Os Bancos Centrais dos EUA e do Reino Unido aumentaram significativamente as taxas de juro esta semana, com a inflação e o risco de recessão a testarem a política monetária.
Perspectivas de aumento das taxas de juros dos Bancos Centrais dos EUA e do Reino Unido esta semana: mesma amplitude, significado diferente
Esta semana, o Federal Reserve dos EUA e o Banco Central do Reino Unido irão realizar uma reunião de política monetária muito aguardada, e o mercado espera amplamente que ambos os bancos centrais aumentem as taxas de juro em 75 pontos base. No entanto, essa mesma magnitude de aumento das taxas tem significados completamente diferentes para os dois bancos centrais.
Para o Federal Reserve, esta será a quarta subida consecutiva de 75 pontos base, colocando-o em um ponto crítico de decisão. A recuperação econômica pós-pandemia está gradualmente sendo ofuscada pelos impactos negativos das políticas de aperto, mas a inflação ainda está em níveis altos de 40 anos. O Federal Reserve precisa pesar entre conter a inflação e evitar uma recessão, com o mercado prevendo que ele pode inclinar-se mais para esta última.
Em comparação, para o Banco da Inglaterra, um aumento de 75 pontos base será o maior aumento de taxa desde 1989. O Banco da Inglaterra parece estar mais inclinado a priorizar o combate à inflação, mesmo enfrentando o risco de recessão. Com a turbulência política a acalmar temporariamente, o Banco da Inglaterra pode concentrar-se em lidar com o problema da inflação mais grave em 40 anos.
O Federal Reserve pode desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros
Na semana passada, o mercado de títulos do governo dos EUA parou de cair e teve uma recuperação, com a taxa de juros dos títulos a 10 anos a recuar para cerca de 4%. Alguns investidores acreditam que as políticas de aperto anteriores da Reserva Federal podem ter aumentado o risco de recessão econômica, e, portanto, é possível que a subida das taxas de juros seja desacelerada no futuro.
Esta visão recebeu o apoio de alguns funcionários da Reserva Federal. Alguns funcionários mais dovish afirmaram que a Reserva Federal deve evitar aumentos de taxas de juros excessivamente agressivos que levem a uma "recessão ativa" da economia, e que agora já se pode começar a discutir a desaceleração do ritmo dos aumentos.
No entanto, a pressão inflacionária nos Estados Unidos continua enorme. Embora o índice de preços PCE geral tenha desacelerado por três meses consecutivos em setembro, o índice de preços PCE subjacente acelerou por dois meses consecutivos. O índice de confiança do consumidor e as expectativas de inflação também aumentaram.
Os investidores esperam geralmente um aumento de 75 pontos base em novembro, mas há divergências sobre a magnitude do aumento em dezembro. Alguns analistas acreditam que o Federal Reserve só irá desacelerar o ritmo de aumentos de taxas se os dados da inflação caírem significativamente.
Entretanto, as expectativas do mercado de que o Federal Reserve irá insinuar uma desaceleração no aumento das taxas de juro estão a aumentar. Os investidores começaram a aumentar a compra de títulos do governo a longo prazo, prevendo uma desaceleração significativa no crescimento econômico, e o Federal Reserve pode começar a reduzir as taxas de juro no próximo ano.
O Banco Central do Reino Unido enfrenta uma situação mais complexa
O Banco Central do Reino Unido enfrenta uma situação mais complexa na reunião de política monetária desta semana, uma vez que o governo adiou a divulgação do plano fiscal. O mercado espera, em geral, que o Banco Central do Reino Unido aumente as taxas de juros em 75 pontos base, o que será o maior aumento em 33 anos.
Em comparação com o Federal Reserve, a situação do Banco da Inglaterra é mais complicada. Primeiro, a taxa de inflação no Reino Unido atinge 10%, voltando ao nível mais alto em 40 anos. Em segundo lugar, a economia britânica pode já ter entrado em recessão, e espera-se que isso continue até 2024.
Na atual onda de aumento das taxas de juros global, o Banco Central do Reino Unido começou a aumentar as taxas mais cedo, mas a magnitude do aumento ficou atrás da Reserva Federal e do Banco Central Europeu. Isso torna a situação do Banco Central do Reino Unido ainda mais embaraçosa.
Além disso, o radical plano de cortes de impostos da ex-primeira-ministra Truss provocou uma crise no mercado de dívida do Reino Unido, e o novo governo ainda precisa reconstruir a credibilidade. Com a estabilidade política, o mercado de dívida do Reino Unido teve uma recuperação recente, proporcionando mais espaço para políticas ao Banco Central.
No geral, o Banco Central do Reino Unido enfrenta a difícil tarefa de equilibrar o combate à inflação e evitar uma profunda recessão econômica. A decisão de política monetária desta semana será um importante indicador de como o Banco Central do Reino Unido está a enfrentar este desafio.
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ArbitrageBot
· 11h atrás
Mais uma subida de taxas de juro. O colapso estará longe?
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FromMinerToFarmer
· 11h atrás
Esta taxa de juros se não aumentar já era, se aumentar, é só esperar.
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TradFiRefugee
· 11h atrás
Outra subida das taxas de juro, comprar na baixa ou puxar o tapete?
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Whale_Whisperer
· 11h atrás
Perda de corte entrar numa posição idiotas novamente na estrada
Os Bancos Centrais dos EUA e do Reino Unido aumentaram significativamente as taxas de juro esta semana, com a inflação e o risco de recessão a testarem a política monetária.
Perspectivas de aumento das taxas de juros dos Bancos Centrais dos EUA e do Reino Unido esta semana: mesma amplitude, significado diferente
Esta semana, o Federal Reserve dos EUA e o Banco Central do Reino Unido irão realizar uma reunião de política monetária muito aguardada, e o mercado espera amplamente que ambos os bancos centrais aumentem as taxas de juro em 75 pontos base. No entanto, essa mesma magnitude de aumento das taxas tem significados completamente diferentes para os dois bancos centrais.
Para o Federal Reserve, esta será a quarta subida consecutiva de 75 pontos base, colocando-o em um ponto crítico de decisão. A recuperação econômica pós-pandemia está gradualmente sendo ofuscada pelos impactos negativos das políticas de aperto, mas a inflação ainda está em níveis altos de 40 anos. O Federal Reserve precisa pesar entre conter a inflação e evitar uma recessão, com o mercado prevendo que ele pode inclinar-se mais para esta última.
Em comparação, para o Banco da Inglaterra, um aumento de 75 pontos base será o maior aumento de taxa desde 1989. O Banco da Inglaterra parece estar mais inclinado a priorizar o combate à inflação, mesmo enfrentando o risco de recessão. Com a turbulência política a acalmar temporariamente, o Banco da Inglaterra pode concentrar-se em lidar com o problema da inflação mais grave em 40 anos.
O Federal Reserve pode desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros
Na semana passada, o mercado de títulos do governo dos EUA parou de cair e teve uma recuperação, com a taxa de juros dos títulos a 10 anos a recuar para cerca de 4%. Alguns investidores acreditam que as políticas de aperto anteriores da Reserva Federal podem ter aumentado o risco de recessão econômica, e, portanto, é possível que a subida das taxas de juros seja desacelerada no futuro.
Esta visão recebeu o apoio de alguns funcionários da Reserva Federal. Alguns funcionários mais dovish afirmaram que a Reserva Federal deve evitar aumentos de taxas de juros excessivamente agressivos que levem a uma "recessão ativa" da economia, e que agora já se pode começar a discutir a desaceleração do ritmo dos aumentos.
No entanto, a pressão inflacionária nos Estados Unidos continua enorme. Embora o índice de preços PCE geral tenha desacelerado por três meses consecutivos em setembro, o índice de preços PCE subjacente acelerou por dois meses consecutivos. O índice de confiança do consumidor e as expectativas de inflação também aumentaram.
Os investidores esperam geralmente um aumento de 75 pontos base em novembro, mas há divergências sobre a magnitude do aumento em dezembro. Alguns analistas acreditam que o Federal Reserve só irá desacelerar o ritmo de aumentos de taxas se os dados da inflação caírem significativamente.
Entretanto, as expectativas do mercado de que o Federal Reserve irá insinuar uma desaceleração no aumento das taxas de juro estão a aumentar. Os investidores começaram a aumentar a compra de títulos do governo a longo prazo, prevendo uma desaceleração significativa no crescimento econômico, e o Federal Reserve pode começar a reduzir as taxas de juro no próximo ano.
O Banco Central do Reino Unido enfrenta uma situação mais complexa
O Banco Central do Reino Unido enfrenta uma situação mais complexa na reunião de política monetária desta semana, uma vez que o governo adiou a divulgação do plano fiscal. O mercado espera, em geral, que o Banco Central do Reino Unido aumente as taxas de juros em 75 pontos base, o que será o maior aumento em 33 anos.
Em comparação com o Federal Reserve, a situação do Banco da Inglaterra é mais complicada. Primeiro, a taxa de inflação no Reino Unido atinge 10%, voltando ao nível mais alto em 40 anos. Em segundo lugar, a economia britânica pode já ter entrado em recessão, e espera-se que isso continue até 2024.
Na atual onda de aumento das taxas de juros global, o Banco Central do Reino Unido começou a aumentar as taxas mais cedo, mas a magnitude do aumento ficou atrás da Reserva Federal e do Banco Central Europeu. Isso torna a situação do Banco Central do Reino Unido ainda mais embaraçosa.
Além disso, o radical plano de cortes de impostos da ex-primeira-ministra Truss provocou uma crise no mercado de dívida do Reino Unido, e o novo governo ainda precisa reconstruir a credibilidade. Com a estabilidade política, o mercado de dívida do Reino Unido teve uma recuperação recente, proporcionando mais espaço para políticas ao Banco Central.
No geral, o Banco Central do Reino Unido enfrenta a difícil tarefa de equilibrar o combate à inflação e evitar uma profunda recessão econômica. A decisão de política monetária desta semana será um importante indicador de como o Banco Central do Reino Unido está a enfrentar este desafio.