7 protocolos com retornos reais no campo das Finanças Descentralizadas

No campo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de recompensas em tokens. Embora essa prática possa aumentar temporariamente o total de valor bloqueado (TVL), também existem riscos potenciais:

1. A emissão excessiva de tokens sem a criação real de valor pode levar ao colapso do sistema;
2. Os usuários carecem de lealdade e rapidamente se transferem para outros novos projetos quando os incentivos diminuem.

Se a emissão de tokens altos coexistir com uma baixa receita do protocolo, é muito provável que o preço do token caia. Os usuários de Finanças Descentralizadas estão gradualmente percebendo que o que precisam são tokens valiosos, e não moedas inflacionárias sem valor.

Então, o que é um protocolo que realmente tem rendimento real? Os principais recursos são os seguintes:

1. O produto tem uma alta compatibilidade com o mercado, os usuários continuarão a usar este protocolo, independentemente das condições de mercado ou dos incentivos de tokens;
2. O protocolo gera receitas em cadeia através dos seus produtos;
3. A receita é maior do que os custos operacionais e a quantidade de emissão de tokens;
4. Pagar os rendimentos com moedas saudáveis, como ETH ou stablecoins.

Segue-se 7 protocolos que cumprem as condições acima mencionadas:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

BTRFLY lançou a versão V2, passando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem obter dividendos em ETH ao bloquear BTRFLY( chamado rlBTRFLY). Esses rendimentos vêm de seu pool de fundos e ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Esta é uma plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e câmbio. Atualmente, oferece DAI Vault e mineração de liquidez GNS-DAI, e o staking de GNS em uma única moeda será lançado em breve.

3. Umami (Arbitrum)

Umami oferece dois produtos principais:

1. mUMAMI staking: Depositar UMAMI em mUMAMI, pode ganhar cerca de 5% de rendimento anual em WETH proveniente da receita do protocolo.

2. GLP/TCR USDC pool: taxa de retorno anual de aproximadamente 20%. Este pool gera receita através da emissão de GLP e cobra taxas em um determinado DEX, e utiliza a cobertura sem liquidação da TracerDAO para se proteger contra a volatilidade do mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

O ecossistema Kujira inclui vários produtos: Orca( liquidação com desconto), Fin(DEX), Blue( núcleo ecológico) e a stablecoin USK. Ao stakar KUJI, é possível ganhar uma parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anualizada de 0,49%. Com o desenvolvimento do ecossistema, espera-se que o APR melhore.

5. Trader Joe (Avalanche)

Como o DEX mais bem classificado na Avalanche, o Trader Joe permite que os usuários apostem JOE como sJOE para ganhar recompensas em USDC. O protocolo cobra uma taxa de 0,05% em cada transação, que é distribuída a cada 24 horas aos detentores de sJOE após a conversão em stablecoins.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Como um inovador no campo das Finanças Descentralizadas, a Synthetix permite que os usuários criem ativos sintéticos e negociem criptomoedas, forex, metais preciosos, entre outros, na blockchain. Ao colocar SNX em staking, é possível obter:

1. Proveniente de traders sUSD( seu stablecoin nativo )
2. Recompensas de inflação do SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX é uma bolsa de contratos descentralizada, que oferece uma alavancagem de até 30 vezes. As suas características incluem:

1. Extrair 30% de taxas de troca e negociação com margem
2. Trocar as taxas por ETH/AVAX e distribuir aos stakers do GMX.

GMX é o dApp mais bem classificado na Arbitrum, com uma taxa de uso em contínua ascensão.

Ferramentas do Projeto de Pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: Encontrar fontes de receita
• Dune Analytics: fornece painéis para os protocolos GMX, Gains, etc.
• Messari: Informação sobre oferta de tokens
• painel interno do protocolo

Ao avaliar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Fonte de rendimento?
• Escala de receita do protocolo?
• Oferta e emissão de tokens nativos?
• Moeda de pagamento de rendimento?
• Atração da rede?

Aviso de Risco

1. O modelo de compartilhamento de lucros de alguns protocolos pode enfrentar riscos regulatórios.
2. A maioria dos projetos baseia-se em engenharia financeira, como contratos e opções, e apresenta riscos potenciais.