VC coin'in içsel mantığını çözümleme

Günümüzde kripto para piyasasında, VC'nin hakim olduğu projeler öne çıkmaktadır, özellikle Staking ve CeDeFi alanlarında. Ethena, IO ve MSN gibi projelerin gelişim süreçlerini analiz ederek, VC tarafından yönetilen projelerin yükseliş ve düşüş süreçlerini görebiliriz.

Bu projeler genellikle yüksek değerlemeler ve sıkı kontrol edilen beyaz liste mekanizmalarıyla yatırımcıları çeker, ancak genellikle uzun vadede yüksek piyasa heyecanını sürdürmekte zorlanırlar. Örneğin, Ethena başlangıçta perakende yatırımcılara kazanç sağladı, ancak sonrasında fiyatı büyük ölçüde düştü; IO, finansman duyurusundan sonra geniş bir ilgi uyandırdı, ancak teknik olgunlaşmamışlık ve güvenlik açıkları nedeniyle darbe aldı; MSN ise büyük miktarda tanıtım ve referans ile yatırım çekti, ancak listelendikten sonra hızla ivme kaybetti.

Piyasada EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı bazı VC projeleri de bulunmaktadır, ancak bu projeler yüksek oranda homojen olup, başlangıçtan itibaren işlem platformu, yürütme ekibi ve çıkış planını belirlemiştir. Ancak, yatırımcıların bu taktiklere aşina hale gelmesiyle, VC projelerinin çekiciliği giderek azalmış ve yatırımcılar diğer tür projelere yönelmeye başlamıştır.

Bu finansman rüzgarı, piyasada bir balon oluşturdu ve birçok yüksek değerli projenin beklentilerini karşılaması zorlaştı. VC kurumları, ya performansı ortalama olan projelere yatırım yapma baskısıyla karşı karşıya ya da az sayıda sözde üst düzey projeye yatırım yapma yarışında, bu da değerlemelerin yükselmesine neden oldu. Bu durumda, IO ve MSN gibi bazı projeler ortaya çıktı ve piyasanın karmaşık durumunu yansıtıyor.

Projelerin türleri açısından, piyasada idealistlerin yönettiği projeler, sermaye operasyonlarına bağımlı olan "kukla" projeler ve uzun vadeli teknolojik yeniliğe odaklanan üst düzey ekip projeleri bulunmaktadır. Bunlar arasında, tam homomorfik şifreleme araştırmalarına odaklanan Zama ve Fhenix gibi ekipler ile Paradigm'in yatırım yaptığı bazı projeler, uzun vadeli gelişim potansiyelini göstermektedir.

Kuzey Amerika ve Asya fonları yatırım felsefesi açısından farklılıklar göstermektedir. Kuzey Amerika fonları, teknoloji inovasyonu ve uzun vadeli gelişim projelerini desteklemeye daha eğilimliyken, Asya fonları piyasa etkinliğine ve kısa vadeli getirileri daha çok önem vermektedir. Bu farklılık, farklı yatırım kültürlerini ve piyasa ortamlarını yansıtmaktadır.

Bireysel yatırımcılar için, proje tarafının perspektifinden düşünmek ve VC'lerin elinden kâr elde etme fırsatlarını aramak önemlidir. Aynı zamanda, teknik yeteneklere ve bilgi kanallarına sahip yatırımcılar, projelerin gerçekliğini ve potansiyel sorunlarını daha kolay tanıyabilir.

"Altın Madencisi Teorisi" piyasada gerçek bir altın madeni bulunmadığını ortaya koymaktadır; çoğu proje sürekli yeni kullanıcılar çekmeye dayanır. Mevcut piyasada, VC kendisi ana "insan madeni" haline gelmiştir; gerçekten kâr edenler, VC'den kâr elde eden projeyle birlikte olan katılımcılardır.

Sıradan yatırımcılar için, airdrop ve staking gibi düşük riskli stratejilere katılmak sağlam bir seçenek olabilir. Bu yöntem düşük maliyetlidir, risk kontrol edilebilirdir ve uzun vadeli devam etmek için uygundur. Ancak yatırımcılar, genellikle büyük enflasyon baskısı altında olan yüksek değerlemeli ve düşük likiditeye sahip projelere karşı dikkatli olmalıdır.

Son olarak, Ethereum'un (ETH) teknik titizlik ve güvenlik açısından mükemmel bir performans sergilediği ve kripto para alanında ideal bir proje olarak uygun olduğu doğru olsa da, teknik avantajların doğrudan coin fiyatının artışıyla eşit olmadığını unutmamak gerekir. Yatırım kararları hala çok sayıda faktörü dikkate almalıdır.