Investir em oportunidades inovadoras à margem de um grande mercado sob pressão de transformação

Desde 2004, a Union Square Ventures (USV) já realizou mais de 230 investimentos em várias áreas, incluindo redes sociais, marketplaces, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, Web3 e sistemas descentralizados, bem como em energia e clima.

Ao rever a trajetória de desenvolvimento da USV, o tema dos seus investimentos sempre girou em torno de tecnologias ou momentos de transformação social que podem gerar novos paradigmas:

• Entre 2003 e 2004, as oportunidades de construção na camada de aplicação da internet tornaram-se evidentes.
• A meio do século XXI, novas redes (como redes sociais, mercados, etc.) tornaram-se aplicações da internet com enorme potencial.
• No início da década de 2010, o foco mudou para redes verticais, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizados.
• No final da década de 2010, à medida que a aplicação da internet teve um impacto crescente na economia global, houve uma ênfase em expandir a obtenção de recursos críticos e aumentar a confiança no sistema.
• Por volta de 2020, com o agravamento da crise climática, busca-se oportunidades de transição energética e inovação adaptativa.
• Atualmente, o rápido desenvolvimento de grandes modelos de linguagem (LLMs) e inteligência artificial está promovendo a aplicação generalizada de softwares relacionados, enquanto a nova forma de demanda por confiança digital também se torna cada vez mais evidente.

Após 20 anos de práticas de investimento em diferentes períodos e áreas, a USV resumiu seu método de investimento consistente:

Investir em oportunidades de inovação à margem de grandes mercados sob pressão tecnológica e social.

Esta filosofia de investimento inclui três elementos centrais:

1. Marginalidade: O "margem" de um grande mercado é frequentemente o melhor local para a incubação de novas ideias e novas abordagens. Inovações marginais podem parecer estranhas no início, mas têm o potencial de desafiar empresas existentes de maneira inesperada. Novas tecnologias tornam possíveis coisas que antes eram impossíveis, e precisam ser validadas através de explorações experimentais. Estratégias de marginalização, como prioridade do consumidor, consumidores produtivos, prioridade do desenvolvedor e modelos de código aberto, conseguem contornar barreiras de mercado e criar condições para experimentação livre.

2. Pressão: A pressão técnica e social pode romper a estrutura de mercado existente, criando oportunidades para novas empresas e redes. A pressão técnica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e inteligência artificial, gerando novos modelos de negócios que são difíceis de serem replicados pelas empresas existentes. A pressão social pode incluir forças globais como a crise climática, a crise de confiança dos cidadãos ou mudanças nas normas sociais, que podem rapidamente provocar mudanças de comportamento. A convergência dessas pressões pode tornar as estruturas de mercado estáticas em dinâmicas, oferecendo oportunidades para startups.

3. Perspectivas Futuras: À medida que as mudanças globais se aceleram e novas tecnologias continuam a surgir, a USV continuará a procurar oportunidades de investimento nas margens de grandes mercados impulsionadas pela pressão da transformação. Este quadro guiará as decisões de investimento nos próximos 20 anos.

A USV espera colaborar com fundadores que compartilhem a mesma visão para explorar oportunidades de inovação na periferia do mercado.