O campo DeFi está se tornando um porto seguro em meio à flutuação da economia global.
Recentemente, a disputa comercial entre os EUA e a China escalou novamente, com as tarifas sobre automóveis a subir temporariamente para 125%. Embora esse nível de guerra tarifária não seja inédito, a intensidade desta vez realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem uma pressão sem precedentes. Enquanto os mercados de ações, commodities e títulos apresentavam comportamentos de aversão ao risco, o mercado de criptomoedas mostrou-se relativamente estável. Esse fenômeno suscitou um pensamento interessante: na atual fricção estrutural da economia global, será que as Finanças Descentralizadas estão recuperando seu status de "porto seguro"?
Embora no passado houvesse uma atitude reservada em relação a este ponto de vista, agora essa perspectiva está a mudar gradualmente. Aqui estão algumas observações e reflexões que merecem atenção:
A flexibilização das políticas fiscais traz certeza ao DeFi
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução extremamente benéfica para os usuários de Finanças Descentralizadas, que suspendeu temporariamente a exigência de que os protocolos on-chain relatem informações de transações dos usuários. Embora esta decisão não possa ser simplesmente entendida como "isenção fiscal", ela realmente aliviou a pressão de conformidade tributária para os usuários nas interações on-chain a curto prazo.
Esta mudança de política oferece aos usuários uma oportunidade rara, permitindo-lhes reconstruir a confiança na alocação de ativos em cadeia em um ambiente com menos atritos regulatórios. De certa forma, as Finanças Descentralizadas estão assumindo um papel semelhante ao dos mercados offshore tradicionais, que são utilizados como "canais de baixo atrito".
Rendimentos Estruturais Tornam-se o Foco do Mercado
Em um contexto de aumento da incerteza no mercado, o capital tende a buscar caminhos de investimento "estruturalmente determinados", mesmo que os retornos possam não ser os mais altos. Isso explica por que os produtos de Staking ganharam recentemente a preferência dos investidores. Os usuários obtêm recompensas na camada de protocolo ao fazer staking de ativos na mainnet, e essa lógica de investimento é clara, o caminho é previsível e a Flutuação é relativamente pequena.
Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia também podem participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Esse modelo permite que os usuários mantenham os rendimentos de Staking, sem sacrificar completamente a liquidez. Isso, na verdade, forma uma lógica de investimento em cadeia mais próxima de "gestão financeira estrutural": os rendimentos provêm do protocolo subjacente, os riscos estão concentrados principalmente na segurança da mainnet e na camada de contratos DeFi, todo o caminho de investimento e os rendimentos esperados são replicáveis e rastreáveis.
A transparência na cadeia torna-se uma vantagem na era da conformidade
Apesar de as políticas fiscais e regulatórias futuras ainda serem incertas, é certo que os protocolos com registros completos e estruturas claras na cadeia terão uma vantagem maior no desenvolvimento a longo prazo. Embora alguns projetos de Finanças Descentralizadas possam não ser populares no mercado, seus modelos operacionais padronizados são muito dignos de atenção: os usuários apostam ativos para obter tokens, que podem ser usados para colateral, empréstimos ou para fornecer liquidez. Todo o processo de circulação de ativos é auditável e as ações contratuais são públicas, facilitando a conformidade no futuro.
Essa combinação de "estrutura + transparência" constitui, na fase atual, uma vantagem competitiva. Embora possa não trazer retornos extremamente altos imediatamente, pode oferecer estabilidade ao longo do tempo.
Finanças Descentralizadas estão evoluindo para um sistema de alocação de ativos
O uso de DeFi está a mudar de uma "arbitragem de ferramentas" pura para a construção de uma "estrutura de ativos". Por exemplo, os usuários podem obter tokens através de staking e, em seguida, usar esses tokens como garantia para emprestar stablecoins, que podem ser usadas para mineração de liquidez ou para participar de projetos de ativos físicos na cadeia, e, finalmente, automatizar todo o processo para realizar juros compostos. Embora esta operação pareça simples, na verdade representa um modelo de rendimento estrutural na cadeia, e pode até ser comparada a "ativos de carteira geridos ativamente".
A partir dessa perspectiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se livrando da impressão de "alto risco e alta flutuação", evoluindo em direção a ferramentas financeiras mais maduras.
Momento importante para construir a estrutura na cadeia
Atualmente, pode não ser a janela para obter lucros exorbitantes no campo das Finanças Descentralizadas, mas é muito provável que seja o período mais adequado para construir um portfólio estruturado e acumular posições antes do início da próxima onda de alta a longo prazo. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará a existir, que não desejam investir todos os seus ativos em ativos de alta Flutuação, e que esperam coordenar questões fiscais, de conformidade e rendimentos em blockchain no futuro, agora é um bom momento para começar a construir um "portfólio de rendimento estruturado" em blockchain.
Embora alguns protocolos DeFi específicos possam não ser a melhor escolha, os seus mecanismos de funcionamento e caminhos realmente possuem características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade", podendo servir como uma parte importante deste experimento estrutural.
Embora não possamos prever com precisão a chegada do próximo ciclo de mercado em alta, começar a construir uma estrutura de investimento razoável a partir de agora é, sem dúvida, uma escolha sábia.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
15 gostos
Recompensa
15
6
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
bridge_anxiety
· 07-29 10:36
O encanto das Finanças Descentralizadas nunca diminuiu
Ver originalResponder0
DiamondHands
· 07-29 03:05
comprar na baixa Finanças Descentralizadas正当时
Ver originalResponder0
RektButStillHere
· 07-29 02:52
Ver um futuro otimista para as Finanças Descentralizadas
Finanças Descentralizadas reconfiguram o status de porto seguro, com rendimentos estruturais a tornarem-se um novo foco.
O campo DeFi está se tornando um porto seguro em meio à flutuação da economia global.
Recentemente, a disputa comercial entre os EUA e a China escalou novamente, com as tarifas sobre automóveis a subir temporariamente para 125%. Embora esse nível de guerra tarifária não seja inédito, a intensidade desta vez realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem uma pressão sem precedentes. Enquanto os mercados de ações, commodities e títulos apresentavam comportamentos de aversão ao risco, o mercado de criptomoedas mostrou-se relativamente estável. Esse fenômeno suscitou um pensamento interessante: na atual fricção estrutural da economia global, será que as Finanças Descentralizadas estão recuperando seu status de "porto seguro"?
Embora no passado houvesse uma atitude reservada em relação a este ponto de vista, agora essa perspectiva está a mudar gradualmente. Aqui estão algumas observações e reflexões que merecem atenção:
A flexibilização das políticas fiscais traz certeza ao DeFi
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução extremamente benéfica para os usuários de Finanças Descentralizadas, que suspendeu temporariamente a exigência de que os protocolos on-chain relatem informações de transações dos usuários. Embora esta decisão não possa ser simplesmente entendida como "isenção fiscal", ela realmente aliviou a pressão de conformidade tributária para os usuários nas interações on-chain a curto prazo.
Esta mudança de política oferece aos usuários uma oportunidade rara, permitindo-lhes reconstruir a confiança na alocação de ativos em cadeia em um ambiente com menos atritos regulatórios. De certa forma, as Finanças Descentralizadas estão assumindo um papel semelhante ao dos mercados offshore tradicionais, que são utilizados como "canais de baixo atrito".
Rendimentos Estruturais Tornam-se o Foco do Mercado
Em um contexto de aumento da incerteza no mercado, o capital tende a buscar caminhos de investimento "estruturalmente determinados", mesmo que os retornos possam não ser os mais altos. Isso explica por que os produtos de Staking ganharam recentemente a preferência dos investidores. Os usuários obtêm recompensas na camada de protocolo ao fazer staking de ativos na mainnet, e essa lógica de investimento é clara, o caminho é previsível e a Flutuação é relativamente pequena.
Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia também podem participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Esse modelo permite que os usuários mantenham os rendimentos de Staking, sem sacrificar completamente a liquidez. Isso, na verdade, forma uma lógica de investimento em cadeia mais próxima de "gestão financeira estrutural": os rendimentos provêm do protocolo subjacente, os riscos estão concentrados principalmente na segurança da mainnet e na camada de contratos DeFi, todo o caminho de investimento e os rendimentos esperados são replicáveis e rastreáveis.
A transparência na cadeia torna-se uma vantagem na era da conformidade
Apesar de as políticas fiscais e regulatórias futuras ainda serem incertas, é certo que os protocolos com registros completos e estruturas claras na cadeia terão uma vantagem maior no desenvolvimento a longo prazo. Embora alguns projetos de Finanças Descentralizadas possam não ser populares no mercado, seus modelos operacionais padronizados são muito dignos de atenção: os usuários apostam ativos para obter tokens, que podem ser usados para colateral, empréstimos ou para fornecer liquidez. Todo o processo de circulação de ativos é auditável e as ações contratuais são públicas, facilitando a conformidade no futuro.
Essa combinação de "estrutura + transparência" constitui, na fase atual, uma vantagem competitiva. Embora possa não trazer retornos extremamente altos imediatamente, pode oferecer estabilidade ao longo do tempo.
Finanças Descentralizadas estão evoluindo para um sistema de alocação de ativos
O uso de DeFi está a mudar de uma "arbitragem de ferramentas" pura para a construção de uma "estrutura de ativos". Por exemplo, os usuários podem obter tokens através de staking e, em seguida, usar esses tokens como garantia para emprestar stablecoins, que podem ser usadas para mineração de liquidez ou para participar de projetos de ativos físicos na cadeia, e, finalmente, automatizar todo o processo para realizar juros compostos. Embora esta operação pareça simples, na verdade representa um modelo de rendimento estrutural na cadeia, e pode até ser comparada a "ativos de carteira geridos ativamente".
A partir dessa perspectiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se livrando da impressão de "alto risco e alta flutuação", evoluindo em direção a ferramentas financeiras mais maduras.
Momento importante para construir a estrutura na cadeia
Atualmente, pode não ser a janela para obter lucros exorbitantes no campo das Finanças Descentralizadas, mas é muito provável que seja o período mais adequado para construir um portfólio estruturado e acumular posições antes do início da próxima onda de alta a longo prazo. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará a existir, que não desejam investir todos os seus ativos em ativos de alta Flutuação, e que esperam coordenar questões fiscais, de conformidade e rendimentos em blockchain no futuro, agora é um bom momento para começar a construir um "portfólio de rendimento estruturado" em blockchain.
Embora alguns protocolos DeFi específicos possam não ser a melhor escolha, os seus mecanismos de funcionamento e caminhos realmente possuem características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade", podendo servir como uma parte importante deste experimento estrutural.
Embora não possamos prever com precisão a chegada do próximo ciclo de mercado em alta, começar a construir uma estrutura de investimento razoável a partir de agora é, sem dúvida, uma escolha sábia.