Análise das Mudanças na Estrutura da Economia Global e Perspectivas do Mercado de Criptomoedas

Atualmente, a situação global encontra-se numa fase de constantes mudanças, o que merece que exploremos mais a fundo algumas das principais tendências.

O mercado de criptomoedas confirmou um ressurgimento do mercado em alta após a redução pela metade do Bitcoin, mas atualmente parece ter entrado em uma fase relativamente calma. A maioria dos investidores já completou a alocação de investimentos, e adotar uma postura de espera pode ser a escolha mais sensata no momento. Para os investidores comuns, manter uma perspectiva de longo prazo ajuda a simplificar a estratégia de investimento e reduz a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, manter uma posição a longo prazo ou investir em novas moedas em tendência pode ser uma escolha mais viável.

Apesar de o mercado de criptomoedas estar temporariamente calmo, isso nos oferece a oportunidade de focar na macroeconomia. Afinal, o desempenho de criptomoedas como o Bitcoin é fundamentalmente influenciado por tendências macroeconômicas.

Atualmente, há dois eventos econômicos importantes intimamente relacionados que merecem nossa atenção:

1. A China está a vender em massa títulos do Tesouro dos EUA e títulos de instituições.
2. Os EUA anunciaram um aumento significativo das tarifas sobre os produtos importados da China.

Durante muito tempo, a China tem sido o principal detentor de dívida pública dos EUA, com a sua participação a atingir cerca de 10% do total da dívida pública dos EUA. As principais razões para a China comprar dívida pública dos EUA incluem:

• Os títulos do Tesouro dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, com baixo risco e retornos estáveis.
• A China obtém uma grande quantidade de dólares através das exportações, investir em títulos do governo dos EUA pode gerar juros.
• A compra de dívida americana ajuda a manter a estabilidade da taxa de câmbio do renminbi, mantendo a competitividade dos produtos de exportação da China.

No entanto, recentemente a China começou a reduzir sua participação em dívidas dos Estados Unidos. Os dados mostram que a China vendeu em recorde títulos do Tesouro e títulos de instituições dos EUA no primeiro trimestre. Essa ação teve uma série de impactos na economia dos Estados Unidos:

• A venda em grande escala aumentou a oferta de títulos do governo dos EUA no mercado, levando a uma queda nos preços dos títulos e a um aumento nas taxas de juros.
• O aumento das taxas de juros significa que o governo dos Estados Unidos precisa pagar mais juros sobre a dívida.
• A curto prazo, pode fortalecer o dólar, mas a longo prazo pode levar a um aumento na oferta de dólares, enfraquecendo o valor do dólar.
• Pode afetar a taxa de câmbio do dólar em relação ao yuan, tornando os produtos exportados da China mais caros.

Diante dessa situação, os Estados Unidos podem adotar as seguintes medidas de resposta:

• O Fed pode reiniciar a política de afrouxamento quantitativo, mesmo no atual ambiente de altas taxas de juro.
• O governo pode exigir que os bancos e outras instituições aumentem a compra de títulos do governo.

No entanto, essas medidas podem trazer novos problemas, como aumentar o risco de inflação.

Entretanto, o governo dos Estados Unidos anunciou um aumento significativo das tarifas sobre produtos importados da China. As medidas específicas incluem:

• O imposto sobre os veículos elétricos aumentou para 100%.
• Os impostos sobre baterias de lítio, aço e produtos de alumínio aumentaram mais de três vezes.
• As tarifas sobre semicondutores e painéis solares duplicaram.
• Implementar novas tarifas sobre minerais chave, ímãs, guindastes e produtos médicos.

Estas medidas visam aumentar o preço dos produtos chineses no mercado dos Estados Unidos, incentivando os consumidores a comprar produtos locais. No entanto, os Estados Unidos atualmente carecem de capacidade de produção interna suficiente para substituir o fornecimento chinês. Aumentar a capacidade interna pode exigir um estímulo fiscal em grande escala, o que significa que pode haver um aumento na dívida pública e na emissão de moeda.

Para o mercado de criptomoedas, essas mudanças macroeconômicas podem ter os seguintes impactos:

• A desaceleração da economia global pode reduzir a renda disponível para investir em encriptação.
• O governo pode aumentar o estímulo fiscal e a emissão monetária, enquanto o Bitcoin é geralmente visto como uma ferramenta de hedge contra a inflação.
• Os governos de vários países enfrentam desafios econômicos, o que pode reduzir a pressão regulatória sobre a encriptação, especialmente sobre o Bitcoin.
• A longo prazo, se o dólar se desvalorizar devido ao aumento da dívida e à expansão da oferta monetária, o Bitcoin pode beneficiar-se, tornando-se uma opção de moeda alternativa.

De um modo geral, embora o atual mercado de criptomoedas esteja numa fase relativamente calma, as mudanças na configuração económica global podem criar novas oportunidades e desafios para o seu desenvolvimento futuro. Os investidores precisam de acompanhar de perto as tendências macroeconómicas para elaborar estratégias de investimento mais inteligentes.