InfoFi Profundidade relatório: Experimento financeiro de atenção na era da IA

I. Introdução: da escassez de informação à escassez de atenção, a InfoFi surge.

A revolução da informação do século XX trouxe um crescimento explosivo do conhecimento, mas também gerou um paradoxo: quando o custo de obtenção de informações é quase zero, o verdadeiro escasso é o nosso recurso cognitivo para processar informações - a atenção. O prêmio Nobel Herbert Simon propôs pela primeira vez o conceito de "economia da atenção" em 1971, apontando que "a sobrecarga de informações leva à pobreza da atenção". Diante da contínua bombardeio das redes sociais e de vários fluxos de informações, as fronteiras cognitivas humanas estão sendo constantemente espremidas, tornando a filtragem, o julgamento e a atribuição de valor cada vez mais difíceis.

Na era digital, a escassez de atenção evoluiu para uma batalha por recursos. No modelo tradicional Web2, as plataformas controlam a entrada de tráfego através de algoritmos de distribuição, enquanto usuários, criadores de conteúdo e evangelistas da comunidade frequentemente se tornam "combustível gratuito" na lógica de lucro das plataformas. As principais plataformas e o capital colhem sucessivamente na cadeia de monetização da atenção, enquanto os indivíduos comuns, que realmente impulsionam a produção e a disseminação de informações, têm dificuldade em compartilhar o valor. Essa ruptura estrutural se torna a contradição central na evolução da civilização digital.

A ascensão da InfoFi ocorreu neste contexto. Com a blockchain, incentivos em tokens e a capacitação por IA como base tecnológica, seu objetivo é "redefinir o valor da atenção", tentando transformar o comportamento cognitivo não estruturado dos usuários, como opiniões, informações, reputação e interações sociais, em formas de ativos quantificáveis e negociáveis. Além disso, através de um mecanismo de incentivos distribuídos, cada usuário que participa da criação, disseminação e avaliação do ecossistema de informações pode compartilhar valor. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas também uma tentativa de redistribuição de poder sobre "quem possui a atenção e quem domina a informação".

No sistema narrativo Web3, o InfoFi conecta redes sociais, criação de conteúdo, jogos de mercado e inteligência AI. Ele herda o design de mecanismos financeiros do DeFi, a motivação social do SocialFi e a estrutura de incentivos do GameFi, ao mesmo tempo que introduz a capacidade da IA em análise semântica, identificação de sinais e previsão de tendências, construindo uma nova estrutura de mercado em torno da "financeirização de recursos cognitivos". Seu núcleo não é simplesmente a distribuição de conteúdo ou recompensas por curtidas, mas sim um conjunto completo de lógica de descoberta e redistribuição de valor em torno de "informação → confiança → investimento → retorno".

Da sociedade agrícola, onde a "terra" é o fator escasso, à era industrial, onde o "capital" é o motor de crescimento, até a atual civilização digital, onde a "atenção" se torna o principal meio de produção, o foco dos recursos na sociedade humana está passando por uma profunda transformação. InfoFi é a expressão concreta dessa mudança de paradigma macro no mundo blockchain. Não é apenas uma nova tendência no mercado de criptomoedas, mas pode também ser o ponto de partida para a reestruturação profunda da governança no mundo digital, da lógica de propriedade intelectual e dos mecanismos de precificação financeira.

II. Composição ecológica da InfoFi: um mercado de interseção "informação × finanças × IA"

A essência do InfoFi é construir um sistema de mercado complexo que integra lógica financeira, computação semântica e mecanismos de jogo. Sua arquitetura ecológica é o ponto de intersecção entre o mecanismo de descoberta de valor da informação, o sistema de incentivos comportamentais e o motor de distribuição inteligente, formando um ecossistema full-stack que abrange negociação de informações, incentivos de atenção, avaliação de reputação e previsões inteligentes.

Do ponto de vista lógico, o InfoFi é uma tentativa de "financeirização" da informação, ou seja, transformar conteúdos, opiniões, julgamentos de tendência e interações sociais que originalmente não podiam ser precificados em "quase ativos" que são mensuráveis e negociáveis. A intervenção financeira faz com que a informação, durante os processos de produção, circulação e consumo, não seja mais um "fragmento de conteúdo" disperso e isolado, mas sim um "produto cognitivo" com propriedades de jogo e capacidade de acumulação de valor. Isso significa que um comentário, uma previsão ou uma análise de tendência pode se tornar um ativo especulativo com exposição a risco e direito a futuros rendimentos.

A IA tornou-se o segundo pilar do InfoFi, assumindo principalmente dois papéis: primeiro, a filtragem semântica, como a "primeira linha de defesa" entre sinais de informação e ruído; segundo, a identificação de comportamentos, através da modelagem de dados multidimensionais sobre o comportamento nas redes sociais dos usuários, interações de conteúdo, originalidade de opiniões, entre outros, para alcançar uma avaliação precisa das fontes de informação. A função da IA no InfoFi é equivalente à de um formador de mercado e mecanismo de liquidação em uma bolsa, sendo o núcleo que mantém a estabilidade e credibilidade do ecossistema.

A informação é a base de tudo. Não é apenas o objeto das transações, mas também a fonte da emoção do mercado, das conexões sociais e da formação de consensos. O ativo âncora da InfoFi são os "ativos cognitivos" que são opiniões, confiança, tópicos, tendências, insights, etc., que têm maior liquidez, estrutura mais solta, mas maior atualidade. Isso determina que o mecanismo de operação do mercado InfoFi dependa fortemente de um ecossistema dinâmico construído por gráficos sociais, redes semânticas e expectativas psicológicas.

A operação colaborativa desta estrutura ternária gerou uma série de novas espécies e novos mecanismos: o mercado preditivo fornece alvos claros para a especulação; o Yap-to-Earn incentiva conhecimento como mineração e interação como produção; o protocolo de reputação transforma o histórico pessoal na blockchain e comportamentos sociais em ativos de crédito; o mercado de atenção tenta capturar as "flutuações emocionais" que circulam na blockchain; as plataformas de conteúdo com acesso controlado reconstroem a lógica de pagamento por informação através da economia de permissões. Juntas, elas constituem a ecologia multilayer do InfoFi: que inclui ferramentas de descoberta de valor, mecanismos de distribuição de valor e incorpora um sistema de identidade multidimensional, design de barreiras de participação e mecanismos anti-bruxaria.

A construção do ecossistema InfoFi não é um projeto isolado de um único protocolo ou plataforma, mas sim uma coevolução de um conjunto completo de sistemas sociais e técnicos, sendo uma tentativa profunda do Web3 na direção de "governar informações" em vez de "governar ativos". Isso definirá a forma de precificação da informação na próxima era, além de construir um mercado cognitivo mais aberto e autônomo.

Três, Mecanismo de Jogo Central: Incentivar a Inovação vs Armadilha de Colheita

No ecossistema InfoFi, por trás de toda a aparência de prosperidade, está, em última análise, o jogo de design dos mecanismos de incentivo. Seja a participação no mercado de previsões, os incentivos à criação de conteúdo, a construção de ativos de reputação ou a negociação de atenção, tudo isso está essencialmente relacionado a uma questão central: quem se esforça? Quem recebe dividendos? Quem assume os riscos?

De uma perspectiva externa, o InfoFi parece ser uma "inovação nas relações de produção" na migração do Web2 para o Web3: tenta romper a cadeia de exploração entre "plataforma-criador-usuário" nas plataformas de conteúdo tradicionais, devolvendo valor aos contribuintes originais da informação. Mas, do ponto de vista da estrutura interna, essa devolução de valor não é necessariamente justa, mas sim estabelecida sobre um delicado equilíbrio de incentivos, validações e mecanismos de jogo. Se projetado corretamente, o InfoFi pode se tornar um campo experimental inovador de benefício mútuo para os usuários; se o mecanismo se desequilibrar, pode facilmente se transformar em um "campo de colheita de pequenos investidores" dominado por capital e algoritmos.

sinal de aposta

No entanto, quanto mais forte é o sistema de incentivos, mais fácil se torna gerar "abuso de jogo". O maior risco sistêmico que o InfoFi enfrenta é a alienação do mecanismo de incentivos e a proliferação da cadeia de arbitragem. Por exemplo, em algumas plataformas de incentivo de conteúdo, fenômenos como contas de robô inundando, influenciadores participando de testes antes do tempo e manipulação direcionada do peso de interação por parte dos projetos ocorrem frequentemente. Sob um mecanismo de sistema de pontos e expectativas de tokens opacos, muitos usuários se tornam "trabalhadores gratuitos": postando, interagindo, lançando, formando grupos, mas no final não têm direito a participar de airdrops. Este tipo de design de incentivo "traidor" não apenas prejudica a reputação da plataforma, mas também pode levar ao colapso do ecossistema de conteúdo a longo prazo.

É ainda mais digno de atenção que a financeirização da informação não é igual à consensualização do valor. No mercado de atenção ou no mercado de reputação, aqueles conteúdos, pessoas ou tendências que são "comprados" nem sempre são sinais de verdadeiro valor a longo prazo. Na ausência de demanda real e suporte de cenários, uma vez que os incentivos diminuem e os subsídios cessam, esses "ativos informacionais" financeirizados tendem a rapidamente zerar, até mesmo formando uma dinâmica de Ponzi de "narrativas de curto prazo, com zeragem a longo prazo".

Além disso, nos mercados de previsões, se o mecanismo do oráculo não for suficientemente transparente ou se for manipulado por grandes investidores, será muito fácil formar desvios na precificação da informação. Isso nos lembra que, mesmo com mecanismos de previsão que têm como referência "informações do mundo real", é necessário encontrar um melhor ponto de equilíbrio entre tecnologia e jogo.

Resumindo, o mecanismo de incentivos da InfoFi é tanto a sua maior vantagem quanto a sua maior fonte de risco. Neste mercado, cada design de incentivo pode causar uma revolução da informação ou provocar um colapso de confiança. Apenas quando o sistema de incentivos deixar de ser apenas um jogo de tráfego e airdrops, e se tornar uma estrutura básica capaz de identificar sinais reais, incentivar contribuições de qualidade e formar um ecossistema coerente, é que a InfoFi poderá realmente realizar a transição de "economia de gimmick" para "finanças cognitivas".

Quatro, Análise de Projetos Típicos e Direções de Foco Recomendas

O ecossistema da InfoFi apresenta atualmente um padrão de florescimento diversificado e rotação de tópicos, com diferentes projetos girando em torno do caminho central "informação → incentivo → mercado", evoluindo para paradigmas de produtos diferenciados e estratégias de crescimento de usuários. Selecionamos projetos de cinco direções representativas para análise e propomos campos de potencial que merecem acompanhamento contínuo.

1. Prever a direção do mercado

Uma plataforma de mercado preditivo é um dos projetos mais maduros e emblemáticos do ecossistema InfoFi, cujo modelo central é a negociação de diferentes contratos para precificar coletivamente as expectativas sobre eventos reais. É chamada de "o protótipo da informação financeira" não apenas por sua lógica de negociação clara e design financeiro robusto, mas também porque começou a possuir uma "função de mídia" no mundo real. Por exemplo, durante as eleições presidenciais dos EUA em 2024, as probabilidades de vitória e derrota refletidas pela plataforma superaram várias vezes as pesquisas tradicionais, gerando amplas discussões.

Com a implementação da colaboração oficial entre a plataforma e as redes sociais, o crescimento de usuários e a visibilidade dos dados aumentaram ainda mais, com a expectativa de se tornar uma "super plataforma central" que integra a opinião social e a formação de preços de informações. No entanto, os desafios que a plataforma enfrenta atualmente ainda incluem riscos de conformidade, controvérsias sobre oráculos e a falta de participação em tópicos de nicho.

Outro projeto emergente foca na previsão social, tentando transformar o mercado de previsões de conteúdo através de um mecanismo de votação por curtidas, permitindo que criadores, leitores e votantes compartilhem os lucros. Este projeto enfatiza uma experiência do usuário de baixa interação, baixo custo de entrada e desfinanciarização, explorando um modelo de fusão entre InfoFi e plataformas de conteúdo, o que vale a pena acompanhar em relação à retenção de usuários e à manutenção da qualidade do conteúdo.

2. Direção de incentivo ao conteúdo

Uma plataforma de incentivo ao conteúdo impulsionada por IA é atualmente o projeto com o maior número de usuários no InfoFi, tendo atraído mais de 1 milhão de usuários registrados e mais de 200 mil criadores ativos. A sua inovação reside em utilizar algoritmos de IA para avaliar a qualidade, interatividade e relevância dos conteúdos publicados pelos usuários nas plataformas sociais, distribuindo pontos e realizando airdrops de tokens ou recompensas com base em rankings e colaborações de projetos.

O modelo da plataforma formou um ciclo fechado: os projetos incentivam a disseminação da comunidade com tokens, os criadores competem pela atenção com conteúdo, e a plataforma controla a distribuição e a ordem com dados e modelos de IA. Mas, com o aumento explosivo de usuários, também enfrentou problemas estruturais, como poluição de sinais de conteúdo, proliferação de robôs e controvérsias na distribuição de pontos. O fundador da plataforma começou recentemente a realizar iterações de algoritmos e otimizações de mecanismos comunitários para lidar com esses problemas.

Outro projeto é a primeira tentativa de "emissão de atenção inicial" utilizando uma tabela de classificação de incentivos de conteúdo, monopolizando 70% da atenção na tabela antes do lançamento através de atividades criativas. Embora sua estratégia de airdrop tenha gerado um grande volume de socialização a curto prazo, foi criticada pela comunidade como "impacto" devido à rápida queda do preço do token posteriormente.