Relatório Macroeconômico Semanal: Sentimento de Mercado Fraco, Dados Econômicos Mistas
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Vista do mercado
O sentimento do mercado esta semana está em um vale de fase. O índice S&P 500 das ações dos EUA quebrou a média móvel de 200 dias, acionando a venda da estratégia CTA, mas a venda está perto do fim. O índice de medo VIX mantém-se acima de 20, com a razão de opções de venda/compras aumentando, refletindo uma preocupação pesada no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna. Apesar das boas notícias, devido a detalhes que não corresponderam às expectativas e à diminuição da aversão ao risco geral, moedas principais como o Bitcoin apresentaram um desempenho fraco.
2. Análise de dados económicos
Os dados do PMI da indústria mostram que a expansão do setor está a abrandar, o índice de novas encomendas caiu abaixo da linha de crescimento e contração, e o índice de emprego não correspondeu às expectativas, refletindo uma atitude cautelosa dos fabricantes. O PMI não-manufatureiro superou as expectativas, mostrando que o setor de serviços ainda se mantém estável, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado.
Na previsão do PIB, a expectativa para o primeiro trimestre foi revista para -2,4%. Principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, mas os gastos de consumo permanecem robustos.
Em termos de dados de emprego, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o número de novos postos de trabalho ficou aquém das expectativas e o crescimento salarial foi limitado. As empresas tendem a aumentar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de contratar novos.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que manterá uma postura cautelosa até que a política de tarifas esteja clara. Reiterou a meta de inflação de 2%, afirmando que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Acredita que os fundamentos econômicos ainda são estáveis, mas se o emprego continuar a desacelerar, a possibilidade de cortes nas taxas de juros aumentará.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco. O mercado de taxas de juros aposta em cortes de taxas nos próximos 6 meses, e a taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, refletindo uma ligeira mitigação das expectativas de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativas e apostas, com uma tendência pouco clara. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, tornando difícil a formação de uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às pequenas mudanças nos dados econômicos de março a abril, especialmente os efeitos de atraso de fatores como tarifas, demissões governamentais e taxas de juros.
De um modo geral, não devemos ser excessivamente pessimistas. A economia não piorou significativamente, os investidores devem gerir bem as suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa, aguardando sinais de tendência mais claros.
Os dados chave da próxima semana incluem o IPC, o IPP e o índice de confiança do consumidor, que podem ser usados para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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TrustMeBro
· 07-30 06:25
Lateral até morrer isso é
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NewDAOdreamer
· 07-29 17:16
Olha para os dados, tudo é Lateral.
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RunWithRugs
· 07-29 02:33
comprar na baixa的兄弟们还好吗
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SillyWhale
· 07-29 02:31
Não é surpreendente que não haja perdas.
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DegenMcsleepless
· 07-29 02:23
Faz e acabou. Comprar na baixa, faz e acabou.
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ContractCollector
· 07-29 02:12
bull e urso não se importam, basta ter certeza e agir
Relatório Semanal Macroeconômico: Sentimento do mercado em baixa, dados econômicos mistos, seguir tendências de consumo de inflação
Relatório Macroeconômico Semanal: Sentimento de Mercado Fraco, Dados Econômicos Mistas
1. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Vista do mercado
O sentimento do mercado esta semana está em um vale de fase. O índice S&P 500 das ações dos EUA quebrou a média móvel de 200 dias, acionando a venda da estratégia CTA, mas a venda está perto do fim. O índice de medo VIX mantém-se acima de 20, com a razão de opções de venda/compras aumentando, refletindo uma preocupação pesada no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna. Apesar das boas notícias, devido a detalhes que não corresponderam às expectativas e à diminuição da aversão ao risco geral, moedas principais como o Bitcoin apresentaram um desempenho fraco.
2. Análise de dados económicos
Os dados do PMI da indústria mostram que a expansão do setor está a abrandar, o índice de novas encomendas caiu abaixo da linha de crescimento e contração, e o índice de emprego não correspondeu às expectativas, refletindo uma atitude cautelosa dos fabricantes. O PMI não-manufatureiro superou as expectativas, mostrando que o setor de serviços ainda se mantém estável, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado.
Na previsão do PIB, a expectativa para o primeiro trimestre foi revista para -2,4%. Principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, mas os gastos de consumo permanecem robustos.
Em termos de dados de emprego, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o número de novos postos de trabalho ficou aquém das expectativas e o crescimento salarial foi limitado. As empresas tendem a aumentar as horas de trabalho dos funcionários existentes em vez de contratar novos.
3. Política da Reserva Federal e Liquidez
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que manterá uma postura cautelosa até que a política de tarifas esteja clara. Reiterou a meta de inflação de 2%, afirmando que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Acredita que os fundamentos econômicos ainda são estáveis, mas se o emprego continuar a desacelerar, a possibilidade de cortes nas taxas de juros aumentará.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco. O mercado de taxas de juros aposta em cortes de taxas nos próximos 6 meses, e a taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, refletindo uma ligeira mitigação das expectativas de recessão.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativas e apostas, com uma tendência pouco clara. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, tornando difícil a formação de uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às pequenas mudanças nos dados econômicos de março a abril, especialmente os efeitos de atraso de fatores como tarifas, demissões governamentais e taxas de juros.
De um modo geral, não devemos ser excessivamente pessimistas. A economia não piorou significativamente, os investidores devem gerir bem as suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa, aguardando sinais de tendência mais claros.
Os dados chave da próxima semana incluem o IPC, o IPP e o índice de confiança do consumidor, que podem ser usados para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.