Hyperliquid: A transformação de desafiador a nova estrela do mercado
Recentemente, uma exchange descentralizada de derivativos atraiu ampla atenção no mundo das criptomoedas. Esta plataforma, após enfrentar uma série de desafios, começou a realmente abalar o setor de negociação tradicional, graças a um desempenho de dados impressionante e à rápida expansão do ecossistema.
Vamos analisar em profundidade o desempenho recente dos dados, apresentando de forma abrangente o verdadeiro panorama do seu desenvolvimento.
O volume de posições em contratos atinge novos máximos
No dia 23 de maio, o número de contratos em aberto na plataforma atingiu 9,31 bilhões de dólares, quebrando continuamente recordes históricos. Este número mais do que duplicou em relação ao pico de 4,4 bilhões de dólares em dezembro do ano passado. Dentre eles, BTC e ETH contribuíram com cerca de metade da quantidade de contratos em aberto.
Em comparação horizontal, o volume de contratos em aberto dessa plataforma já está próximo ao de uma conhecida exchange centralizada. Em termos de volume de contratos de Bitcoin, está em paridade com várias exchanges de destaque, ocupando a 5ª a 7ª posição. No mesmo dia, o volume de negociação DEX atingiu 714 milhões de dólares, um aumento de cerca de 3 vezes em relação aos 200 milhões de dólares no início do mês.
Com o aumento da intensidade das transações, a receita da plataforma também apresentou um crescimento explosivo. Nos últimos 30 dias, as taxas geradas atingiram 62 milhões de dólares, tornando-se o protocolo classificado em 8º lugar em termos de receita, superando algumas blockchains conhecidas.
Reversão do fluxo de capital
Em março deste ano, a plataforma enfrentou um incidente em que traders exploraram uma vulnerabilidade no livro de ordens para obter lucros substanciais. Naquela época, seus fundos caíram de 2,47 bilhões de dólares para 1,85 bilhões de dólares, uma queda de cerca de 25%. No entanto, com o retorno de grandes investidores ao mercado e a frequência de grandes ordens de contrato, a situação começou a melhorar. Até 26 de maio, a entrada líquida de fundos na plataforma já havia aumentado para cerca de 3,5 bilhões de dólares, não apenas compensando as perdas anteriores, mas também criando um novo recorde. Especialmente após maio, essa tendência tornou-se ainda mais evidente, com a maior entrada líquida em um único dia atingindo 240 milhões de dólares, e uma média de entrada líquida diária de 53 milhões de dólares.
Esses fluxos de fundos estão intimamente relacionados a grandes operações de vários traders conhecidos. Desde maio, vários grandes investidores têm feito ordens de contratos no valor de dezenas de milhões e até centenas de milhões de dólares na plataforma. Sob a atenção em tempo real de analistas on-chain, essas operações tornaram-se o foco do mercado, fazendo publicidade involuntária para a plataforma. Vale a pena notar que essas operações transparentes na blockchain criaram um efeito de acompanhamento único, tornando-se uma vantagem para essa exchange descentralizada, algo que as exchanges centralizadas tradicionais têm dificuldade em replicar.
Expansão do Ecossistema
Com a melhoria geral dos dados, o token de governança da plataforma começou a aumentar significativamente após atingir o fundo de 9,3 dólares em abril. Até 27 de maio, o preço máximo alcançou 39,9 dólares, com um aumento máximo de cerca de 329%. O valor de mercado do token superou temporariamente 12,9 bilhões de dólares, ultrapassando um conhecido token de blockchain, tornando-se o 13º token em termos de valor de mercado.
No campo ecológico, a plataforma também fez novos progressos. Em abril, vários protocolos DeFi externos começaram a ser implementados na plataforma. Dentro do ecossistema, vários protocolos exclusivos começaram a operar, com alguns deles tendo um TVL superior a 100 milhões de dólares. Até 27 de maio, o TVL da plataforma atingiu 1.46 bilhões de dólares, aumentando o número de protocolos para 27, dos quais 16 são protocolos exclusivos da plataforma. Vários protocolos em estágio inicial lançaram planos de pontos, com um grande potencial de airdrop.
Além disso, a plataforma adicionou várias ferramentas de ponte entre cadeias, suportando a transferência direta de mais ativos on-chain. Em termos de emissão de stablecoins, a plataforma ocupa a sexta posição entre todas as blockchains públicas, com um valor de mercado de 3,6 bilhões de dólares em stablecoins, superando várias blockchains que estão em desenvolvimento há mais tempo. Dentre elas, o USDC representa 97% do volume emitido, enquanto a stablecoin exclusiva da plataforma tem atualmente um volume de emissão de 51 milhões de dólares, ainda em fase inicial.
Desafios enfrentados
Apesar de a maioria dos dados apresentar um bom desempenho, existem algumas questões menos evidentes. Por exemplo, o número acumulado de novos usuários recentemente não mostrou uma tendência de alta, com apenas algumas centenas de novos usuários por dia, em contraste com os milhares de novos usuários diários quando a plataforma foi lançada. Embora o número de traders independentes diários tenha aumentado, atingindo mais de 30 mil, ainda há uma diferença significativa em comparação com outras exchanges.
Em termos de categorias de negociação, a participação de três tokens, BTC, ETH e SOL, representa cerca de 50% a longo prazo, enquanto o volume de negociação de outros tokens é difícil de ultrapassar. Isso resulta na dificuldade de os novos tokens lançados na plataforma criarem o "efeito de listagem", e os leilões de listagem recentes também têm sido bastante frios, com os preços de leilão situando-se basicamente entre 20 mil e 30 mil dólares.
Além disso, os eventos de segurança anteriores afetaram o pool de liquidez. Embora os rendimentos tenham se recuperado e atingido novos máximos, o montante dos depósitos ainda não foi totalmente restaurado aos níveis anteriores ao evento, o que mostra que a confiança de alguns grandes investidores na plataforma ainda não foi completamente restabelecida.
De um modo geral, a plataforma apresentou recentemente resultados impressionantes. O rápido crescimento dos dados centrais e o desempenho no mercado mostram um forte impulso. No entanto, questões como a desaceleração do crescimento de novos usuários e a necessidade de reconstruir a confiança ainda precisam ser resolvidas. Apesar disso, o desempenho da plataforma ainda demonstra à indústria que está se tornando uma força emergente que não pode ser ignorada no campo das transações.
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Hyperliquid: a ascensão do cavalo de Tróia na corrida de encriptação derivação
Hyperliquid: A transformação de desafiador a nova estrela do mercado
Recentemente, uma exchange descentralizada de derivativos atraiu ampla atenção no mundo das criptomoedas. Esta plataforma, após enfrentar uma série de desafios, começou a realmente abalar o setor de negociação tradicional, graças a um desempenho de dados impressionante e à rápida expansão do ecossistema.
Vamos analisar em profundidade o desempenho recente dos dados, apresentando de forma abrangente o verdadeiro panorama do seu desenvolvimento.
O volume de posições em contratos atinge novos máximos
No dia 23 de maio, o número de contratos em aberto na plataforma atingiu 9,31 bilhões de dólares, quebrando continuamente recordes históricos. Este número mais do que duplicou em relação ao pico de 4,4 bilhões de dólares em dezembro do ano passado. Dentre eles, BTC e ETH contribuíram com cerca de metade da quantidade de contratos em aberto.
Em comparação horizontal, o volume de contratos em aberto dessa plataforma já está próximo ao de uma conhecida exchange centralizada. Em termos de volume de contratos de Bitcoin, está em paridade com várias exchanges de destaque, ocupando a 5ª a 7ª posição. No mesmo dia, o volume de negociação DEX atingiu 714 milhões de dólares, um aumento de cerca de 3 vezes em relação aos 200 milhões de dólares no início do mês.
Com o aumento da intensidade das transações, a receita da plataforma também apresentou um crescimento explosivo. Nos últimos 30 dias, as taxas geradas atingiram 62 milhões de dólares, tornando-se o protocolo classificado em 8º lugar em termos de receita, superando algumas blockchains conhecidas.
Reversão do fluxo de capital
Em março deste ano, a plataforma enfrentou um incidente em que traders exploraram uma vulnerabilidade no livro de ordens para obter lucros substanciais. Naquela época, seus fundos caíram de 2,47 bilhões de dólares para 1,85 bilhões de dólares, uma queda de cerca de 25%. No entanto, com o retorno de grandes investidores ao mercado e a frequência de grandes ordens de contrato, a situação começou a melhorar. Até 26 de maio, a entrada líquida de fundos na plataforma já havia aumentado para cerca de 3,5 bilhões de dólares, não apenas compensando as perdas anteriores, mas também criando um novo recorde. Especialmente após maio, essa tendência tornou-se ainda mais evidente, com a maior entrada líquida em um único dia atingindo 240 milhões de dólares, e uma média de entrada líquida diária de 53 milhões de dólares.
Esses fluxos de fundos estão intimamente relacionados a grandes operações de vários traders conhecidos. Desde maio, vários grandes investidores têm feito ordens de contratos no valor de dezenas de milhões e até centenas de milhões de dólares na plataforma. Sob a atenção em tempo real de analistas on-chain, essas operações tornaram-se o foco do mercado, fazendo publicidade involuntária para a plataforma. Vale a pena notar que essas operações transparentes na blockchain criaram um efeito de acompanhamento único, tornando-se uma vantagem para essa exchange descentralizada, algo que as exchanges centralizadas tradicionais têm dificuldade em replicar.
Expansão do Ecossistema
Com a melhoria geral dos dados, o token de governança da plataforma começou a aumentar significativamente após atingir o fundo de 9,3 dólares em abril. Até 27 de maio, o preço máximo alcançou 39,9 dólares, com um aumento máximo de cerca de 329%. O valor de mercado do token superou temporariamente 12,9 bilhões de dólares, ultrapassando um conhecido token de blockchain, tornando-se o 13º token em termos de valor de mercado.
No campo ecológico, a plataforma também fez novos progressos. Em abril, vários protocolos DeFi externos começaram a ser implementados na plataforma. Dentro do ecossistema, vários protocolos exclusivos começaram a operar, com alguns deles tendo um TVL superior a 100 milhões de dólares. Até 27 de maio, o TVL da plataforma atingiu 1.46 bilhões de dólares, aumentando o número de protocolos para 27, dos quais 16 são protocolos exclusivos da plataforma. Vários protocolos em estágio inicial lançaram planos de pontos, com um grande potencial de airdrop.
Além disso, a plataforma adicionou várias ferramentas de ponte entre cadeias, suportando a transferência direta de mais ativos on-chain. Em termos de emissão de stablecoins, a plataforma ocupa a sexta posição entre todas as blockchains públicas, com um valor de mercado de 3,6 bilhões de dólares em stablecoins, superando várias blockchains que estão em desenvolvimento há mais tempo. Dentre elas, o USDC representa 97% do volume emitido, enquanto a stablecoin exclusiva da plataforma tem atualmente um volume de emissão de 51 milhões de dólares, ainda em fase inicial.
Desafios enfrentados
Apesar de a maioria dos dados apresentar um bom desempenho, existem algumas questões menos evidentes. Por exemplo, o número acumulado de novos usuários recentemente não mostrou uma tendência de alta, com apenas algumas centenas de novos usuários por dia, em contraste com os milhares de novos usuários diários quando a plataforma foi lançada. Embora o número de traders independentes diários tenha aumentado, atingindo mais de 30 mil, ainda há uma diferença significativa em comparação com outras exchanges.
Em termos de categorias de negociação, a participação de três tokens, BTC, ETH e SOL, representa cerca de 50% a longo prazo, enquanto o volume de negociação de outros tokens é difícil de ultrapassar. Isso resulta na dificuldade de os novos tokens lançados na plataforma criarem o "efeito de listagem", e os leilões de listagem recentes também têm sido bastante frios, com os preços de leilão situando-se basicamente entre 20 mil e 30 mil dólares.
Além disso, os eventos de segurança anteriores afetaram o pool de liquidez. Embora os rendimentos tenham se recuperado e atingido novos máximos, o montante dos depósitos ainda não foi totalmente restaurado aos níveis anteriores ao evento, o que mostra que a confiança de alguns grandes investidores na plataforma ainda não foi completamente restabelecida.
De um modo geral, a plataforma apresentou recentemente resultados impressionantes. O rápido crescimento dos dados centrais e o desempenho no mercado mostram um forte impulso. No entanto, questões como a desaceleração do crescimento de novos usuários e a necessidade de reconstruir a confiança ainda precisam ser resolvidas. Apesar disso, o desempenho da plataforma ainda demonstra à indústria que está se tornando uma força emergente que não pode ser ignorada no campo das transações.