Merkezi Stablecoin USDT'nin Dondurma Mekanizması ve Risk Analizi
USDT, merkezi bir stablecoin olarak, benzersiz bir dondurma mekanizmasına sahiptir. Bu mekanizma, ihraç edenin belirli adreslerdeki USDT'yi dondurmasına veya işlem kısıtlaması getirmesine olanak tanır; genellikle bu, yasa uygulama talepleri veya önemli güvenlik olayları temelinde yapılır. USDT'nin kullanım alanının genişlemesiyle birlikte, bu dondurma eylemleri giderek daha sık hale geliyor ve bazı istemeden riskli fonlar alan web3 şirketlerine önemli etkiler yaratıyor.
Kamboçya'nın Huiwang Grubu'nun yakın zamanda yaşadığı USDT dondurma olayını örnek alarak, bunu derinlemesine analiz edebiliriz.
Huiliang Grubu İş Gözden Geçirme
Huiwang Grubu, Kamboçya'da büyük bir finansal gruptur ve kripto para cüzdanı, ödeme, ticaret garantisi gibi birçok alanda faaliyet göstermektedir. Temel işinin büyük bir kısmı USDT kullanmaktadır. Bir risk izleme platformunun verilerine göre, Huiwang'a ait HuionePay ve HuioneGuarantee'nin adres sayısı 180,000'i aşmakta olup, yerel ölçekteki en büyük kripto para şirketlerinden biridir.
2022 Haziran'dan 2024 Haziran'a kadar, Huiwang ile ilgili iş adreslerinin aylık fon ölçeği yükseliş eğilimi gösterdi ve en düşük 10.3 milyar USDT'den en yüksek 83.9 milyar USDT'ye yükseldi. İki yıl boyunca toplam fon ölçeği 1023.97 milyar USDT'ye ulaştı. Aynı dönemde, bu adresler yaklaşık 35.68 milyon USDT olan yüksek bir günlük ortalama bakiyeyi korudu.
Ancak, Güneydoğu Asya bölgesindeki bir işletme olarak, Huiwang'ın işleri kaçınılmaz olarak bazı yasa dışı faaliyetlerin etkisine maruz kalmaktadır. Bir ana iş adresini örnek alırsak, son bir yıl içinde gelen fonların yaklaşık %20'si yüksek riskli fonlar olarak işaretlenmiştir, bunlar arasında çevrimiçi kumar, kara ve gri ekonomi, kara para aklama gibi faaliyetler bulunmaktadır.
Donmuş Olay Analizi
2024 yılının 13 Temmuz'unda, bir TRON ağ adresi kısıtlandı ve bu adresde 29.62 milyon USDT donduruldu. Araştırmalar, bu adresin yalnızca 5 gün içinde 1 milyar USDT'yi aşan işlemler gerçekleştirdiğini, bunların çoğunun Huiwang kullanıcıları ve resmi adreslerden gelen yatırımlar olduğunu gösteriyor.
Daha fazla araştırma, bu dondurmanın daha önce gerçekleşen bir Japon borsa hırsızlığı olayıyla ilgili olabileceğini ortaya koydu. Çalınan varlıklar, çapraz zincir değişimi yoluyla Huibang ödeme sistemine girdi. Yaklaşık 14 milyon dolarlık çalınan fon, sonunda dondurulan adrese aktarıldı.
Dikkate değer olan, bu olayın yanı sıra, başka bir borsa soygun vakasındaki bazı fonların da Huiwang ile bağlantılı olmasıdır. Bu yılın Haziran ayının başında, en az 1,05 milyon USDT, Huiwang'ın çeşitli iş adreslerine akmıştır.
Her ne kadar şu anda bu belirli olaylarla ilgili dondurmanın doğrudan bir kanıtı olmasa da, Huaiwang'ın diğer adreslerinin etkilenmemiş olması göz önüne alındığında, bu eylemin Huaiwang Grubu'na doğrudan yönelik olmadığı görülüyor.
Donmuş Sonrası Etkiler
Buzlanmış 29.63 milyon USDT, Huiwang rezervinin yaklaşık %75'ini oluşturuyor ve bu durum fon akışında belirli bir baskı oluşturdu. Buzlanma olayından sonra, Huiwang kullanıcı taleplerini karşılamak için hızla yeni bir iş adresi etkinleştirdi.
Veriler, yeni etkinleştirilen adresin kısa süre içinde 733 milyon USDT'lik işlem gerçekleştirdiğini gösteriyor. Büyük ölçekli bir fon çıkışı yaşanmasına rağmen, Huiwang zamanında diğer iş adreslerinden rezervleri tamamladı ve şu anda kullanıcıların para çekme taleplerini karşılayabilecek durumda.
Bu olay, merkezi stablecoin'lerin düzenleme ve risk kontrolü açısından karmaşıklığını vurgulamakla kalmıyor, aynı zamanda kripto para şirketlerinin fon yönetimi ve risk önleme konusundaki önemini de hatırlatıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
4
Share
Comment
0/400
YieldChaser
· 07-28 03:17
USDT dondurulunca hemen harekete geçilir
View OriginalReply0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-25 12:14
Merkeziyetçilik bir şaka.
View OriginalReply0
HodlNerd
· 07-25 12:14
açıkçası oyun teorisi ve kontrol mekanizmaları üzerine büyüleyici bir vaka çalışması
USDT dondurma mekanizması derinlik analizi: Kamboçya Huy Wang vakasından merkezi stablecoin risklerini incelemek
Merkezi Stablecoin USDT'nin Dondurma Mekanizması ve Risk Analizi
USDT, merkezi bir stablecoin olarak, benzersiz bir dondurma mekanizmasına sahiptir. Bu mekanizma, ihraç edenin belirli adreslerdeki USDT'yi dondurmasına veya işlem kısıtlaması getirmesine olanak tanır; genellikle bu, yasa uygulama talepleri veya önemli güvenlik olayları temelinde yapılır. USDT'nin kullanım alanının genişlemesiyle birlikte, bu dondurma eylemleri giderek daha sık hale geliyor ve bazı istemeden riskli fonlar alan web3 şirketlerine önemli etkiler yaratıyor.
Kamboçya'nın Huiwang Grubu'nun yakın zamanda yaşadığı USDT dondurma olayını örnek alarak, bunu derinlemesine analiz edebiliriz.
Huiliang Grubu İş Gözden Geçirme
Huiwang Grubu, Kamboçya'da büyük bir finansal gruptur ve kripto para cüzdanı, ödeme, ticaret garantisi gibi birçok alanda faaliyet göstermektedir. Temel işinin büyük bir kısmı USDT kullanmaktadır. Bir risk izleme platformunun verilerine göre, Huiwang'a ait HuionePay ve HuioneGuarantee'nin adres sayısı 180,000'i aşmakta olup, yerel ölçekteki en büyük kripto para şirketlerinden biridir.
2022 Haziran'dan 2024 Haziran'a kadar, Huiwang ile ilgili iş adreslerinin aylık fon ölçeği yükseliş eğilimi gösterdi ve en düşük 10.3 milyar USDT'den en yüksek 83.9 milyar USDT'ye yükseldi. İki yıl boyunca toplam fon ölçeği 1023.97 milyar USDT'ye ulaştı. Aynı dönemde, bu adresler yaklaşık 35.68 milyon USDT olan yüksek bir günlük ortalama bakiyeyi korudu.
Ancak, Güneydoğu Asya bölgesindeki bir işletme olarak, Huiwang'ın işleri kaçınılmaz olarak bazı yasa dışı faaliyetlerin etkisine maruz kalmaktadır. Bir ana iş adresini örnek alırsak, son bir yıl içinde gelen fonların yaklaşık %20'si yüksek riskli fonlar olarak işaretlenmiştir, bunlar arasında çevrimiçi kumar, kara ve gri ekonomi, kara para aklama gibi faaliyetler bulunmaktadır.
Donmuş Olay Analizi
2024 yılının 13 Temmuz'unda, bir TRON ağ adresi kısıtlandı ve bu adresde 29.62 milyon USDT donduruldu. Araştırmalar, bu adresin yalnızca 5 gün içinde 1 milyar USDT'yi aşan işlemler gerçekleştirdiğini, bunların çoğunun Huiwang kullanıcıları ve resmi adreslerden gelen yatırımlar olduğunu gösteriyor.
Daha fazla araştırma, bu dondurmanın daha önce gerçekleşen bir Japon borsa hırsızlığı olayıyla ilgili olabileceğini ortaya koydu. Çalınan varlıklar, çapraz zincir değişimi yoluyla Huibang ödeme sistemine girdi. Yaklaşık 14 milyon dolarlık çalınan fon, sonunda dondurulan adrese aktarıldı.
Dikkate değer olan, bu olayın yanı sıra, başka bir borsa soygun vakasındaki bazı fonların da Huiwang ile bağlantılı olmasıdır. Bu yılın Haziran ayının başında, en az 1,05 milyon USDT, Huiwang'ın çeşitli iş adreslerine akmıştır.
Her ne kadar şu anda bu belirli olaylarla ilgili dondurmanın doğrudan bir kanıtı olmasa da, Huaiwang'ın diğer adreslerinin etkilenmemiş olması göz önüne alındığında, bu eylemin Huaiwang Grubu'na doğrudan yönelik olmadığı görülüyor.
Donmuş Sonrası Etkiler
Buzlanmış 29.63 milyon USDT, Huiwang rezervinin yaklaşık %75'ini oluşturuyor ve bu durum fon akışında belirli bir baskı oluşturdu. Buzlanma olayından sonra, Huiwang kullanıcı taleplerini karşılamak için hızla yeni bir iş adresi etkinleştirdi.
Veriler, yeni etkinleştirilen adresin kısa süre içinde 733 milyon USDT'lik işlem gerçekleştirdiğini gösteriyor. Büyük ölçekli bir fon çıkışı yaşanmasına rağmen, Huiwang zamanında diğer iş adreslerinden rezervleri tamamladı ve şu anda kullanıcıların para çekme taleplerini karşılayabilecek durumda.
Bu olay, merkezi stablecoin'lerin düzenleme ve risk kontrolü açısından karmaşıklığını vurgulamakla kalmıyor, aynı zamanda kripto para şirketlerinin fon yönetimi ve risk önleme konusundaki önemini de hatırlatıyor.