Análise da pressão de venda do reembolso do Mt. Gox
Mt. Gox é uma bolsa japonesa fundada em julho de 2010, que foi uma das primeiras e maiores trocas do setor de criptomoedas, com uma participação de mercado que ultrapassou 80% em determinados momentos. Em 2013, a bolsa enfrentou um incidente de roubo de 850.000 bitcoins, o que levou à sua falência. Desde então, cerca de 200.000 tokens foram recuperados, e a partir de 2014, um longo processo de compensação foi iniciado para esses tokens.
Durante o longo processo de espera, várias instituições adquiriram os créditos de Mt. Gox, e as transações de crédito entre indivíduos também eram bastante comuns. Por exemplo, em 2019, um grupo de investimento adquiriu créditos de BTC por 900 dólares cada, o que era o dobro do preço do Bitcoin na falência do Mt. Gox. Os preços das transações de crédito variam conforme o mercado, e os credores originais podem recuperar parte do capital através da venda dos créditos.
Em 2021, Mt. Gox aprovou um plano de compensação. Como os ativos roubados não puderam ser totalmente recuperados, a bolsa só pode compensar os credores com cerca de 23,6% do valor original da dívida. Os credores que escolherem uma compensação única antecipada receberão uma taxa de compensação de 21%; os credores que não aceitarem podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos consiste em duas partes: 5%-10% em dinheiro (proveniente da venda de BTC pelo governo japonês durante o pico de 2017) e 90%-95% em BTC. Os credores podem escolher a proporção específica.
Em relação ao tempo de reclamação, estima-se que sejam necessárias de duas a três meses. Cinco bolsas aceitarão BTC da Mt. Gox para reembolso e distribuirão para as contas dos credores. O cronograma de cada bolsa é diferente, variando de 14 a 90 dias. A data limite para o pagamento antecipado em uma única vez é 31 de outubro de 2024.
Em maio de 2024, o BTC da carteira fria do Mt. Gox foi movido pela primeira vez desde 2018, causando pânico no mercado. No dia 5 de julho, houve uma movimentação de 47 mil tokens no endereço da conta do Mt. Gox, dos quais 1545 BTC foram transferidos para uma plataforma de negociação para início dos pagamentos. Nesse dia, somado a outros fatores, a queda máxima do BTC em um único dia ultrapassou 8%.
Até 12 de julho, 138.000 BTC ainda estavam na conta do Mt. Gox, o que indica que a maior parte da pressão de venda ainda não entrou efetivamente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser vista como uma parte da realização das expectativas de queda da pressão de venda do Mt. Gox.
A análise indica que os credores do Mt. Gox podem vender parte do BTC, mas é pouco provável que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes, e as instituições de aquisição de créditos também têm mais de 10 vezes de retorno. Os investidores que mantêm BTC a longo prazo são mais propensos a serem compradores de créditos.
Supondo que 75% dos credores aceitem o reembolso antecipado em uma única parcela, a quantidade real de BTC utilizada para o reembolso seria de aproximadamente 94117. Com base em diferentes proporções de venda e prazos, é possível calcular a quantidade de BTC a ser vendida. Para avaliar o impacto dessa oferta no mercado, pode-se considerar a quantidade de BTC causada recentemente pelo governo de um certo país, bem como a situação da demanda por BTC ETF.
O governo de um determinado país começou a vender gradualmente os 50.000 BTC que possui através de uma bolsa a partir de 19 de junho. Em 23 dias, vendeu cerca de 43.700 BTC, no valor de aproximadamente 2,4 bilhões de dólares. Durante esse período, a maior queda do BTC foi de cerca de 19%, com a maior queda em um único dia ocorrendo em 5 de julho, atingindo 8,5%.
As expectativas de queda do mercado em relação à venda de tokens costumam ocorrer antes do tempo real de venda. Quando um governo de determinado país começa a vender BTC de forma contínua e em pequenas quantidades, o mercado continua a cair. Após 5 de julho, apesar do aumento da pressão de venda, a capacidade de absorção do mercado também está aumentando.
O ETF de BTC é a compra relativamente estável no mercado atual. De 19 de junho a 10 de julho, em 15 dias úteis, houve um fluxo líquido de 600 milhões de dólares para o ETF, com uma média diária de 43 milhões de dólares. A maior parte das compras ocorreu após 5 de julho, totalizando mais de 800 milhões de dólares. No entanto, essa demanda ainda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo de certo país.
Se a compensação da Mt. Gox for concluída em um mês, a pressão de venda no mercado será semelhante à venda de um governo de determinado país. Com a demanda atual por ETFs, pode não haver força suficiente para absorver isso, e o preço do BTC pode cair ainda mais.
Se a duração da compensação for mais longa (2-3 meses), a quantidade de BTC entrando no mercado diariamente não será muito grande, não causando uma queda repentina. No entanto, devido à expectativa de pressão de venda contínua, pode haver um período de oscilações, dificultando a ocorrência de uma grande alta no curto prazo.
Atualmente, apenas 1545 tokens foram efetivamente transferidos para a Mt. Gox, a maior parte da pressão de venda ainda não entrou no mercado. Quando uma grande quantidade de BTC for distribuída para os endereços da exchange, isso poderá causar uma queda acentuada de pânico. Por outro lado, as vendas individuais, por serem dispersas e difíceis de rastrear, podem não provocar uma queda significativa no preço.
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tx_pending_forever
· 08-04 15:01
Transação em espera, sempre à espera ~
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DegenDreamer
· 08-04 15:00
Ser feito de parvo é ser feito de parvo
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PuzzledScholar
· 08-02 13:12
Já passaram 10 anos e ainda estão a aproveitar a moda.
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BitcoinDaddy
· 08-01 20:11
又要被descartar 慌啥
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Degen4Breakfast
· 08-01 20:10
Aqui, preencher buracos resultou em grandes perdas.
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BrokenDAO
· 08-01 20:09
A inércia da governança é sempre a maior armadilha... é algo que se vê ao longo da vida.
Análise da pressão de venda de compensação do BTC do Mt. Gox: Impactos potenciais e capacidade de absorção do mercado
Análise da pressão de venda do reembolso do Mt. Gox
Mt. Gox é uma bolsa japonesa fundada em julho de 2010, que foi uma das primeiras e maiores trocas do setor de criptomoedas, com uma participação de mercado que ultrapassou 80% em determinados momentos. Em 2013, a bolsa enfrentou um incidente de roubo de 850.000 bitcoins, o que levou à sua falência. Desde então, cerca de 200.000 tokens foram recuperados, e a partir de 2014, um longo processo de compensação foi iniciado para esses tokens.
Durante o longo processo de espera, várias instituições adquiriram os créditos de Mt. Gox, e as transações de crédito entre indivíduos também eram bastante comuns. Por exemplo, em 2019, um grupo de investimento adquiriu créditos de BTC por 900 dólares cada, o que era o dobro do preço do Bitcoin na falência do Mt. Gox. Os preços das transações de crédito variam conforme o mercado, e os credores originais podem recuperar parte do capital através da venda dos créditos.
Em 2021, Mt. Gox aprovou um plano de compensação. Como os ativos roubados não puderam ser totalmente recuperados, a bolsa só pode compensar os credores com cerca de 23,6% do valor original da dívida. Os credores que escolherem uma compensação única antecipada receberão uma taxa de compensação de 21%; os credores que não aceitarem podem precisar esperar mais tempo, e a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos consiste em duas partes: 5%-10% em dinheiro (proveniente da venda de BTC pelo governo japonês durante o pico de 2017) e 90%-95% em BTC. Os credores podem escolher a proporção específica.
Em relação ao tempo de reclamação, estima-se que sejam necessárias de duas a três meses. Cinco bolsas aceitarão BTC da Mt. Gox para reembolso e distribuirão para as contas dos credores. O cronograma de cada bolsa é diferente, variando de 14 a 90 dias. A data limite para o pagamento antecipado em uma única vez é 31 de outubro de 2024.
Em maio de 2024, o BTC da carteira fria do Mt. Gox foi movido pela primeira vez desde 2018, causando pânico no mercado. No dia 5 de julho, houve uma movimentação de 47 mil tokens no endereço da conta do Mt. Gox, dos quais 1545 BTC foram transferidos para uma plataforma de negociação para início dos pagamentos. Nesse dia, somado a outros fatores, a queda máxima do BTC em um único dia ultrapassou 8%.
Até 12 de julho, 138.000 BTC ainda estavam na conta do Mt. Gox, o que indica que a maior parte da pressão de venda ainda não entrou efetivamente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser vista como uma parte da realização das expectativas de queda da pressão de venda do Mt. Gox.
A análise indica que os credores do Mt. Gox podem vender parte do BTC, mas é pouco provável que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, o lucro dos credores originais é de cerca de 24 vezes, e as instituições de aquisição de créditos também têm mais de 10 vezes de retorno. Os investidores que mantêm BTC a longo prazo são mais propensos a serem compradores de créditos.
Supondo que 75% dos credores aceitem o reembolso antecipado em uma única parcela, a quantidade real de BTC utilizada para o reembolso seria de aproximadamente 94117. Com base em diferentes proporções de venda e prazos, é possível calcular a quantidade de BTC a ser vendida. Para avaliar o impacto dessa oferta no mercado, pode-se considerar a quantidade de BTC causada recentemente pelo governo de um certo país, bem como a situação da demanda por BTC ETF.
O governo de um determinado país começou a vender gradualmente os 50.000 BTC que possui através de uma bolsa a partir de 19 de junho. Em 23 dias, vendeu cerca de 43.700 BTC, no valor de aproximadamente 2,4 bilhões de dólares. Durante esse período, a maior queda do BTC foi de cerca de 19%, com a maior queda em um único dia ocorrendo em 5 de julho, atingindo 8,5%.
As expectativas de queda do mercado em relação à venda de tokens costumam ocorrer antes do tempo real de venda. Quando um governo de determinado país começa a vender BTC de forma contínua e em pequenas quantidades, o mercado continua a cair. Após 5 de julho, apesar do aumento da pressão de venda, a capacidade de absorção do mercado também está aumentando.
O ETF de BTC é a compra relativamente estável no mercado atual. De 19 de junho a 10 de julho, em 15 dias úteis, houve um fluxo líquido de 600 milhões de dólares para o ETF, com uma média diária de 43 milhões de dólares. A maior parte das compras ocorreu após 5 de julho, totalizando mais de 800 milhões de dólares. No entanto, essa demanda ainda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo de certo país.
Se a compensação da Mt. Gox for concluída em um mês, a pressão de venda no mercado será semelhante à venda de um governo de determinado país. Com a demanda atual por ETFs, pode não haver força suficiente para absorver isso, e o preço do BTC pode cair ainda mais.
Se a duração da compensação for mais longa (2-3 meses), a quantidade de BTC entrando no mercado diariamente não será muito grande, não causando uma queda repentina. No entanto, devido à expectativa de pressão de venda contínua, pode haver um período de oscilações, dificultando a ocorrência de uma grande alta no curto prazo.
Atualmente, apenas 1545 tokens foram efetivamente transferidos para a Mt. Gox, a maior parte da pressão de venda ainda não entrou no mercado. Quando uma grande quantidade de BTC for distribuída para os endereços da exchange, isso poderá causar uma queda acentuada de pânico. Por outro lado, as vendas individuais, por serem dispersas e difíceis de rastrear, podem não provocar uma queda significativa no preço.