Construir um portfólio de investimentos que proteja o capital em situações extremas
"A verdadeira segurança não depende de prever o futuro, mas sim de projetar uma estrutura que consiga sobreviver, independentemente de como seja o futuro." Esta frase é extraída do livro "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Aventurar-se demais e ser excessivamente conservador pode levar à perda de riqueza. Equilibrar o risco é a chave.
Um famoso gestor de fundos de hedge de Wall Street fundou um fundo focado na "proteção contra riscos de cauda", tendo obtido retornos consideráveis em 2008 e 2020.
O cerne deste livro é: como construir um portfólio de investimentos que ainda protege o capital em eventos extremos.
Introdução: Estamos nos aproximando da próxima grande fissura
Atualmente, estamos em um período contraditório: o mercado de ações atinge novas máximas, mas os rendimentos dos títulos de longo prazo estão altos; o dólar se fortalece, mas o consumo está fraco; a IA gera uma onda de capital, mas o mundo enfrenta fragmentação e riscos de guerra.
A situação geopolítica é tensa, com conflitos a ocorrer em várias regiões. A política interna dos Estados Unidos também pode sofrer mudanças significativas.
I. A verdade suprema da riqueza em tempos de caos: não é ganhar o máximo, mas perder o que se pode
O autor do livro foca na concepção de carteiras de investimento que possam sobreviver a eventos de "cisne negro". Essa sabedoria é particularmente valiosa nos dias de hoje.
Ele apresentou um ponto de vista cruel, mas verdadeiro: o que realmente decide o destino da riqueza não é a taxa de retorno média, mas sim a capacidade de evitar um momento de "zero absoluto".
Mesmo que a carteira tenha um retorno de 15% ao ano, se enfrentar um evento de cisne negro de -80% uma vez, pode nunca mais se recuperar. A chave está em construir uma estrutura de carteira que possa sobreviver à tempestade.
Os juros compostos normalmente não quebram durante o crescimento, mas sim durante desastres.
Dois, cinco regras de investimento que salvam vidas
Ativos seguros não são equivalentes a ativos de baixa volatilidade. O verdadeiro ativo de hedge é aquele que se valoriza em um colapso sistêmico.
Quando o cisne negro chega, o efeito de "juros compostos" pode prejudicar os investidores. Uma grande queda exige um aumento ainda maior para recuperar o capital.
Não tente prever o futuro, mas prepare-se para o pior cenário. Construa uma alocação de ativos que possa sobreviver em várias situações.
A estrutura de rendimento convexa é uma verdadeira ferramenta de hedging. Normalmente, pequenas perdas ou equilíbrio, em eventos extremos, grandes aumentos.
A diversificação geográfica e de custódia é crucial. Não concentre todos os ativos em um único país ou em um único método de custódia.
Três, estrutura do "portfólio de investimento de proteção"
A estrutura sugerida é:
90-95%: ativos de rendimento estável de baixo risco ( como títulos de curto prazo, dinheiro, ações de alto dividendo )
5-10%: alta alavancagem "hedge de cauda" posição ( como índice de volatilidade em alta, opções de venda profundas, ouro/bitcoin )
Esta estrutura apresenta retornos modestos em tempos normais, mas pode aumentar significativamente em situações extremas.
Quatro, Sugestões para a "Composição de Sobrevivência do Cisne Negro" em 2025
Estrutura de ativos em camadas:
Layer 0: Corpo saudável
Manter a saúde, cultivar várias habilidades práticas
Layer 1: Ativo resistente a riscos sistémicos (5-10% cada tipo )
Ouro físico
Armazenamento de carteira fria de Bitcoin ( )
Terras/Passaportes no exterior
Layer 2: Hedging de risco de cauda (1-3% por classe )
Opções de venda de profundidade do índice de ações
Índice de volatilidade em alta
Opções de compra de ouro
Camada 3: Liquidez e ativos de crescimento
ETF de Obrigações de Curto Prazo/Fundos de Dinheiro (20-30%)
Ações de alto dividendo global (20-30%)
Imóveis de mercados emergentes e REITs denominados em dólares(5-10%)
V. Conclusão
A ideia central de "Safe Haven" é: embora não possamos impedir a ocorrência de vários eventos catastróficos, podemos projetar antecipadamente uma estrutura de ativos que não se zero em nenhuma circunstância. Esse é o verdadeiro caminho para a proteção da riqueza.
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BearMarketSurvivor
· 08-06 02:48
Sobreviver no campo de batalha depois de enfrentar três rodadas de grandes ursos é a verdadeira razão.
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PortfolioAlert
· 08-03 22:04
Vê quem corre mais rápido!
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MerkleDreamer
· 08-03 06:24
No final, tudo se resume a quem consegue sair vivo.
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BloodInStreets
· 08-03 06:22
comprar na baixa Perda de corte放血都经历过，市场就是反人性的艺术
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DefiPlaybook
· 08-03 06:20
De acordo com a análise dos dados mais recentes, 35,8% da alocação do portfólio em stablecoins reduz significativamente o valor do VaR, recomendando foco especial.
Construir um portfólio de investimento de hedge contra cisnes negros para proteger o capital em face de riscos extremos
Construir um portfólio de investimentos que proteja o capital em situações extremas
"A verdadeira segurança não depende de prever o futuro, mas sim de projetar uma estrutura que consiga sobreviver, independentemente de como seja o futuro." Esta frase é extraída do livro "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Aventurar-se demais e ser excessivamente conservador pode levar à perda de riqueza. Equilibrar o risco é a chave.
Um famoso gestor de fundos de hedge de Wall Street fundou um fundo focado na "proteção contra riscos de cauda", tendo obtido retornos consideráveis em 2008 e 2020.
O cerne deste livro é: como construir um portfólio de investimentos que ainda protege o capital em eventos extremos.
Introdução: Estamos nos aproximando da próxima grande fissura
Atualmente, estamos em um período contraditório: o mercado de ações atinge novas máximas, mas os rendimentos dos títulos de longo prazo estão altos; o dólar se fortalece, mas o consumo está fraco; a IA gera uma onda de capital, mas o mundo enfrenta fragmentação e riscos de guerra.
A situação geopolítica é tensa, com conflitos a ocorrer em várias regiões. A política interna dos Estados Unidos também pode sofrer mudanças significativas.
I. A verdade suprema da riqueza em tempos de caos: não é ganhar o máximo, mas perder o que se pode
O autor do livro foca na concepção de carteiras de investimento que possam sobreviver a eventos de "cisne negro". Essa sabedoria é particularmente valiosa nos dias de hoje.
Ele apresentou um ponto de vista cruel, mas verdadeiro: o que realmente decide o destino da riqueza não é a taxa de retorno média, mas sim a capacidade de evitar um momento de "zero absoluto".
Mesmo que a carteira tenha um retorno de 15% ao ano, se enfrentar um evento de cisne negro de -80% uma vez, pode nunca mais se recuperar. A chave está em construir uma estrutura de carteira que possa sobreviver à tempestade.
Os juros compostos normalmente não quebram durante o crescimento, mas sim durante desastres.
Dois, cinco regras de investimento que salvam vidas
Ativos seguros não são equivalentes a ativos de baixa volatilidade. O verdadeiro ativo de hedge é aquele que se valoriza em um colapso sistêmico.
Quando o cisne negro chega, o efeito de "juros compostos" pode prejudicar os investidores. Uma grande queda exige um aumento ainda maior para recuperar o capital.
Não tente prever o futuro, mas prepare-se para o pior cenário. Construa uma alocação de ativos que possa sobreviver em várias situações.
A estrutura de rendimento convexa é uma verdadeira ferramenta de hedging. Normalmente, pequenas perdas ou equilíbrio, em eventos extremos, grandes aumentos.
A diversificação geográfica e de custódia é crucial. Não concentre todos os ativos em um único país ou em um único método de custódia.
Três, estrutura do "portfólio de investimento de proteção"
A estrutura sugerida é:
Esta estrutura apresenta retornos modestos em tempos normais, mas pode aumentar significativamente em situações extremas.
Quatro, Sugestões para a "Composição de Sobrevivência do Cisne Negro" em 2025
Estrutura de ativos em camadas:
Layer 0: Corpo saudável
Layer 1: Ativo resistente a riscos sistémicos (5-10% cada tipo )
Layer 2: Hedging de risco de cauda (1-3% por classe )
Camada 3: Liquidez e ativos de crescimento
V. Conclusão
A ideia central de "Safe Haven" é: embora não possamos impedir a ocorrência de vários eventos catastróficos, podemos projetar antecipadamente uma estrutura de ativos que não se zero em nenhuma circunstância. Esse é o verdadeiro caminho para a proteção da riqueza.