Quadro de Análise de Investimentos em Memecoins

Memecoins, como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa, atraíram a atenção de vários investidores. Este artigo irá explorar uma estrutura de análise de investimento em memecoins sistemática, que inclui lógica de seleção, análise de dados e momentos de investimento.

Por que escolher Memecoins?

As memecoins geralmente têm um coeficiente beta mais alto em relação aos ativos de blockchain subjacentes, permitindo obter efeito de alavancagem sem usar alavancagem. Por exemplo, uma alocação moderada de BONK pode amplificar a exposição ao investimento em Solana.

O sinal que estamos a observar é o beta de 30 dias que excede o beta de 90 dias em rotação. Quando este sinal aparece, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK atinge 124% e 413%, respetivamente.

A explosão do BONK costuma ocorrer ao mesmo tempo que o SOL sobe mais de 5% em uma semana. Nessa situação, o retorno médio do BONK é o seguinte:

• Retorno semanal: média de 26%, mediana de 14%
• Retorno de 30 dias: média de 141%, mediana de 11%
• Retorno em 60 dias: média de 512%, mediana de 27%

É importante notar que, em cerca de um terço dos casos, o BONK realmente caiu, o que indica que o desempenho do SOL não pode garantir completamente o desempenho excepcional do BONK.

BONK está normalmente altamente correlacionado com SOL, mas durante os períodos em que BONK se destaca, como no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, essa correlação tende a enfraquecer.

Análise de dados em blockchain

Além do desempenho relativo, também realizamos uma análise quantitativa por meio de dados on-chain para avaliar a qualidade e a crença da base de detentores. Aqui estão alguns indicadores-chave:

1. Taxa de crescimento de 90 dias dos detentores de Token
2. Mediana e média de posse
3. A proporção de carteiras com valor superior a $1000
4. A percentagem de carteiras com valor superior a $100.000
5. Os detentores de grandes quantidades ( já mantiveram uma taxa de retenção superior a $10 mil )
6. Fluxo de fundos entre grandes detentores e exchanges descentralizadas

Além disso, também nos concentramos na liquidez das transações e na volatilidade dos preços, assim como em dados como o volume de contratos em aberto.

Comunidade e fatores de fé

Ao avaliar projetos de memecoin, a atividade da comunidade e a intensidade da crença também são fatores importantes a considerar:

• Público-alvo com potencial global
• Narrativa envolvente e slogan comunitário
• A forte crença e sentido de pertença dos membros da comunidade
• Liderança e capacidade de coordenação significativas
• Sinais de integração cultural

Algumas comunidades de memecoins de sucesso tendem a ter um desempenho excelente em marketing, como ao utilizar plataformas como o TikTok para atrair o público jovem.

Valoração e Oportunidade de Entrada

A avaliação do "valor justo" de um memecoin pode ser feita através das seguintes metodologias:

1. Taxa MVRV: a relação entre o valor realizado e o valor de mercado. Quando o MVRV está abaixo de 1, pode indicar que está próximo de um fundo local.

2. Indicador de Momentum:

   • RSI( Índice de Força Relativa ): abaixo de 30 indica sobrecompra, acima de 70 indica sobrecompra
   • Média Móvel: Preste atenção à relação entre o preço e as médias móveis chave
   • Tendências de Pesquisa do Google: Análise da Emoção Social

3. Ambiente Macro: Focar nas condições de liquidez geral e no sentimento de aversão ao risco

Resumo da Estrutura de Investimento

Uma estrutura completa de investimento em memecoin deve incluir:

1. Seleção lógica: características de alto beta
2. Análise fundamental: indicadores de dados on-chain
3. Método de Avaliação: Taxa MVRV
4. Momento de entrada: ponto de inflexão / ambiente macroeconômico / indicadores de momentum
5. Estratégia de Saída: Indicadores de Momento/RSI

Embora este framework não possa garantir o sucesso absoluto dos investimentos, pode ajudar os investidores a tomar decisões mais racionais no mercado de memecoins. Vale a pena notar que o investimento em memecoins ainda é um campo de alto risco, e os investidores devem ser cautelosos e controlar razoavelmente suas posições.