Lógica de penetração e investimento institucional: a jornada de um investidor da Internet em ativos de criptografia
Jason, que trabalhou na Huaxing Capital, na Qiming Venture Partners e em um escritório familiar, inicialmente tinha uma atitude cautelosa em relação aos ativos de criptografia. Durante a onda de ICOs de 2017, ele ganhou um pequeno lucro e saiu do mercado. Até 2020, influenciado por pessoas da indústria, ele começou a se aprofundar neste campo.
Jason foi atraído pela lógica da "taxa de penetração". Ele comparou o potencial de desenvolvimento dos ativos de criptografia com o crescimento da indústria de e-commerce, acreditando que os ativos de criptografia têm potencial para se expandir rapidamente de 600 milhões de usuários atuais para uma escala de 2 bilhões de usuários. Essa percepção levou-o a fundar seu próprio fundo NDV em 2023 e a entrar no mercado quando o preço do Bitcoin estava cerca de 29 mil dólares.
A estratégia de investimento da NDV é relativamente simples. No início, eles compraram principalmente GBTC, lucrando com seu desconto em relação ao Bitcoin. Com a aprovação do ETF e o desaparecimento do desconto, Jason começou a buscar novas oportunidades de investimento. Ele acredita que, após a compra do ETF de Bitcoin, os investidores institucionais buscarão uma alocação de ações relacionadas aos Ativos de criptografia.
Após análise, Jason escolheu a MSTR como o principal ativo de investimento. Ele acredita que, em comparação com ações de mineração e empresas como a Coinbase que requerem uma análise fundamental mais profunda, a lógica de investimento da MSTR é mais simples e direta, tornando mais fácil alcançar consenso. De fato, a MSTR superou o desempenho de muitos outros ativos, incluindo a Nvidia e o Bitcoin.
Jason acredita que a participação de grandes investidores institucionais (como fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, etc.) no campo dos ativos de criptografia ainda é muito baixa. Esses investidores concentram-se principalmente em ativos de fácil compreensão e alta liquidez. Assim, o Bitcoin e algumas poucas ações relacionadas tornaram-se as suas escolhas preferidas.
Para a previsão do topo do mercado em alta, Jason baseou sua análise na lógica do fluxo de capital. Ele estima que, desde a emissão de ETFs até agora, o mercado recebeu entre 30 a 50 bilhões de dólares, elevando o preço do Bitcoin de 40 mil dólares para cerca de 100 mil dólares. Para alcançar a meta de 150 mil dólares, pode ser necessário um fluxo de capital de tamanho equivalente.
Jason acredita que o futuro do mercado de Ativos de criptografia estará mais próximo do mercado de ações dos EUA, com diferentes moedas podendo ter trajetórias de desenvolvimento independentes. Ele prevê que, sob certas mudanças políticas, as moedas poderão obter mais flexibilidade, como permitir dividendos e recompra, criando assim suas próprias narrativas únicas.
Ao escolher pequenas moedas de criptografia, Jason valoriza mais a qualidade do fundador do projeto do que os fundamentos do projeto. Ele presta especial atenção àqueles fundadores que têm alta capacidade de crescimento, aprendizado contínuo e prática.
A forma como Jason mantém o progresso é sendo corajoso em reconhecer os erros e aprender com eles. Ele recomenda a todos a leitura de "A Estrada Menos Percorrida" e enfatiza a importância da prática, iteração e reflexão nas negociações.
Por fim, Jason compartilhou sua visão sobre as tendências do mercado, acreditando que, embora a periodicidade ainda exista, o tradicional ciclo de quatro anos pode não ser mais aplicável. Ele prevê que, com a entrada de capital de longo prazo e a maturação do mercado, o mercado de Ativos de criptografia começará a apresentar características mais semelhantes às do mercado de ações dos EUA.
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MysteriousZhang
· 08-05 19:47
Como é que esse alto padrão é tão semelhante?
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DevChive
· 08-05 19:43
2 bilhões de usuários... pelo menos espaço para dez vezes isso.
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CryptoComedian
· 08-05 19:41
Este idiota ainda sorriu depois de ser feito de parvo.
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NFTRegretDiary
· 08-05 19:36
Esta posição curta fica ainda melhor a 20 mil dólares.
Mercado de criptomoedas sob a perspetiva da taxa de penetração: a lógica de investimento institucional do GBTC ao MSTR
Lógica de penetração e investimento institucional: a jornada de um investidor da Internet em ativos de criptografia
Jason, que trabalhou na Huaxing Capital, na Qiming Venture Partners e em um escritório familiar, inicialmente tinha uma atitude cautelosa em relação aos ativos de criptografia. Durante a onda de ICOs de 2017, ele ganhou um pequeno lucro e saiu do mercado. Até 2020, influenciado por pessoas da indústria, ele começou a se aprofundar neste campo.
Jason foi atraído pela lógica da "taxa de penetração". Ele comparou o potencial de desenvolvimento dos ativos de criptografia com o crescimento da indústria de e-commerce, acreditando que os ativos de criptografia têm potencial para se expandir rapidamente de 600 milhões de usuários atuais para uma escala de 2 bilhões de usuários. Essa percepção levou-o a fundar seu próprio fundo NDV em 2023 e a entrar no mercado quando o preço do Bitcoin estava cerca de 29 mil dólares.
A estratégia de investimento da NDV é relativamente simples. No início, eles compraram principalmente GBTC, lucrando com seu desconto em relação ao Bitcoin. Com a aprovação do ETF e o desaparecimento do desconto, Jason começou a buscar novas oportunidades de investimento. Ele acredita que, após a compra do ETF de Bitcoin, os investidores institucionais buscarão uma alocação de ações relacionadas aos Ativos de criptografia.
Após análise, Jason escolheu a MSTR como o principal ativo de investimento. Ele acredita que, em comparação com ações de mineração e empresas como a Coinbase que requerem uma análise fundamental mais profunda, a lógica de investimento da MSTR é mais simples e direta, tornando mais fácil alcançar consenso. De fato, a MSTR superou o desempenho de muitos outros ativos, incluindo a Nvidia e o Bitcoin.
Jason acredita que a participação de grandes investidores institucionais (como fundos soberanos, companhias de seguros, fundos universitários, etc.) no campo dos ativos de criptografia ainda é muito baixa. Esses investidores concentram-se principalmente em ativos de fácil compreensão e alta liquidez. Assim, o Bitcoin e algumas poucas ações relacionadas tornaram-se as suas escolhas preferidas.
Para a previsão do topo do mercado em alta, Jason baseou sua análise na lógica do fluxo de capital. Ele estima que, desde a emissão de ETFs até agora, o mercado recebeu entre 30 a 50 bilhões de dólares, elevando o preço do Bitcoin de 40 mil dólares para cerca de 100 mil dólares. Para alcançar a meta de 150 mil dólares, pode ser necessário um fluxo de capital de tamanho equivalente.
Jason acredita que o futuro do mercado de Ativos de criptografia estará mais próximo do mercado de ações dos EUA, com diferentes moedas podendo ter trajetórias de desenvolvimento independentes. Ele prevê que, sob certas mudanças políticas, as moedas poderão obter mais flexibilidade, como permitir dividendos e recompra, criando assim suas próprias narrativas únicas.
Ao escolher pequenas moedas de criptografia, Jason valoriza mais a qualidade do fundador do projeto do que os fundamentos do projeto. Ele presta especial atenção àqueles fundadores que têm alta capacidade de crescimento, aprendizado contínuo e prática.
A forma como Jason mantém o progresso é sendo corajoso em reconhecer os erros e aprender com eles. Ele recomenda a todos a leitura de "A Estrada Menos Percorrida" e enfatiza a importância da prática, iteração e reflexão nas negociações.
Por fim, Jason compartilhou sua visão sobre as tendências do mercado, acreditando que, embora a periodicidade ainda exista, o tradicional ciclo de quatro anos pode não ser mais aplicável. Ele prevê que, com a entrada de capital de longo prazo e a maturação do mercado, o mercado de Ativos de criptografia começará a apresentar características mais semelhantes às do mercado de ações dos EUA.