as relações entre a China e a Europa também enfrentam desafios. A vulnerabilidade da economia europeia está cada vez mais evidente, sendo necessário estar atento ao risco de que a China possa direcionar suas práticas de dumping para o mercado europeu.
Em geral, a introdução da legislação sobre moeda estável marca a entrada da indústria cripto em uma nova fase, mas isso é apenas o começo. A contínua melhoria da estrutura do mercado e do quadro regulatório é onde reside a mudança fundamental. Os investidores devem acompanhar de perto a direção das políticas, a dinâmica do mercado e o desenvolvimento de novos modelos de negócios.
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Degentleman
· 23h atrás
Outra vez um Bear Market, os investidores de retalho não conseguem lidar com isso.
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BearMarketMonk
· 08-05 22:03
Ciclo sobre ciclo, a grande onda finalmente encontra o fundo.
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GateUser-75ee51e7
· 08-04 07:32
Perda de corte irmãos, ainda estão bem?
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RugPullSurvivor
· 08-03 19:59
Esta regulamentação para que serve? No mundo crypto, os idiotas continuam a aparecer a cada momento.
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CodeZeroBasis
· 08-03 19:55
Novos idiotas, a hora de entrar numa posição chegou.
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OnchainUndercover
· 08-03 19:55
Ai, é tudo regulação, ainda faz sentido?
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NeverPresent
· 08-03 19:48
Olhem bem, o grande capital vem fazer as pessoas de parvas.
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SigmaBrain
· 08-03 19:48
Ver o topo é cair, é uma velha tradição.
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SellTheBounce
· 08-03 19:39
Vejo tudo em baixa, aguardo um grande dump. Os audazes sobrevivem, os medrosos morrem de fome... Análise técnica, um idiota com dez anos de experiência já percebeu os altos e baixos do mercado.
A legislação sobre moeda estável inicia uma nova era de regulamentação e o cenário financeiro encriptado será reestruturado.
O projeto de lei das moedas estáveis é apenas o começo do processo regulatório
Recentemente, os Estados Unidos promulgaram a sua primeira legislação específica de regulação de criptomoedas, o que é um marco significativo. No entanto, isto é apenas o início do processo de regulação, e um quadro mais complexo ainda está em construção. As novas regras permitirão o uso de ETH ou Bitcoin para consumo diário e espera-se que sejam incluídas no âmbito de investimento de contas de pensão e 401k.
Embora a aprovação da lei seja uma grande vantagem, a reação do mercado foi inesperada. O preço do Bitcoin caiu abaixo do nível da semana passada, mostrando o fenômeno de "boas notícias levam ao topo". Os ativos periféricos estão anormalmente ativos, refletindo uma forte atmosfera de especulação no mercado.
O que merece mais atenção na proposta de lei "GENIUS" são os movimentos dos bancos. Vários grandes bancos anunciaram que lançarão suas próprias moedas estáveis ou depósitos tokenizados, indicando que o processo de transformação pode acelerar além do esperado. Esses bancos já formaram equipes de ativos digitais com centenas de pessoas e investiram grandes quantias em pesquisa e desenvolvimento.
O panorama da indústria de pagamentos pode ser remodelado
A fusão profunda entre criptomoedas e fintech está a reconfigurar a infraestrutura financeira. Os sistemas de pagamento tradicionais enfrentam uma transformação estrutural, e a importância dos gigantes dos pagamentos pode diminuir significativamente na próxima década.
No entanto, empresas como a Visa e a MasterCard acumularam décadas de experiência em atendimento ao cliente, gestão de disputas e gestão de comerciantes, e essas competências centrais são difíceis de serem substituídas a curto prazo. Se gigantes como o Alipay entrarem no campo das moedas estáveis, o cenário competitivo do mercado se tornará ainda mais complexo.
Em um ambiente de queda nas taxas de retorno, o modelo de receita de spread de empresas como a Circle enfrentará desafios. Os investidores podem se voltar para o setor DeFi em busca de retornos mais altos. O mercado apresentará uma tendência de desenvolvimento diversificado, e nos próximos três anos, podem surgir moedas estáveis segmentadas para diferentes cenários.
Vencedores e perdedores sob o novo quadro regulatório
As instituições financeiras tradicionais podem se tornar os principais beneficiários. Os bancos de infraestrutura podem obter consideráveis taxas de canal ao conectar as finanças tradicionais com atividades em blockchain. Os fundos de mercado monetário tokenizados têm a expectativa de realizar "gestão inteligente de ativos".
O campo DeFi pode tornar-se o maior beneficiário. As características on-chain das moedas estáveis irão direcionar uma enorme quantidade de fundos para diversos protocolos DeFi. Os bancos regionais podem ser os maiores perdedores, com a tendência de declínio a longo prazo a acelerar.
Com a expansão do alcance da tokenização de ativos, o modelo de negócios tradicional dos bancos de investimento também será impactado. A tecnologia de criptografia e a infraestrutura em cadeia estão a reestruturar a estrutura dos mercados de capitais, e talvez estejamos a testemunhar o início dessa transformação.
A lógica por trás da recuperação do ETH
A taxa de câmbio ETH/BTC subiu significativamente recentemente, refletindo uma grande mudança nas expectativas do mercado. A compra em grande escala por instituições de custódia de ativos digitais tornou-se o principal motor, com a lógica central sendo a crença de que o Ethereum se tornará a camada de infraestrutura do ecossistema de moedas estáveis.
O Ethereum está a passar por várias mudanças chave:
Inovação na cultura organizacional: problemas de eficiência foram melhorados, e o modo de interação com instituições externas sofreu uma mudança fundamental.
Melhoria do ambiente regulatório: a implementação da legislação sobre moeda estável proporciona certeza, e eventos como a listagem da Circle aumentam a credibilidade da classe de ativos.
A capacidade de captura de valor aumentou: como infraestrutura subjacente, a posição de valor do Ethereum está mais clara.
Essas mudanças constituem uma melhoria substancial nos fundamentos. Atualmente, o ecossistema Ethereum está passando por um ciclo positivo, que é uma característica típica da transformação qualitativa dos fundamentos.
Novas tendências na indústria de gestão de ativos digitais
As empresas de gestão de ativos digitais estão a surgir rapidamente. Projetos inovadores como a empresa de títulos do governo em blockchain DFTV estão a ser rapidamente validados pelo mercado, levando várias instituições a segui-los. Este campo está a apresentar um crescimento explosivo.
A chave para o sucesso está no efeito de escala, o que exige que o token tenha um valor de mercado suficientemente grande, reconhecimento no mercado mainstream e uma proposta de valor clara. A capacidade de execução é o fator decisivo, e a equipe precisa ter tanto a capacidade de marketing nativa do crypto quanto a capacidade de utilizar ferramentas financeiras tradicionais.
O mercado de capitais apresenta uma polarização. O efeito de referência da alta relação preço-lucro da Coinbase torna as rodadas pré-IPO mais atraentes. Os investimentos em estágios iniciais, como as rodadas de seed, continuam ativos, mas o financiamento na fase intermediária está relativamente morno.
Análise da situação macroeconómica
Os dados macroeconómicos atuais estão em linha com as expectativas, e não há razões suficientes para uma redução das taxas de juro. Os impactos das políticas tarifárias começam a ser visíveis, com preços de algumas categorias a subir significativamente. As ameaças de Trump de despedir o presidente da Reserva Federal são motivo de preocupação, pois isso já enfraqueceu substancialmente a independência da Reserva Federal.
A perda de independência da Reserva Federal levará a uma deterioração da inflação a longo prazo. A possibilidade de cortes nas taxas de juro este ano está basicamente excluída, e a Reserva Federal deve defender a independência da política. Mesmo que alguns membros do conselho sejam substituídos, a postura geral do FOMC ainda pode manter-se relativamente firme.
No contexto de tensões nas relações comerciais entre a China e os EUA, as relações entre a China e a Europa também enfrentam desafios. A vulnerabilidade da economia europeia está cada vez mais evidente, sendo necessário estar atento ao risco de que a China possa direcionar suas práticas de dumping para o mercado europeu.
Em geral, a introdução da legislação sobre moeda estável marca a entrada da indústria cripto em uma nova fase, mas isso é apenas o começo. A contínua melhoria da estrutura do mercado e do quadro regulatório é onde reside a mudança fundamental. Os investidores devem acompanhar de perto a direção das políticas, a dinâmica do mercado e o desenvolvimento de novos modelos de negócios.