Caso de falência da MtGox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A MtGox foi uma das exchanges mais influentes no campo do Bitcoin, fundada em julho de 2010, e chegou a representar mais de 80% do volume de transações. No entanto, em 2013, sofreu um roubo de 850.000 Bitcoins, levando à falência da exchange. Desde então, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados, desencadeando anos de litígios de compensação.
Durante o longo período de espera, o mercado de negociação de dívidas foi gradualmente formado. Algumas instituições e indivíduos começaram a adquirir as dívidas da MtGox. Por exemplo, em 2019, um grupo de investidores adquiriu as dívidas de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do valor do Bitcoin na falência da MtGox.
Em 2021, a MtGox finalmente aprovou o plano de compensação. De acordo com esse plano, os credores podem recuperar cerca de 23,6% dos ativos de dívida originais. Se optarem por uma compensação única antecipada, a taxa de compensação cai para 21%. Os ativos compensatórios são compostos principalmente por Bitcoin (90-95%), com uma pequena quantidade em dinheiro (5-10%).
O processo de compensação começará a acelerar em maio de 2024. No dia 5 de julho, a conta da MtGox transferiu 47.000 Bitcoins, dos quais 1.545 foram transferidos para uma plataforma de negociação, iniciando oficialmente a compensação. Esta ação, juntamente com outros fatores, resultou em uma queda máxima de mais de 8% no preço do Bitcoin nesse dia.
Até 12 de julho, as contas do MtGox ainda detêm cerca de 138 mil Bitcoins. Isso significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou no mercado.
Para os credores, mesmo que obtenham apenas 20% da quantidade original detida, seus lucros ainda são consideráveis. Com base no preço atual, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes. Mesmo as instituições que adquiriram as dívidas posteriormente têm um lucro superior a 10 vezes. Portanto, espera-se que os credores não vendam todos os Bitcoins que obtiveram.
Supondo que 75% dos credores aceitem a compensação antecipada, o número real de Bitcoins utilizados para compensação é de aproximadamente 94117 moedas. Dependendo do diferente percentual de venda e do intervalo de tempo, a quantidade de Bitcoins que entra no mercado diariamente pode variar entre 1000 e 2200 moedas.
Em comparação, o governo alemão vendeu cerca de 43.700 Bitcoins durante um período de 23 dias, a partir de 19 de junho, com uma média diária de venda de cerca de 1.900 moedas. Esta venda resultou em uma queda máxima de 19% no preço do Bitcoin.
No mesmo período, a demanda de compra do ETF de Bitcoin não foi suficiente para compensar totalmente essa pressão de venda. Em 15 dias de negociação, o fluxo líquido do ETF foi de apenas 600 milhões de dólares, enquanto o total das vendas do governo alemão foi de cerca de 2,4 bilhões de dólares.
Em suma, a compensação da MtGox pode ter um impacto duradouro no mercado. Se a compensação for concluída dentro de um mês, seu impacto pode ser semelhante à venda do governo alemão. Se o tempo de compensação se estender para 2-3 meses, pode levar a uma oscilação prolongada no mercado.
Vale a pena notar que, atualmente, a MtGox apenas transferiu uma pequena quantidade de Bitcoin para a bolsa. Quando ocorrer uma transferência em grande escala, isso pode causar pânico no mercado, resultando em uma queda acentuada a curto prazo. No entanto, quando indivíduos vendem de forma dispersa, o impacto no preço pode não ser tão significativo.
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MtGox Bitcoin compensação iniciada 138 mil BTC pode afetar a tendência do mercado
Caso de falência da MtGox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A MtGox foi uma das exchanges mais influentes no campo do Bitcoin, fundada em julho de 2010, e chegou a representar mais de 80% do volume de transações. No entanto, em 2013, sofreu um roubo de 850.000 Bitcoins, levando à falência da exchange. Desde então, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados, desencadeando anos de litígios de compensação.
Durante o longo período de espera, o mercado de negociação de dívidas foi gradualmente formado. Algumas instituições e indivíduos começaram a adquirir as dívidas da MtGox. Por exemplo, em 2019, um grupo de investidores adquiriu as dívidas de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que era o dobro do valor do Bitcoin na falência da MtGox.
Em 2021, a MtGox finalmente aprovou o plano de compensação. De acordo com esse plano, os credores podem recuperar cerca de 23,6% dos ativos de dívida originais. Se optarem por uma compensação única antecipada, a taxa de compensação cai para 21%. Os ativos compensatórios são compostos principalmente por Bitcoin (90-95%), com uma pequena quantidade em dinheiro (5-10%).
O processo de compensação começará a acelerar em maio de 2024. No dia 5 de julho, a conta da MtGox transferiu 47.000 Bitcoins, dos quais 1.545 foram transferidos para uma plataforma de negociação, iniciando oficialmente a compensação. Esta ação, juntamente com outros fatores, resultou em uma queda máxima de mais de 8% no preço do Bitcoin nesse dia.
Até 12 de julho, as contas do MtGox ainda detêm cerca de 138 mil Bitcoins. Isso significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou no mercado.
Para os credores, mesmo que obtenham apenas 20% da quantidade original detida, seus lucros ainda são consideráveis. Com base no preço atual, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes. Mesmo as instituições que adquiriram as dívidas posteriormente têm um lucro superior a 10 vezes. Portanto, espera-se que os credores não vendam todos os Bitcoins que obtiveram.
Supondo que 75% dos credores aceitem a compensação antecipada, o número real de Bitcoins utilizados para compensação é de aproximadamente 94117 moedas. Dependendo do diferente percentual de venda e do intervalo de tempo, a quantidade de Bitcoins que entra no mercado diariamente pode variar entre 1000 e 2200 moedas.
Em comparação, o governo alemão vendeu cerca de 43.700 Bitcoins durante um período de 23 dias, a partir de 19 de junho, com uma média diária de venda de cerca de 1.900 moedas. Esta venda resultou em uma queda máxima de 19% no preço do Bitcoin.
No mesmo período, a demanda de compra do ETF de Bitcoin não foi suficiente para compensar totalmente essa pressão de venda. Em 15 dias de negociação, o fluxo líquido do ETF foi de apenas 600 milhões de dólares, enquanto o total das vendas do governo alemão foi de cerca de 2,4 bilhões de dólares.
Em suma, a compensação da MtGox pode ter um impacto duradouro no mercado. Se a compensação for concluída dentro de um mês, seu impacto pode ser semelhante à venda do governo alemão. Se o tempo de compensação se estender para 2-3 meses, pode levar a uma oscilação prolongada no mercado.
Vale a pena notar que, atualmente, a MtGox apenas transferiu uma pequena quantidade de Bitcoin para a bolsa. Quando ocorrer uma transferência em grande escala, isso pode causar pânico no mercado, resultando em uma queda acentuada a curto prazo. No entanto, quando indivíduos vendem de forma dispersa, o impacto no preço pode não ser tão significativo.