Merkezi Olmayan Finans alanında 7 gerçek kazanç sağlayan protokol

Merkezi Olmayan Finans alanında, birçok proje likidite çekmek için token ödülleri kullanmaktadır. Bu uygulama, kısa vadede toplam kilitli değer (TVL)'yi artırsa da, potansiyel riskler de bulunmaktadır:

1. Aşırı token ihraç edilmesi ve gerçek değer yaratımının eksikliği, sistemin çökmesine yol açabilir;
2. Kullanıcıların sadakati düşük, teşvikler azaldığında hızla diğer yeni projelere kayabilirler.

Eğer yüksek token arzı ile düşük protokol geliri bir arada bulunuyorsa, token fiyatı muhtemelen düşecektir. DeFi kullanıcıları giderek daha fazla, ihtiyaç duydukları şeyin değerli tokenlar olduğunu, değersiz enflasyon tokenları olmadığını fark ediyorlar.

O halde, gerçekten pratik kazanç sağlayan protokoller nelerdir? Başlıca şu özelliklere sahiptir:

1. Ürün piyasa uyumu yüksek, kullanıcılar bu protokolü sürdürebilir bir şekilde kullanacak, piyasa koşullarından veya token teşviklerinden etkilenmeyecek;
2. Protokol, ürünleri aracılığıyla zincir üzerinde gelir üretir;
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token ihraç miktarından fazladır;
4. ETH veya stabil coin gibi sağlıklı para birimleri ile kazanç ödeyin.

Aşağıda yukarıda belirtilen koşullara uyan 7 protokol bulunmaktadır:

1. BTRFLY (Kırmızı Kartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu tanıttı ve seyreltici modelden gerçek getiri modeline geçiş yapıyor. Kullanıcılar, BTRFLY('i kilitleyerek rlBTRFLY) olarak ETH temettüsü alabilirler. Bu gelirler, fon havuzundan ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Bu, kripto para, hisse senetleri ve döviz için en yüksek 150 kat kaldıraç sunan merkezi olmayan bir kaldıraç işlem platformudur. Şu anda DAI Vault ve GNS-DAI likidite madenciliği sunulmaktadır, tek varlık GNS stake etme işlemi yakında çıkacak.

3. Umami (Arbitrum)

Umami iki ana ürün sunmaktadır:

1. mUMAMI staking: mUMAMI'yi yatırarak, protokolden elde edilen gelirden yaklaşık %5 yıllık WETH pasif geliri kazanabilirsiniz.

2. GLP/TCR USDC havuzu: yıllık getiri oranı yaklaşık %20. Bu havuz, GLP basarak belirli bir DEX'ten ücret alır ve TracerDAO'nun teminatsız hedge işlemleri ile piyasa dalgalanmalarını hedge eder.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira ekosistemi birden fazla ürün içerir: Orca( indirimli tasfiye), Fin(DEX), Blue( ekosistem çekirdeği) ve USK stabilcoin. KUJI teminatı ile protokol gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, şu anda yıllık getiri oranı %0,49'dur. Ekosistemin gelişmesiyle, APR'nin artması bekleniyor.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche üzerindeki en iyi DEX olarak, Trader Joe kullanıcıların JOE'yu sJOE olarak stake etmelerine ve USDC ödülleri kazanmalarına olanak tanır. Protokol, her işlemden %0.05 ücret alır ve bu ücret, stabil coin'e dönüştürülerek her 24 saatte bir sJOE sahiplerine dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

DeFi alanında yenilikçi bir aktör olarak, Synthetix kullanıcıların sentetik varlıklar oluşturmasına, kripto para, döviz, değerli metaller gibi varlıkları zincir üzerinde işlem yapmasına olanak tanır. SNX stake ederek kazanılabilir:

1. Traderlerden gelen sUSD( kendi yerel stabil koini )
2. SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX, en yüksek 30 kat kaldıraç sunan merkezi olmayan bir sözleşme borsasıdır. Özellikleri şunlardır:

1. Takas ve kaldıraç işlemlerinden %30 ücret alın.
2. Ücretleri ETH/AVAX'a dönüştürün, GMX stake edenlere dağıtın

GMX, Arbitrum üzerindeki birinci sıradaki dApp'tir ve kullanım oranı sürekli artmaktadır.

Araştırma Projesinin Araçları

• TokenTerminal / CryptoFees: Gelir kaynaklarını bul
• Dune Analytics: GMX, Gains gibi protokollerin panellerini sağlar
• Messari: Token arz bilgisi
• Protokol içi gösterge paneli

Proje değerlendirirken, aşağıdaki soruları dikkate almak gerekir:

• Gelir kaynağı?
• Protokol gelir büyüklüğü?
• Yerel token arzı ve ihraç miktarı?
• Getiri ödeme para birimi?
• Ağ çekiciliği?

Risk Uyarısı

1. Bazı protokollerin gelir paylaşım modeli düzenleyici risklerle karşılaşabilir.
2. Çoğu proje finans mühendisliğine, sözleşmelere ve opsiyonlara dayanmakta olup potansiyel riskler bulunmaktadır.