On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Evrim Süreci
On-chain borç verme, internet finansmanının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve daha verimli bir sermaye piyasası oluşturarak ekonomik büyümeyi teşvik etmeye yardımcı olur.
On-chain borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı grubu hala kripto yerel kullanıcılardır ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, kapsayabileceği toplam pazar miktarını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makale, kullanıcı tabanını kademeli olarak nasıl genişleteceğimizi ve daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapacağımızı ele alırken, karşılaşılabilecek zorluklarla da başa çıkma yollarını inceleyecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı konsept aşamasından, piyasa testlerinden geçmiş birçok protokole dönüştü ve birçok kez sert piyasa dalgalanmalarına maruz kaldı, ancak kötü kredi üretmedi. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi sağladı.
Şu anda, on-chain kredi protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif Ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite edinimi: Yatırımcılar, varlıkları satmadan kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alıp verir.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasa kısa süreli fiyat dengesizliğinden yararlanarak fiyat düzeltmesi yapmak için arbitrajcılar tarafından kullanılan çok kısa vadeli bir kredidir.
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılara hizmet vermekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel ödenmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finans dışı işletmelerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolar tutarındaki ödenmemiş kredisi bunların sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi gibi daha üretken sermaye kullanımına ( dönüşüm süreciyle birlikte, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına kadar artması bekleniyor.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-Chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne Olacak?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
On-chain borç almanın geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki temel iyileştirme yapılması gerekiyor:
) 1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca birkaçı kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlandırmaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borçlanma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, sadece daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini borç vermesi için çekmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme yeteneğini de artırır.
2. Ultra düşük teminatlı kredi işlemlerini teşvik et
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli ### kullanmaktadır; bu modelde borçluların sağladığı teminat varlığının değeri, borç miktarından ( yüksek olmalıdır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok pratik uygulama senaryosu ), örneğin küçük işletmelerin finansmanı (, gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi alımını benimseyerek, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu birbirinden farklıdır; bazıları nispeten kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru kademeli olarak ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faiz oranı ile kredi verme, on-chain kredi gelişiminde önemli bir özellik olup, bu sorun, üçüncü tarafın borçlunun faiz riskini üstlenmesi ile ) gibi faiz takası veya borç veren ve borç alan arasında özel anlaşmalar ( yoluyla çözülebilir.
) Teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların sadece küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının yalnızca bazı kripto varlıklarla sınırlı tutulması, on-chain borç almanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu ve on-chain borçlanmayı birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borçlanmak için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmaz ve böylece potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlık yelpazesini genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklar ###, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ( ile başlayabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara ), tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi genişletmek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi olarak gayrimenkulü teminat gösterme aşamasına kadar gelişebilir; yani kredi verilmesi, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alarak ve bunu aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırarak.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borç verme için başlangıç talebi, piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Ancak, erken dönem merkeziyetsiz düşük teminatlı borç verme girişimlerinin çoğu borç verme mantığını zincir dışı işleme almış veya nihayetinde aşırı teminatlandırma modeline yönelmiştir.
Kripto endüstrisi dışında, düşük teminatlı kredi verme, bireysel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain kredi ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük miktarlı ipotek kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük ve orta gelir grupları arasında. On-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermekte isteksizdir, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun. On-chain kredi verme, bu boşluğu doldurarak daha pratik ve verimli bir finansman kanalı sağlar.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredilendirme Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirme, on-chain borçlanmanın potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyecek olmasına rağmen, aynı zamanda aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi yeni zorluk getirmektedir:
Likit olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işleme
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk primi belirlenmesi
Merkeziyetsiz kredi risk modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizliliği, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerini ayarlamak, düzenleyici uyumluluk ve ödünç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı bulunmaktadır.
Sonuç
Geçtiğimiz yıllarda, on-chain kredi protokolleri sağlam bir temel attı, ancak henüz potansiyellerinin tamamını gerçekleştiremediler.
Bir sonraki aşamada on-chain kredi verme daha heyecan verici olacak: protokol, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçecektir.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak, her yerde bulunan tüm işletmelerin ve bireylerin eşit bir şekilde sermaye edinmesini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Likes
Reward
6
3
Share
Comment
0/400
MysteryBoxBuster
· 4h ago
Düşük teminat mı? Sen borç vermeye cesaret ediyorsun, ben de borç almaya cesaret ediyorum.
View OriginalReply0
MysteriousZhang
· 07-22 04:20
İyi işler, sağlam
View OriginalReply0
BankruptWorker
· 07-22 03:55
Yatırım yapmak için instant noodle yemek zorunda kalmak gerçekten üzücü.
On-chain borç verme: spekülasyondan pratik kullanıma geçiş, teminat varlıklarını genişletmek ve düşük teminat, anahtardır.
On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Evrim Süreci
On-chain borç verme, internet finansmanının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve daha verimli bir sermaye piyasası oluşturarak ekonomik büyümeyi teşvik etmeye yardımcı olur.
On-chain borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı grubu hala kripto yerel kullanıcılardır ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, kapsayabileceği toplam pazar miktarını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makale, kullanıcı tabanını kademeli olarak nasıl genişleteceğimizi ve daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapacağımızı ele alırken, karşılaşılabilecek zorluklarla da başa çıkma yollarını inceleyecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı konsept aşamasından, piyasa testlerinden geçmiş birçok protokole dönüştü ve birçok kez sert piyasa dalgalanmalarına maruz kaldı, ancak kötü kredi üretmedi. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi sağladı.
Şu anda, on-chain kredi protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılara hizmet vermekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel ödenmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finans dışı işletmelerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolar tutarındaki ödenmemiş kredisi bunların sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi gibi daha üretken sermaye kullanımına ( dönüşüm süreciyle birlikte, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına kadar artması bekleniyor.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-Chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne Olacak?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
On-chain borç almanın geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki temel iyileştirme yapılması gerekiyor:
) 1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca birkaçı kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlandırmaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borçlanma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, sadece daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini borç vermesi için çekmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme yeteneğini de artırır.
2. Ultra düşük teminatlı kredi işlemlerini teşvik et
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli ### kullanmaktadır; bu modelde borçluların sağladığı teminat varlığının değeri, borç miktarından ( yüksek olmalıdır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok pratik uygulama senaryosu ), örneğin küçük işletmelerin finansmanı (, gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi alımını benimseyerek, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu birbirinden farklıdır; bazıları nispeten kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru kademeli olarak ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faiz oranı ile kredi verme, on-chain kredi gelişiminde önemli bir özellik olup, bu sorun, üçüncü tarafın borçlunun faiz riskini üstlenmesi ile ) gibi faiz takası veya borç veren ve borç alan arasında özel anlaşmalar ( yoluyla çözülebilir.
) Teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların sadece küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının yalnızca bazı kripto varlıklarla sınırlı tutulması, on-chain borç almanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu ve on-chain borçlanmayı birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borçlanmak için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmaz ve böylece potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlık yelpazesini genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklar ###, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ( ile başlayabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara ), tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi genişletmek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi olarak gayrimenkulü teminat gösterme aşamasına kadar gelişebilir; yani kredi verilmesi, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alarak ve bunu aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırarak.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borç verme için başlangıç talebi, piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Ancak, erken dönem merkeziyetsiz düşük teminatlı borç verme girişimlerinin çoğu borç verme mantığını zincir dışı işleme almış veya nihayetinde aşırı teminatlandırma modeline yönelmiştir.
Kripto endüstrisi dışında, düşük teminatlı kredi verme, bireysel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain kredi ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük miktarlı ipotek kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük ve orta gelir grupları arasında. On-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermekte isteksizdir, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun. On-chain kredi verme, bu boşluğu doldurarak daha pratik ve verimli bir finansman kanalı sağlar.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredilendirme Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirme, on-chain borçlanmanın potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyecek olmasına rağmen, aynı zamanda aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi yeni zorluk getirmektedir:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizliliği, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerini ayarlamak, düzenleyici uyumluluk ve ödünç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı bulunmaktadır.
Sonuç
Geçtiğimiz yıllarda, on-chain kredi protokolleri sağlam bir temel attı, ancak henüz potansiyellerinin tamamını gerçekleştiremediler.
Bir sonraki aşamada on-chain kredi verme daha heyecan verici olacak: protokol, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçecektir.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak, her yerde bulunan tüm işletmelerin ve bireylerin eşit bir şekilde sermaye edinmesini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(