frxETH TVL büyük ölçüde düştü, LSD pazarında rekabet arttı
Son dönemde, en yüksek getiri sağlayan ETH likit staking türevlerinden biri olan (LSD), Frax Finance tarafından sunulan frxETH'nin son 3 ay içinde TVL'sinin 100,000 ETH azaldığı görülmüştür. Bu makalede, ETH staking pazarındaki şiddetli rekabet ortamı ve Frax Finance'in arkasındaki derin nedenler incelenecektir.
frxETH Tanıtımı
frxETH, doğrudan ETH'yi teminat olarak kullanarak oluşturulan bir Ethereum stabil coindir. İki token tasarımını benimser: (frxETH ve sfrxETH). Bu, sfrxETH'yi mevcut en yüksek getirili ETH LSD ürünlerinden biri haline getirir. 2022 Kasım ayında piyasaya sürüldüğünden bu yana, sfrxETH'nin getirisi benzer ürünlere kıyasla belirgin şekilde daha yüksektir; stETH'den %24, rETH'den ise %40 daha fazladır.
TVL Düşüş Nedenleri Analizi
Yüksek getirilere rağmen, frxETH'nin TVL'si büyük bir düşüş yaşadı, bunun başlıca nedeni puan teşviklerinin etkisi. Yeniden staking furyası LSD pazarını sararken, Eigenlayer gibi platformlar kilitli ETH kullanıcılarına ek puan ödülleri sunarak büyük miktarda fon çekti. Verilere göre, 5 Şubat'ta Eigenlayer'ın depozitoları açtığı zaman, frxETH'nin TVL'sinin zirveye ulaştığı an ile tam örtüşüyor.
frxETH ve sfrxETH Arbitraj Dengesi
Frax Finance, frxETH kullanıcılarına iki ana gelir yolu sunmaktadır:
ETH'yi frxETH olarak stake edin, ardından Curve'ün frxETH/ETH likidite havuzuna yatırarak LP getirisi elde edin.
ETH'yi frxETH olarak stake et, ardından sfrxETH olarak yeniden stake et, ek stake getirisi elde et.
Teorik olarak, bu iki seçenek, getiri oranı farkı nedeniyle dinamik bir arbitraj dengesi oluşturacak ve iki yöntemin getiri oranlarını benzer seviyelerde tutacaktır. 12 Haziran itibarıyla, Curve'in frxETH/ETH likidite havuzu getirisi %2,72, sfrxETH'nin ikincil staking getirisi ise %3,42'dir.
LSD Pazar Puan Rekabetinin Niteliği
LSD rekabet ortamında, puanlar geçici bir teşvik önlemi olarak yatırımcıları projeye çekmek için kullanılmaktadır. Ancak, bu strateji uzun vadeli sürdürülebilirlik taşımamaktadır. Tüm katılımcılar, puanların nihayetinde diğer varlıklara dönüştürüleceğini anlıyor ve bu nedenle yüksek teşviklerle çekilen kullanıcılar başka projelere yönelmektedir.
Yine de, yeniden staking teknolojisi kendisi hala etkili bir anlatı olup, kullanıcılara ek gelir sunabilir. Frax Finance, frxETH v2'de doğrudan yerel yeniden staking hizmeti sunmayı planlıyor.
Frax Finance'ın Yanıt Stratejisi
Piyasa değişikliklerine yanıt olarak, Frax Finance, yeni L2 ağı Fraxtal'ın blok alanı teşvik planı olarak Flox mekanizmasını tasarladı. Flox, kullanıcıların varlıklarını ve çevrimiçi etkinliklerini kontrol edecek, sadece Fraxtal üzerinde frxETH bulundurarak FXTL tokeni kazanabilirsiniz.
Fraxtal, modüler bir Rollup blok zinciri olarak aşağıdaki özelliklere sahiptir:
EVM uyumluluğu
Modüler Rollup mimarisi
Blok alanı teşvikleri ( Flox )
frxETH'i Gas ödeme tokeni olarak kullanın
Ayrıca, frxETH v2 merkeziyetsiz doğrulayıcıları, düğüm sermaye verimliliğini artırmayı ve düğüm operatörleri için performans teşvikleri gibi yeni özellikler de tanıtacak. En önemlisi, Fraxtal frxETH'i Gas ücreti olarak kullanacak, frxETH'yi yakmak sfrxETH'nin yıllık getirisini artıracaktır.
Bu yeni özelliklerin tanıtılmasıyla birlikte, frxETH'nin Ethereum likit staking alanında yeniden yükselip yükselemeyeceği, piyasanın dikkatini sürekli olarak çekmeye değer.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
4
Repost
Share
Comment
0/400
LadderToolGuy
· 07-28 04:54
Getiri oranı ne kadar yüksek olursa olsun, benim için önemli olan parayı kaybetmemek.
frxETH TVL 10 bin adet düştü, LSD piyasasındaki rekabet kızıştı.
frxETH TVL büyük ölçüde düştü, LSD pazarında rekabet arttı
Son dönemde, en yüksek getiri sağlayan ETH likit staking türevlerinden biri olan (LSD), Frax Finance tarafından sunulan frxETH'nin son 3 ay içinde TVL'sinin 100,000 ETH azaldığı görülmüştür. Bu makalede, ETH staking pazarındaki şiddetli rekabet ortamı ve Frax Finance'in arkasındaki derin nedenler incelenecektir.
frxETH Tanıtımı
frxETH, doğrudan ETH'yi teminat olarak kullanarak oluşturulan bir Ethereum stabil coindir. İki token tasarımını benimser: (frxETH ve sfrxETH). Bu, sfrxETH'yi mevcut en yüksek getirili ETH LSD ürünlerinden biri haline getirir. 2022 Kasım ayında piyasaya sürüldüğünden bu yana, sfrxETH'nin getirisi benzer ürünlere kıyasla belirgin şekilde daha yüksektir; stETH'den %24, rETH'den ise %40 daha fazladır.
TVL Düşüş Nedenleri Analizi
Yüksek getirilere rağmen, frxETH'nin TVL'si büyük bir düşüş yaşadı, bunun başlıca nedeni puan teşviklerinin etkisi. Yeniden staking furyası LSD pazarını sararken, Eigenlayer gibi platformlar kilitli ETH kullanıcılarına ek puan ödülleri sunarak büyük miktarda fon çekti. Verilere göre, 5 Şubat'ta Eigenlayer'ın depozitoları açtığı zaman, frxETH'nin TVL'sinin zirveye ulaştığı an ile tam örtüşüyor.
frxETH ve sfrxETH Arbitraj Dengesi
Frax Finance, frxETH kullanıcılarına iki ana gelir yolu sunmaktadır:
Teorik olarak, bu iki seçenek, getiri oranı farkı nedeniyle dinamik bir arbitraj dengesi oluşturacak ve iki yöntemin getiri oranlarını benzer seviyelerde tutacaktır. 12 Haziran itibarıyla, Curve'in frxETH/ETH likidite havuzu getirisi %2,72, sfrxETH'nin ikincil staking getirisi ise %3,42'dir.
LSD Pazar Puan Rekabetinin Niteliği
LSD rekabet ortamında, puanlar geçici bir teşvik önlemi olarak yatırımcıları projeye çekmek için kullanılmaktadır. Ancak, bu strateji uzun vadeli sürdürülebilirlik taşımamaktadır. Tüm katılımcılar, puanların nihayetinde diğer varlıklara dönüştürüleceğini anlıyor ve bu nedenle yüksek teşviklerle çekilen kullanıcılar başka projelere yönelmektedir.
Yine de, yeniden staking teknolojisi kendisi hala etkili bir anlatı olup, kullanıcılara ek gelir sunabilir. Frax Finance, frxETH v2'de doğrudan yerel yeniden staking hizmeti sunmayı planlıyor.
Frax Finance'ın Yanıt Stratejisi
Piyasa değişikliklerine yanıt olarak, Frax Finance, yeni L2 ağı Fraxtal'ın blok alanı teşvik planı olarak Flox mekanizmasını tasarladı. Flox, kullanıcıların varlıklarını ve çevrimiçi etkinliklerini kontrol edecek, sadece Fraxtal üzerinde frxETH bulundurarak FXTL tokeni kazanabilirsiniz.
Fraxtal, modüler bir Rollup blok zinciri olarak aşağıdaki özelliklere sahiptir:
Ayrıca, frxETH v2 merkeziyetsiz doğrulayıcıları, düğüm sermaye verimliliğini artırmayı ve düğüm operatörleri için performans teşvikleri gibi yeni özellikler de tanıtacak. En önemlisi, Fraxtal frxETH'i Gas ücreti olarak kullanacak, frxETH'yi yakmak sfrxETH'nin yıllık getirisini artıracaktır.
Bu yeni özelliklerin tanıtılmasıyla birlikte, frxETH'nin Ethereum likit staking alanında yeniden yükselip yükselemeyeceği, piyasanın dikkatini sürekli olarak çekmeye değer.