Stabilcoin Uygulamalarını Değiştirmek: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendiren Yeni Bir Paradigma
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, geleneksel finans ödeme sistemlerine yeni ve verimli bir altyapı sunmaktadır. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aşarak, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli bir şekilde dolaşımını sağlamaktadır.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi bilir: Bunlar, blok zincirinin "anında fon ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtır ve zincir üzerinde ticari kapalı devre ve ödeme yapmayı mümkün kılar. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta nokta transferi"nden çok daha karmaşıktır.
Şu anda, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisi kullanıyor: blok zinciri, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/fon transferini yerine getirirken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sağlasa da, blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel para transferi perspektifinden stabilcoinlerin küresel sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanılacağını inceleyecektir:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sistemini parçalamak;
Stabilcoin üçgen mimarisinin fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı hesaplamalarındaki spesifik iyileştirmeleri analiz et;
Stabilcoin üçgeninin iki ucundaki zorlukları nasıl aşacağımızı tartışmak, blokzincirin değerinin her aşamada sürmesini sağlamak.
Bir, stablecoin ödeme arka planı
Stablecoin'in birçok uygulamasında, B2B işletme ödemeleri en dikkat çekici olanıdır. Son rapora göre, geçen yıl her ay B2B işletme ödeme tutarı 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Stablecoin, bazı ödeme platformlarındaki işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturuyor ve hemen hemen yarısı müşteriler stablecoin ile ödeme yapma konusunda aktif.
Başlıca şirketlerin iç verileri, niş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtır. Bir lider şirketin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bunun küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin edilmektedir.
Küresel ödeme kullanımı giderek yaygınlaşıyor, çünkü finansal ödeme altyapısı eski hale geldiğinde, blockchain tabanlı stablecoinlerin avantajları daha da belirgin hale geliyor. Geleneksel ödeme ağları her yıl 1 trilyon dolardan fazla küresel ödemeye aracılık etmesine rağmen, işletmeler ve bankalar hâlâ büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, küresel sınır ötesi ödemelerin çeşitli modları
2.1 Geleneksel banka altyapısına dayalı
Geleneksel sınır ötesi ödemeler "mesaj iletimi ve uzlaşma" ve "fon uzlaşması" olmak üzere iki kısma ayrılır: Bazı ağlar transfer talimatlarını iletmekle sorumludur, gerçek fon akışı ise önceden açılmış karşılıklı hesaplar arasında bankalar arasında gerçekleşir.
Ancak her iki banka da sisteme entegre olup birbirleriyle ortaklık kurarsa nihai transfer tamamlanabilir. Eğer taraflar doğrudan bir işbirliği kurmadıysa, fonların hesaplanması için gerekli arayüze ve pozisyona sahip aracılara başvurulması gerekmektedir.
Artan ihtiyaçlarla birlikte daha fazla aracılık bankası, işlem sürelerinin birkaç güne uzaması, maliyetlerin artması ve izleme zorlukları gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu da, finansal altyapının gelişmediği komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin, gelişmiş ülkelerdeki bankaların devreye girmesini gerektirmesiyle büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
2.2 Sınır Ötesi Fon Havuzu Modeline Dayalı
Sınır ötesi fon transfer şirketi (XBMT)'in hizmet modeli ortaya çıktı ve işletmelerin küresel ödemeleri geleneksel kanallar aracılığıyla doğrudan yapmalarına gerek kalmadan tamamlamalarını sağladı. Bu modele "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel alım hesabı" denir.
Temelinde sınır ötesi fon havuz modeli bulunmaktadır; özünde, işletmelere çoklu para birimi fon havuzları sağlayarak farklı ülkeler arasında esnek ödeme yapmalarını sağlamaktadır. XBMT, uyumluluğu ve banka ilişkilerini yönetir, işletmeler tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder ve böylece bir "kapalı döngü" oluşturur.
XBMT, küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme fon yönetimi pazarında önemli bir konumda yer almaktadır. Kapalı devre modeli ile işletmektedirler, gerekli likiditeyi önceden hazırlayıp dağıtımını talebe göre yapmaktadırlar. Uçtan uca süreci kontrol ettiklerinden, XBMT müşterilere sıkı limitler ve risk kontrol kuralları belirlemektedir.
Ancak, XBMT hala geleneksel altyapı üzerinde inşa edilmiştir ve "anında hesaplama deneyimi" yaratmak için hassas bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği, her zaman belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve temel uzlaşma altyapısının temizleme sürelerine bağlıdır.
Bazı gelişmiş ülkelerdeki ödeme şirketleri, nispeten "küresel çoklu para birimi hesapları" inşa etmiştir ve bu hesaplar, nispeten "sıfır maliyetli" fon transferlerine olanak tanır. Bu, "stablecoin sandviç" modelinin her iki ucundaki para giriş çıkış maliyetleri ile karşılaştırıldığında, daha büyük bir maliyet avantajı sağlayacaktır. Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin benimsenmesi, belirli senaryo avantajlarına ihtiyaç duymaktadır.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, daha derin bir sıçramayı temsil eder: blockchain teknolojisi aracılığıyla, internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırır.
Stablecoin'ların hesaplama döngüsü, ihraç edildikleri blok zincirinin blok oluşturma süresine eşittir; bu, büyüklük sırasını aşan bir hızlandırmadır. Geleneksel yöntemlere dayanan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilebilir.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarının üzerine dağıtılır, bu da geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemlerin ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Açık, doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stablecoin'lere izin olmadan özellik ekleyebilir.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: Şirketler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere girebilir, böylece yönetim maliyetleri ve fon kullanım süresi azaltılabilir. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomi üzerinde etkili olacaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez dünya genelinde izinsiz bir şekilde gerçekleşebilmesini sağlıyor.
Kurumsal fon yönetimi örneğinde: Bir şirketin belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapma yükümlülüğü vardır. Ödeme vadesinden önce A ülkesinden a para birimi cinsinden fon transferi hazırlamaları gerekmektedir.
Bu, ön ödeme sürecidir, işletmenin mali ekipleri, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için gereken hazırlık sürelerini dikkate almalıdır. Ekip, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için yerel bir bankada hesap açmalıdır. Bazen, şirket bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep edebilir. Ödeme gecikme süresi ne kadar uzun olursa, döviz riski açığı o kadar büyük olur ve sermaye gereksinimleri de o kadar artar.
Stablecoin, uluslararası uzlaşma gecikmesi kontrolü gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirmiştir. "Stablecoin Sandviç" yapısının işlevini görebiliriz: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekim hala fiat para sistemi ile bağlantılı olmak zorunda olsa da, stablecoin'in varlığı, iki fiat para "yokuşu" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlamaktadır.
Stablecoin kullanarak, tüm işlem süreci A ülkesi ve B ülkesi içinde yerel transferler olarak ayrılırken, blockchain iki taraf arasında küresel likidite hesabını ortada tamamlar. ( Not: Bu değişimin başarılı olması için zincirde yeterli likidite olmalıdır ki A stablecoin'i B stablecoin'e çevrilebilsin. )
3.2 B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödemeleri süreci, işletme fon yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar elde edebilir çünkü B2B ödemeleri genellikle daha karmaşık olup, başarısı işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir.
Bu tür ödemelerde, farklı ülkelerin bankaları genellikle bir hizmet veya malın teslimi ile doğrudan bağlantılıdır. Bu, tarafların ödeme sürecinin takibine daha duyarlı olacağı anlamına gelir. Eğer işletmelerin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalı daha az yaygınsa, genellikle fon transferini tamamlamak için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanmaları gerekir.
Bu B2B sınır ötesi ödeme süreçleri zincir ortasında stabilcoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek fayda ortaya çıkacaktır:
Her iki taraf da ödeme durumunu net ve gerçek zamanlı olarak yönetebilir ve izleyebilir.
Finansman, zaman duyarlı ham maddeler veya teslimat noktaları ile doğrudan ilişkilendirilebilir, bu da yüklerin zamanında ulaşmasına büyük ölçüde bağımlı olan işletmelerin büyük risklerden veya gecikmelerden kaçınmalarını sağlar.
Riskler azaldıktan sonra, sermaye maliyeti düşer ve sermaye devir hızı artar.
Ajanlık zinciri, ön finansman talepleri ve çoğu döviz açığı temelde kaldırıldı.
Süreç, geçmişteki 3 günden sadece birkaç saniyeye sıkıştırıldı ve piyasa tatillerini düşünmeye gerek kalmadı; işletme sermayesi ihtiyacı önemli ölçüde küçüldü ve basitleştirildi.
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyon ağı içinde, kart çıkaran kuruluş, kart sahibinin adına, satıcıların tahsilat bankasına ödeme gönderir; tahsilat bankası ödemeyi alır ve bunu satıcının hesabına kaydeder. Bu bankalar borçları doğrudan kapatmaz; hepsi ödeme ağına entegre olmuştur ve iş günleri boyunca bankanın çalışma saatlerinde net ödeme yaparlar. Her bankanın zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurması gerekmektedir.
Bazı kart organizasyonları, 2021 yılında stabilcoin kullanarak acquirer ve issuer bankaları arasında hesaplaşma yapmaya başlamışlardır. Bu stabilcoin kullanımı, havale sürecinin yerini almış ve blockchain üzerindeki stabilcoinleri kullanmaya yönelmiştir. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, kart organizasyonu stabilcoin kullanarak işlem taraflarının bankalarından para çekmekte veya kredi vermektedir.
Bu sistemin kart organizasyonu ağı içinde çalışması nedeniyle, net etkisi ağa katılan partnerlerin faydasına olmaktadır. Bu, XBMT'nin kapalı döngü sistemiyle en çok benzerlik gösteriyor, ancak kart organizasyonu ağının büyük ölçeği, ihraç eden kurumların/alım yapan kurumların faydasını artırmaktadır.
Stablecoin'in avantajları, fon yönetimiyle benzerdir, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: Uluslararası transferler için gerekli olan sermaye gereksinimlerini azaltarak döviz riski kaçınılmasını sağlar. Ayrıca, blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, kart organizasyonu ağındaki bankalar arasındaki kredi ve diğer finansal işlemler için bir temel oluşturmaktadır.
Dört, Geleceğe Bakış
Günümüzde çoğu stablecoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalmış durumda ve daha ileri bir aşamaya geçmemiştir. Gerçek hayatta, çok az şirket gerçekten zincir üstü ödemeler ve stablecoin kullanmaktadır. Herhangi bir aşamada fiat para sistemine dokunulması gerektiği sürece, "sandviçin" her iki ucuna tekrar ekmek eklemek zorundayız.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki uçtaki aracı tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'i tamamen benimsediklerinde, tam finansal ve ticari döngüler blok zinciri üzerinde gerçekleştirilebilecek ve artık geri kalmış geleneksel yollarla sınırlı kalmayacağız. Finansal kurumlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile hesap yaptığında, daha önce hiç görülmemiş bir ticari ölçek açığa çıkacaktır. İşletmelerin inşa, işletme ve hizmet sunma süreçlerinde küresel sürtünmelerin büyük ölçüde azalması nedeniyle, küresel GSYİH'nin büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın olacaktır.
Gelecekteki finansal ödemenin özü: stablecoin ödemesi + zincir üstü finans. Eğer üçgen yapıdan tamamen kurtulabilirsek ve her iki uçta daha fazla zincir üstü finansal hizmetler inşa edebilirsek, o zaman küresel para/değer akış hızı eşi benzeri görülmemiş bir seviyeye yükselecektir.
 and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Stablecoin'lar küresel ödemeleri yeniden şekillendiriyor: Sandviç mimarisinden kesintisiz Blok Zinciri ekosistemine
Stabilcoin Uygulamalarını Değiştirmek: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendiren Yeni Bir Paradigma
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, geleneksel finans ödeme sistemlerine yeni ve verimli bir altyapı sunmaktadır. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aşarak, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli bir şekilde dolaşımını sağlamaktadır.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi bilir: Bunlar, blok zincirinin "anında fon ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtır ve zincir üzerinde ticari kapalı devre ve ödeme yapmayı mümkün kılar. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta nokta transferi"nden çok daha karmaşıktır.
Şu anda, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisi kullanıyor: blok zinciri, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/fon transferini yerine getirirken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sağlasa da, blok zincirinin avantajlarının tam olarak kullanılmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel para transferi perspektifinden stabilcoinlerin küresel sınır ötesi ödemelerde nasıl kullanılacağını inceleyecektir:
Bir, stablecoin ödeme arka planı
Stablecoin'in birçok uygulamasında, B2B işletme ödemeleri en dikkat çekici olanıdır. Son rapora göre, geçen yıl her ay B2B işletme ödeme tutarı 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Stablecoin, bazı ödeme platformlarındaki işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturuyor ve hemen hemen yarısı müşteriler stablecoin ile ödeme yapma konusunda aktif.
Başlıca şirketlerin iç verileri, niş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtır. Bir lider şirketin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bunun küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin edilmektedir.
Küresel ödeme kullanımı giderek yaygınlaşıyor, çünkü finansal ödeme altyapısı eski hale geldiğinde, blockchain tabanlı stablecoinlerin avantajları daha da belirgin hale geliyor. Geleneksel ödeme ağları her yıl 1 trilyon dolardan fazla küresel ödemeye aracılık etmesine rağmen, işletmeler ve bankalar hâlâ büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, küresel sınır ötesi ödemelerin çeşitli modları
2.1 Geleneksel banka altyapısına dayalı
Geleneksel sınır ötesi ödemeler "mesaj iletimi ve uzlaşma" ve "fon uzlaşması" olmak üzere iki kısma ayrılır: Bazı ağlar transfer talimatlarını iletmekle sorumludur, gerçek fon akışı ise önceden açılmış karşılıklı hesaplar arasında bankalar arasında gerçekleşir.
Ancak her iki banka da sisteme entegre olup birbirleriyle ortaklık kurarsa nihai transfer tamamlanabilir. Eğer taraflar doğrudan bir işbirliği kurmadıysa, fonların hesaplanması için gerekli arayüze ve pozisyona sahip aracılara başvurulması gerekmektedir.
Artan ihtiyaçlarla birlikte daha fazla aracılık bankası, işlem sürelerinin birkaç güne uzaması, maliyetlerin artması ve izleme zorlukları gibi sorunlar ortaya çıkmaktadır. Bu da, finansal altyapının gelişmediği komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin, gelişmiş ülkelerdeki bankaların devreye girmesini gerektirmesiyle büyük bir rahatsızlık yaratmaktadır.
2.2 Sınır Ötesi Fon Havuzu Modeline Dayalı
Sınır ötesi fon transfer şirketi (XBMT)'in hizmet modeli ortaya çıktı ve işletmelerin küresel ödemeleri geleneksel kanallar aracılığıyla doğrudan yapmalarına gerek kalmadan tamamlamalarını sağladı. Bu modele "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel alım hesabı" denir.
Temelinde sınır ötesi fon havuz modeli bulunmaktadır; özünde, işletmelere çoklu para birimi fon havuzları sağlayarak farklı ülkeler arasında esnek ödeme yapmalarını sağlamaktadır. XBMT, uyumluluğu ve banka ilişkilerini yönetir, işletmeler tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder ve böylece bir "kapalı döngü" oluşturur.
XBMT, küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme fon yönetimi pazarında önemli bir konumda yer almaktadır. Kapalı devre modeli ile işletmektedirler, gerekli likiditeyi önceden hazırlayıp dağıtımını talebe göre yapmaktadırlar. Uçtan uca süreci kontrol ettiklerinden, XBMT müşterilere sıkı limitler ve risk kontrol kuralları belirlemektedir.
Ancak, XBMT hala geleneksel altyapı üzerinde inşa edilmiştir ve "anında hesaplama deneyimi" yaratmak için hassas bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği, her zaman belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve temel uzlaşma altyapısının temizleme sürelerine bağlıdır.
Bazı gelişmiş ülkelerdeki ödeme şirketleri, nispeten "küresel çoklu para birimi hesapları" inşa etmiştir ve bu hesaplar, nispeten "sıfır maliyetli" fon transferlerine olanak tanır. Bu, "stablecoin sandviç" modelinin her iki ucundaki para giriş çıkış maliyetleri ile karşılaştırıldığında, daha büyük bir maliyet avantajı sağlayacaktır. Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin benimsenmesi, belirli senaryo avantajlarına ihtiyaç duymaktadır.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, daha derin bir sıçramayı temsil eder: blockchain teknolojisi aracılığıyla, internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırır.
Stablecoin'ların hesaplama döngüsü, ihraç edildikleri blok zincirinin blok oluşturma süresine eşittir; bu, büyüklük sırasını aşan bir hızlandırmadır. Geleneksel yöntemlere dayanan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilebilir.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarının üzerine dağıtılır, bu da geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemlerin ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Açık, doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stablecoin'lere izin olmadan özellik ekleyebilir.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: Şirketler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere girebilir, böylece yönetim maliyetleri ve fon kullanım süresi azaltılabilir. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomi üzerinde etkili olacaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez dünya genelinde izinsiz bir şekilde gerçekleşebilmesini sağlıyor.
Üç, stablecoin'in küresel ödemelerdeki uygulamaları
3.1 Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal fon yönetimi örneğinde: Bir şirketin belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapma yükümlülüğü vardır. Ödeme vadesinden önce A ülkesinden a para birimi cinsinden fon transferi hazırlamaları gerekmektedir.
Bu, ön ödeme sürecidir, işletmenin mali ekipleri, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için gereken hazırlık sürelerini dikkate almalıdır. Ekip, ödemeleri zamanında gerçekleştirmek için yerel bir bankada hesap açmalıdır. Bazen, şirket bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep edebilir. Ödeme gecikme süresi ne kadar uzun olursa, döviz riski açığı o kadar büyük olur ve sermaye gereksinimleri de o kadar artar.
Stablecoin, uluslararası uzlaşma gecikmesi kontrolü gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirmiştir. "Stablecoin Sandviç" yapısının işlevini görebiliriz: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekim hala fiat para sistemi ile bağlantılı olmak zorunda olsa da, stablecoin'in varlığı, iki fiat para "yokuşu" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlamaktadır.
Stablecoin kullanarak, tüm işlem süreci A ülkesi ve B ülkesi içinde yerel transferler olarak ayrılırken, blockchain iki taraf arasında küresel likidite hesabını ortada tamamlar. ( Not: Bu değişimin başarılı olması için zincirde yeterli likidite olmalıdır ki A stablecoin'i B stablecoin'e çevrilebilsin. )
3.2 B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödemeleri süreci, işletme fon yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar elde edebilir çünkü B2B ödemeleri genellikle daha karmaşık olup, başarısı işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir.
Bu tür ödemelerde, farklı ülkelerin bankaları genellikle bir hizmet veya malın teslimi ile doğrudan bağlantılıdır. Bu, tarafların ödeme sürecinin takibine daha duyarlı olacağı anlamına gelir. Eğer işletmelerin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalı daha az yaygınsa, genellikle fon transferini tamamlamak için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanmaları gerekir.
Bu B2B sınır ötesi ödeme süreçleri zincir ortasında stabilcoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek fayda ortaya çıkacaktır:
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyon ağı içinde, kart çıkaran kuruluş, kart sahibinin adına, satıcıların tahsilat bankasına ödeme gönderir; tahsilat bankası ödemeyi alır ve bunu satıcının hesabına kaydeder. Bu bankalar borçları doğrudan kapatmaz; hepsi ödeme ağına entegre olmuştur ve iş günleri boyunca bankanın çalışma saatlerinde net ödeme yaparlar. Her bankanın zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurması gerekmektedir.
Bazı kart organizasyonları, 2021 yılında stabilcoin kullanarak acquirer ve issuer bankaları arasında hesaplaşma yapmaya başlamışlardır. Bu stabilcoin kullanımı, havale sürecinin yerini almış ve blockchain üzerindeki stabilcoinleri kullanmaya yönelmiştir. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, kart organizasyonu stabilcoin kullanarak işlem taraflarının bankalarından para çekmekte veya kredi vermektedir.
Bu sistemin kart organizasyonu ağı içinde çalışması nedeniyle, net etkisi ağa katılan partnerlerin faydasına olmaktadır. Bu, XBMT'nin kapalı döngü sistemiyle en çok benzerlik gösteriyor, ancak kart organizasyonu ağının büyük ölçeği, ihraç eden kurumların/alım yapan kurumların faydasını artırmaktadır.
Stablecoin'in avantajları, fon yönetimiyle benzerdir, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: Uluslararası transferler için gerekli olan sermaye gereksinimlerini azaltarak döviz riski kaçınılmasını sağlar. Ayrıca, blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, kart organizasyonu ağındaki bankalar arasındaki kredi ve diğer finansal işlemler için bir temel oluşturmaktadır.
Dört, Geleceğe Bakış
Günümüzde çoğu stablecoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalmış durumda ve daha ileri bir aşamaya geçmemiştir. Gerçek hayatta, çok az şirket gerçekten zincir üstü ödemeler ve stablecoin kullanmaktadır. Herhangi bir aşamada fiat para sistemine dokunulması gerektiği sürece, "sandviçin" her iki ucuna tekrar ekmek eklemek zorundayız.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki uçtaki aracı tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'i tamamen benimsediklerinde, tam finansal ve ticari döngüler blok zinciri üzerinde gerçekleştirilebilecek ve artık geri kalmış geleneksel yollarla sınırlı kalmayacağız. Finansal kurumlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile hesap yaptığında, daha önce hiç görülmemiş bir ticari ölçek açığa çıkacaktır. İşletmelerin inşa, işletme ve hizmet sunma süreçlerinde küresel sürtünmelerin büyük ölçüde azalması nedeniyle, küresel GSYİH'nin büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın olacaktır.
Gelecekteki finansal ödemenin özü: stablecoin ödemesi + zincir üstü finans. Eğer üçgen yapıdan tamamen kurtulabilirsek ve her iki uçta daha fazla zincir üstü finansal hizmetler inşa edebilirsek, o zaman küresel para/değer akış hızı eşi benzeri görülmemiş bir seviyeye yükselecektir.
![Stabilcoin "sandviç"in yapısını çözmek: Küresel para akışını nasıl yeniden şekillendirir?](