Análise da lógica por trás da moeda VC

Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um grande número de projetos liderados por capital de risco (VC), especialmente nas áreas de Staking e CeDeFi. O sucesso e o fracasso desses projetos podem ser analisados através de casos como Ethena, IO e MSN.

Ethena, como um projeto típico de VC, teve um desempenho excepcional no início, através de uma alta avaliação e um rigoroso mecanismo de Mint em lista branca. No entanto, com o passar do tempo, o preço de seu token caiu drasticamente, e muitos investimentos de VC ficaram presos. O projeto IO gerou atenção após anunciar um financiamento de 30 milhões de dólares, mas a tecnologia imatura e as falhas de segurança levaram a incidentes de ataques de hackers. O projeto MSN atraiu investimentos através de ampla publicidade, mas perdeu rapidamente impulso após a listagem, com o valor do token quase caindo a zero.

Há também projetos de VC relativamente bem-sucedidos como EtherFi, Bouncebit e Eigenlayer, mas esses projetos são altamente homogêneos, com plataformas de negociação, equipes de execução e planos de saída definidos desde o início. Na verdade, a parte técnica de muitas equipes é terceirizada, e a qualidade é geralmente baixa.

A atual onda de financiamento levou à formação de bolhas no mercado, com muitos projetos a serem avaliados com valores muito superiores ao seu valor real. As instituições de VC precisam investir fundos em um curto espaço de tempo, seja em projetos de baixo valor avaliativo com desempenho medíocre, seja em investir em poucos projetos chamados de topo. Esta situação resultou no surgimento de projetos como o IO e o MSN.

Existem diferentes tipos de equipas de projetos no mercado. Algumas têm um idealismo, esperando mudar o mundo através do seu esforço, mas muitas vezes é difícil manter isso. Outras são "fantoches" colocados em destaque, com o projeto a depender mais de uma publicidade cuidadosamente planeada e do sistema de suporte por trás. Há também equipas que desde o início planeiam como lucrar com o projeto e sair do mercado.

Algumas equipes compostas por cientistas de ponta e especialistas em tecnologia, como a Zama e a Fhenix, que pesquisam a criptografia totalmente homomórfica, conseguiram grandes financiamentos. Essas equipes se concentram na pesquisa acadêmica e no desenvolvimento da indústria de blockchain, impulsionando o progresso do setor. Alguns projetos investidos pela Paradigm também merecem atenção, embora o desempenho atual do mercado seja incerto, o potencial de desenvolvimento a longo prazo é promissor.

Há diferenças na mentalidade de investimento dos fundos na América do Norte e na Ásia. Os fundos da América do Norte estão mais dispostos a apoiar projetos de inovação tecnológica de longo prazo, enquanto os fundos asiáticos focam mais na eficácia do mercado e nos retornos de curto prazo. Essa diferença reflete lógicas de investimento e contextos culturais distintos.

Para investidores individuais, ao participar em projetos de VC, é necessário mudar a mentalidade e, do ponto de vista da equipe do projeto, lucrar juntos das mãos do VC. Ter capacidade técnica e canais de informação ajuda a identificar a veracidade do projeto, mesmo que alguns projetos tenham problemas potenciais, é possível avaliar a sua aceitabilidade com base nos fundamentos.

A teoria do "minério de ouro dos mineradores" revela que não existe um verdadeiro minério de ouro no mercado, os projetos dependem principalmente do consumo de novos usuários. O "minério humano" no mercado atual é, na verdade, o próprio VC, e os verdadeiros beneficiários são os participantes que obtêm lucros juntamente com os desenvolvedores do projeto a partir do VC.

A estratégia de "撸毛" como uma abordagem de baixo custo e risco controlado, pode garantir rendimentos sólidos através de airdrops e staking. Esteja atento a projetos com alta valorização e baixa liquidez, pois eles enfrentam pressões inflacionárias significativas. É possível verificar a distribuição de endereços de moedas através de exploradores de blockchain para avaliar a qualidade do projeto.

Ethereum, como a "cadeia dos cientistas", é tecnicamente rigoroso e altamente seguro, sendo adequado como um projeto ideal de Crypto. No entanto, é importante notar que o nível técnico do projeto não está diretamente relacionado ao preço da moeda.