Mercado de criptomoedas em perspectiva: Pode haver uma reviravolta após setembro
Neste fim de semana, tenho mais tempo para pensar e quero compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.
Eu acredito que a tendência direcional geral do mercado de criptomoedas só ficará clara após setembro. Considerando a resistência da economia macro, as limitações de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se manifestará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. Com base na atividade recente do mercado, a alta da maioria das altcoins foi impulsionada principalmente pela pressão de venda. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão perseguindo o impulso de curto prazo, mas faltam verdadeiros detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu perdas durante a turbulência do mercado anterior. Como esperado, a grande maioria dos tokens que dispararam rapidamente posteriormente passou por quedas igualmente acentuadas.
O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com os setores de AI e moedas meme, que tinham sido os mais afetados anteriormente, a liderar esta onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, sendo não só mais estáveis durante os períodos de queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados, como ETFs.
A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é muito diferente da de ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em grande escala do BTC é improvável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico significativo.
2. A polarização interna das criptomoedas alternativas aumenta
No final, os fundos retornarão para as altcoins, mas não de maneira abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática têm potencial para atrair esses fluxos de capital. Esta é a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso de DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando no mercado secundário.
3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em situações de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que a valorização de tokens listados em bolsas centralizadas não é uma boa escolha no futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos seus validadores que leva a essa situação.
4. As moedas Meme têm vantagens estruturais
As moedas Meme têm vantagens estruturais, sem bloqueios de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que funcionou no primeiro ciclo.
Mas eu acho que esta fase está a acabar.
Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas populares marcam o auge da atenção sobre as moedas meme. A partir daí, o interesse nas moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuem essas moedas, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?
Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do Twitter de criptomoedas, como no TikTok ou Instagram, impulsionadas por influenciadores. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um reconhecimento de mercado forte têm verdadeiro valor especulativo.
É irônico que o cansaço e a dúvida em relação aos tokens suportados por capital de risco tenham aberto a porta para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.
Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na blockchain. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgirão. Assim que todos souberem de algo, ele não terá mais retorno.
É por isso que passo mais tempo a prestar atenção ao mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos acendeu o desejo de encontrar o "próximo ponto quente", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamentos justos de altcoins. Assim como certos traders ganham lucros enormes ao negociar moedas meme, a atenção direciona o capital.
5. Tendências futuras do mercado
Então, se as moedas meme não são mais a oportunidade, o que vem a seguir?
A minha opinião: A combinação de IA com encriptação.
Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas meme e IA.
Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é extremamente adequada para se tornar o próximo grande tema.
Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa de projetos de sucesso anteriores.
É por isso que passei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo durante as semanas tranquilas. Neste momento, não há necessidade de apressar a construção de toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.
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ImpermanentPhobia
· 07-23 13:15
Armazene moeda até a morte, compre na baixa até a morte
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BoredWatcher
· 07-22 13:06
memes Grandes investidores rir até morrer
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quietly_staking
· 07-21 11:34
Puxar o tapete já aconteceu com as altcoins, Bitcoin é o verdadeiro caminho.
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BearMarketSage
· 07-21 11:34
btc está a melhorar, as pequenas moedas podem descansar.
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PumpAnalyst
· 07-21 11:30
AI idiotas fazer as pessoas de parvas, o chão já foi furado pelo medo de ficar de fora (FOMO)
mercado de criptomoedas apresenta uma virada após setembro, Bitcoin se mantém firme, a diferenciação entre alts se intensifica
Mercado de criptomoedas em perspectiva: Pode haver uma reviravolta após setembro
Neste fim de semana, tenho mais tempo para pensar e quero compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.
Eu acredito que a tendência direcional geral do mercado de criptomoedas só ficará clara após setembro. Considerando a resistência da economia macro, as limitações de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se manifestará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. Com base na atividade recente do mercado, a alta da maioria das altcoins foi impulsionada principalmente pela pressão de venda. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão perseguindo o impulso de curto prazo, mas faltam verdadeiros detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu perdas durante a turbulência do mercado anterior. Como esperado, a grande maioria dos tokens que dispararam rapidamente posteriormente passou por quedas igualmente acentuadas.
O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com os setores de AI e moedas meme, que tinham sido os mais afetados anteriormente, a liderar esta onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, sendo não só mais estáveis durante os períodos de queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados, como ETFs.
A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é muito diferente da de ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em grande escala do BTC é improvável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico significativo.
2. A polarização interna das criptomoedas alternativas aumenta
No final, os fundos retornarão para as altcoins, mas não de maneira abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática têm potencial para atrair esses fluxos de capital. Esta é a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso de DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando no mercado secundário.
3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em situações de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que a valorização de tokens listados em bolsas centralizadas não é uma boa escolha no futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos seus validadores que leva a essa situação.
4. As moedas Meme têm vantagens estruturais
As moedas Meme têm vantagens estruturais, sem bloqueios de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que funcionou no primeiro ciclo.
Mas eu acho que esta fase está a acabar.
Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas populares marcam o auge da atenção sobre as moedas meme. A partir daí, o interesse nas moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuem essas moedas, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?
Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do Twitter de criptomoedas, como no TikTok ou Instagram, impulsionadas por influenciadores. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um reconhecimento de mercado forte têm verdadeiro valor especulativo.
É irônico que o cansaço e a dúvida em relação aos tokens suportados por capital de risco tenham aberto a porta para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.
Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na blockchain. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgirão. Assim que todos souberem de algo, ele não terá mais retorno.
É por isso que passo mais tempo a prestar atenção ao mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos acendeu o desejo de encontrar o "próximo ponto quente", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamentos justos de altcoins. Assim como certos traders ganham lucros enormes ao negociar moedas meme, a atenção direciona o capital.
5. Tendências futuras do mercado
Então, se as moedas meme não são mais a oportunidade, o que vem a seguir?
A minha opinião: A combinação de IA com encriptação.
Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas meme e IA.
Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é extremamente adequada para se tornar o próximo grande tema.
Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa de projetos de sucesso anteriores.
É por isso que passei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo durante as semanas tranquilas. Neste momento, não há necessidade de apressar a construção de toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.