Kripto piyasası görünümü: Eylül'den sonra bir dönüşüm olabilir

Bu hafta sonu düşünmek için daha fazla zamanım var, pazara dair bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto piyasasının genel yönü hakkında net bir görüşün Eylül ayından sonra ortaya çıkacağını düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önünde bulundurulduğunda, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinden sonra katılımcıların geri dönmesiyle ancak ortaya çıkacak. Son dönem piyasa aktivitelerine baktığımızda, çoğu altcoin'in artışının esas olarak kısa pozisyon sıkıştırması tarafından desteklendiğini görüyoruz. Trader'lar, önceki tepki alımının etkisiyle kısa vadeli ivmeyi takip ediyor ama gerçek uzun vadeli yatırımcılar eksik. Çoğu yatırımcı, önceki piyasa dalgalanmalarında kayıplar yaşadı. Beklendiği gibi, aşırı yükselen token'ların büyük çoğunluğu hemen ardından benzer şiddetli bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde yükseldi ve daha önce en fazla zarar gören AI ve meme coin sektörü bu yükselişe öncülük etti. Öte yandan, pratik kullanıma sahip, güçlü temel değerlere veya geri alım mekanizmasına sahip tokenlar direnç gösterdi; sadece düşüş döneminde daha sağlam olmakla kalmadı, aynı zamanda geri dönüşleri de daha hızlı oldu. Bu durumdan şu çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir.

Şu anda BTC'nin sermaye niteliği önceki dönemlerden çok farklı. Bu nedenle, büyük ölçekli BTC tasfiyesinin meydana gelmesi pek olası değil, ancak önemli makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Altcoin içindeki parçalanma artıyor

Sonunda, fonlar altcoinlere geri dönecek, ancak bu tamamen olmayacak. Sadece belirli bir amacı ve gerçek uygulama senaryoları olan tokenlar bu fon akışını çekme potansiyeline sahip. Bunu, Ethereum'un diğer halka açık blockhainlerden daha iyi performans göstereceği düşüncemin nedeni olarak görüyorum. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir pozitif döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süredir beklenen seviyelere ulaşamadığı için hala potansiyel alıcılar dışarıda bekliyor.

3. Risk sermayesi destekli tokenlerin yapısal riskleri vardır

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likiditenin yetersiz olduğu durumlarda, doğrulayıcılardan ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü alanı sınırlamaktadır. Bu yüzden merkezi borsa listelerine alınan yüksek değerli tokenlerin gelecekte iyi bir seçenek olmadığını düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapıları bu duruma yol açmaktadır.

4. Meme coin'lerin yapısal avantajları

Meme token, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesinin kilidinin açılması yoktur, adil bir lansman vardır ve tamamen dikkat üzerine kuruludur. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve ilk döngüde etkili olmuştur.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Bazı token oluşturma olayları ve sıcak paraların piyasaya sürülmesi, meme paralarının dikkatinin zirve yaptığını gösteriyor. Bunu takiben, meme paralarına olan ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki yükselişte bile, bazı kamu blok zincirlerinin performansı ETH'den daha düşük oldu. Herkes bu paraları zaten tutuyorsa, meme paralarının momentumunun azalması durumunda, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de kripto Twitter dışında, TikTok veya Instagram gibi platformlarda etkili kişiler tarafından popüler hale getirilenler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin'leri" olarak bilinen dönemin sonu geldi. Sadece güçlü bir hikaye ve güçlü bir piyasa bilinci olan coin'lerin gerçek spekülatif değeri vardır.

İronik bir şekilde, risk sermayesi destekli token'lere olan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerine kapı açtı; bu projeler, sonraki zenginlik yaratma fırsatları haline gelecektir.

Bazı projeler çok iyi örneklerdir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerinde aktif olmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Herkes bir şeyi bildiğinde, artık geri dönüşü olmaz.

Bu yüzden zincir üstü piyasayı daha yakından takip etmek için daha fazla zaman harcıyorum. Belirli projelerin başarısı, "bir sonraki sıcak noktayı" arama arzusunu ateşledi ve sermaye benzer adil lansman sahtekarlıklarının peşine düştü. Bazı tüccarların meme paraları ticareti yaparak büyük karlar elde etmesi gibi, dikkat sermayeyi yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, meme parası artık fırsat değilse, sonraki ne?

Benim görüşüm: AI ve şifreleme para birimlerinin birleşimi.

Eğer benim paylaşımlarıma dikkat ettiyseniz, bu dönemdeki çoğu işlemimin meme paraları ve AI üzerine yoğunlaştığını bilirsiniz.

Tıpkı DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyonların ardından başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerden bazılarını zincir üzerinde görmeye başladık.

Meme paralarının kârlarının tükenmesiyle birlikte dikkat doğal olarak yeni anlatılara yönelecektir. AI, belirgin faydası ile bir sonraki trend olma konusunda oldukça uygun.

Birçok AI x Crypto projesi, önceki başarılı projelerin anlatısıyla örtüşen adil bir şekilde başlatıldı.

Bu yüzden sessiz geçen birkaç haftayı bu alanda araştırma yaparak ve önceden pozisyon alarak geçirdim. Artık tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir anlamı yok, ancak eğer piyasa yeniden güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındıracağına inanıyorum.