Stablecoin'in Bir Sonraki Durağı: Uluslararası Ödeme, Amerikan Hisse Senetlerinin Tokenizasyonu ve AI Ajanı

Özet

Stablecoinlerin ödeme senaryolarında benzersiz avantajları vardır, piyasa bunların geleneksel ödeme alanındaki, özellikle de sınır ötesi ödemelerdeki uygulamalarına odaklanmaktadır. Farklı stablecoinlerin "eşsiz" özellikleri bulunmaktadır, bu da rekabetin daha da şiddetli hale gelmesini sağlayacaktır. Şu anda ABD borsa tokenizasyonu ve AI Agent önemli uygulama yönleridir ve küresel finansal piyasalardaki likiditeyi etkileyecektir. Stablecoinlerin basit hesap sistemi ve ödeme ile likidite sağlama özellikleri, geleneksel finansal sistemle keskin bir kontrast oluşturmaktadır. Stablecoin kullanıcıları arasında para transferi kolaydır, geleneksel uluslararası para transferleri ve uluslararası ödemeler anlık likidite sağlayamaz. Blockchain'in hafif hesap özellikleri, yalnızca internet ve terminalin gerekli olduğu hesap kaydı yapmayı mümkün kılar, bu da kapsayıcı finansmanın gelişimine yardımcı olur.

1. Temel Görüş

Stablecoin'ler ödeme alanında avantajlara sahiptir, piyasa geleneksel ödemelerde özellikle de sınır ötesi ödemelerdeki uygulamalarına dikkat çekmektedir. Farklı stablecoin'ler arasında "homojen olmayan" özellikler bulunmaktadır, rekabet daha da yoğunlaşacaktır. ABD hisse senedi tokenizasyonu ve AI Agent şu anda önemli uygulama yönleridir ve küresel finansal likidite üzerinde etki yaratacaktır. Bu makalede stablecoin'lerin ödeme alanına girişi, ABD hisse senedi tokenizasyonu ve AI Agent'ın stablecoin'leri teşvik edici rolü analiz edilmektedir ve düzenleyici ve uyum sisteminin kurulumu açıklanmaktadır.

2. Stablecoin ve Geleneksel Ödeme: İki Yönlü Koşu

2.1 Stablecoin'in geleneksel ödeme alanına girişi: maliyet ve uzlaşma modelindeki yenilik

Stablecoin, blok zinciri hesaplarına dayanmaktadır ve nokta nokta, merkeziyetsiz özelliklere sahiptir. Kullanıcılar hesap kontrolünü elinde bulundurur, blok zinciri altyapısı madenciler tarafından korunur. Bu, geleneksel finansal hesaplardan belirgin bir şekilde farklıdır. Geleneksel hesaplar, finansal kuruluşlar tarafından merkezi bir düğüm olarak hizmet vermek, hesapları ve altyapıyı korumak ve kullanıcılardan ücret almak için sağlanır. Blok zincirinin sade hesap yapısı, transferleri daha kolay hale getirir ve ödeme anında takas özelliğine sahiptir. Geleneksel uluslararası para transferleri, uluslararası ödemeler ve hisse senedi işlemleri anlık takas yapamaz, nihai uzlaşmayı tamamlamak için zamana ihtiyaç duyar. Ayrıca, geleneksel finansal hesapların kurulumu karmaşıktır, oysa blok zinciri hesapları sadece bir ağ ve terminal ile kaydedilebilir.

2.2 Geleneksel devler stabilcoin'leri aktif bir şekilde benimsemekte

Birçok geleneksel internet ve perakende devleri, stablecoin'lere büyük ilgi gösteriyor. Walmart ve Amazon, ABD doları cinsinden stablecoin çıkarma araştırmaları yapıyor. Hong Kong'daki stablecoin düzenlemeleri yürürlüğe girdikten sonra, Ant International ve JD.com gibi şirketler stablecoin lisansı başvurusunda bulundu. Ödeme devi PayPal, PYUSD stablecoin'ini piyasaya sürdü ancak gelişimi beklentilerin altında kaldı, arz büyüklüğü yalnızca yaklaşık 9.5 milyar dolar. Bu, stablecoin pazarında özel bir rekabet mantığının mevcut olduğunu, büyük şirketlerin bile girse zorluklarla karşılaştığını yansıtıyor.

3. Stabilcoin pazarındaki rekabet oldukça şiddetli olacak

3.1 "Farklılaştırılmış" karar sahnesinin zincirinin yaygınlığı rekabetin anahtarıdır.

Farklı ihraççılara ait stablecoin'lerin "heterojenlik" özellikleri bulunmaktadır. Dolar stablecoin'i örneği olarak, USDT ve USDC'nin borsa işlem hacimleri arasında büyük bir fark vardır. USDT, en büyük stablecoin türü olarak, evrenselliği onun rekabet gücünün anahtarıdır. USDT, CEX, DeFi platformları ve gelişen ülkelerdeki topluluklarda geniş bir kullanım alanına sahiptir ve 400 milyondan fazla kullanıcıya sahiptir. Bu uygulama senaryosu zincirinin evrenselliği, USDT'yi en yaygın kabul edilen araç haline getirmektedir. Bu nedenle, stablecoin'in ihraç edim eşiği yüksek değildir; anahtar, senaryo zincirinin evrenselliğindedir.

3.2 stablecoin yeni ödeme sisteminin fırsatları ve zorlukları

Stablecoin'lerin geleneksel ödeme sistemlerine entegrasyonu için ilgili altyapı ve hizmetlerin inşa edilmesi gerekmektedir. Bu, ödeme kuralları, düzenleyici mevzuat, finansal hizmet sağlayıcıları ve BT altyapısı gibi inşaatı içerir. B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödemeleri potansiyel bir pazar oluşturmaktadır. Ödeme devi Stripe, Bridge şirketini satın alarak 101 ülkede stablecoin finansal hesap hizmeti sunmaya başladı ve stablecoin ödemelerini geleneksel banka ödeme sistemi ile birleştirmeye çalışıyor.

Stablecoin ödemeleri verimlilik zorluklarıyla karşı karşıya. Geleneksel ödeme sistemleri saniyede yüz binlerce işlemi desteklerken, blockchain ağları merkeziyetsizlik özellikleri nedeniyle daha düşük işlem verimliliğine sahiptir. Blockchain ağlarının taşıma kapasitesinin artırılması, aşılması gereken acil bir teknik sorundur.

4. Sıvı Finansal Emme: ABD Hisseleri Tokenizasyonu ( RWA ) ve Agent

4.1 ABD hisseleri tokenizasyonu: İkinci yarıda beklenmeye değer yeni katalizör

ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu, RWA alanında hızla hayata geçmesi ve stablecoin talebinin artmasını sağlaması bekleniyor. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, hisse senetlerinin tokenizasyonu kısa bir süre için ortaya çıkmıştı, örneğin Mirror protocol tarafından sunulan ABD hisse senedi tokenizasyonu varlıkları. Şu anda geleneksel finans kurumları ve kripto para kurumları, hisse senetlerinin tokenizasyonunu hayata geçirmekte ortak bir görüşe varmış durumda. Coinbase, SEC'ten "tokenize edilmiş hisse senetleri" ticareti sunma onayı almaya çalışırken, Kraken ABD dışındaki müşterilere tokenize edilmiş ABD hisse senedi ticaret hizmeti sunmayı planlıyor.

4.2 AI Agent ödemesi başka bir potansiyel pazar.

Stablecoin, AI Agent ödemeleri için uygundur. Geleneksel finansal hesap ödeme süreci karmaşıktır, bu nedenle AI Agent için uygun değildir. Stablecoin, blok zinciri hafif hesap yapısına dayanarak inşa edilmiştir ve AI Agent'in hesapları kontrol ederek ödeme yapmasına uygundur. Akıllı sözleşmeler, AI karar verme süreçlerini hesap ödemeleriyle birleştirerek, AI Agent'in kullanıcı hesaplarını doğrudan kontrol etmesine olanak tanır. Niyet uygulamaları, AI'nın karar verme ile ödemeleri nasıl birleştirdiğini göstermekte ve AI Agent'in kullanıcı hesaplarını doğrudan işletmesi için bir temel sağlamaktadır.

5. Stablecoin'in Düzenlenmesi ve Uyum: Uyumlu ödeme sisteminin hâlâ kurulması gerekiyor

Stablecoin ödeme sistemi kurulumu sistematik bir mühendisliktir. Bireyler ve işletmeler, kripto para varlıklarını saklama konusunda güvenlik, iç kontrol, uyum gibi zorluklarla karşı karşıyadır. Stablecoin ödemeleri, özellikle fiat para birimlerinin offshore'laştırılması konusunda düzenleyici zorluklar getirmektedir. Dolar stablecoini, "offshore" dolar olarak, düzenleyici kısıtlamalardan muaf olabilir ve kara para aklama gibi yasa dışı faaliyetlerde kullanılabilir. Stablecoin şu anda uygulama ve düzenleme uyum aşamasındadır ve kapsamlı bir düzenleme sistemi kurulması gerekmektedir.

6. Yatırım Tavsiyesi: RWA ve stabilcoin ile ilgili bölümlere dikkat edin

Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki stablecoin düzenlemeleri sayesinde, RWA ve stablecoin pazarı hızlı bir gelişim gösterecek. ABD borsa tokenizasyonunun uygulanması ve Hong Kong'un stablecoin lisansı vermesi gibi katalizörlere dikkat edilmesi önerilir. RWA ve stablecoin endüstri zinciri ile ilgili varlıklara ve blockchain yerel yenilik uygulamalarının finansal piyasalara olan katalizörü ve dönüşümüne odaklanılması tavsiye edilir.

7. Risk Uyarısı

• Blockchain teknolojisi geliştirme beklenenden daha az.
• Regülasyon politikalarının belirsizliği
• Web3.0 iş modeli beklentilerin altında kaldı