Kripto Piyasası Haftalık Değerlendirmesi: Likiditenin Sıkılaşması Riskli Varlıkları Etkiliyor, ETH tabanlı Projelerin Performansı Göreceli Olarak Güçlü
Makro Çevre ve Pazar Durumu
Son günlerde küresel Likidite sürekli daralırken, dolar endeksi yıl içindeki zirveye yaklaşmakta ve bu durum, şifreleme de dahil olmak üzere riskli varlıklar üzerinde büyük bir baskı oluşturmaktadır. Doların güçlenmesi, sadece ABD'deki enflasyonun yapışkanlığı ve muhtemel faiz indirimlerinin gecikme beklentisinden kaynaklanmamakta; aynı zamanda piyasanın jeopolitik riskleri yeniden değerlendirmesini de yansıtmaktadır. Dikkate değer olan, bu yılki seçim yılı bağlamında, ABD borsa performansının hala güçlü kalmasıdır; buna karşılık kripto piyasası daha kırılgan görünmektedir.
Bu hafta Bitcoin önemli destek seviyesinin altına düştü ve birden fazla ana borsa büyük satış baskısı ile karşılaştı. Bu arada, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki döviz kuru güçlendi ve altcoinlerin öncelikle toparlanmasına yol açtı. Piyasa toparlanmasının ana ekseni esasen Ethereum ekosistemi etrafında şekillendi.
Öne Çıkan Proje Analizi
BLAST: Tanınmış bir NFT platformu tarafından sunulan Ethereum Layer 2 çözümü, yakın zamanda puan airdrop'unu tamamladı ancak henüz ana akım borsalarda listelenmedi. Bu proje, bu tur puan airdrop modeli için öncü olarak kabul ediliyor ve arkasında tanınmış bir risk sermayesi desteği var. Ancak, Layer 2 anlatısı giderek piyasa ilgisini kaybediyor.
KAS: İş kanıtına (POW) dayalı bir halka açık blok zinciri projesi, KRC-20 token standardının ana ağını Haziran sonu itibarıyla piyasaya sürmeyi planlıyor. Son zamanlarda, ABD'nin büyük madencilik şirketleri KAS madenciliğine katılmaya başladı.
LİSTE: Belirli bir akıllı sözleşme platformuna dayalı merkeziyetsiz algoritmik stabilcoin projesi, yatırım geçmişi nispeten tekil. Son zamanlarda yeni bir madencilik teşvik etkinliği başlatıldı.
Bitcoin Piyasa Analizi
Zincir üzerindeki veriler, piyasanın zayıf bir aşamaya girdiğini göstermektedir. Haziran ayından bu yana, Bitcoin fiyatı üç aylık ortalama pozisyon maliyetinin altına düştü, bu tür bir sıkışma durumu devam ederse, yatırımcı güveninin daha da kötüleşmesine ve piyasa düzeltme döngüsünün uzamasına neden olabilir. Tarihsel veriler, boğa piyasasında benzer büyük düzeltmelerin ortalama olarak yaklaşık 5 kez meydana geldiğini göstermektedir.
Stablecoin piyasa değeri arz artışında yavaşlama, piyasada yeni fon akışının eksikliğini yansıtıyor. Kurumsal fonlar ardışık iki hafta boyunca net çıkış gösterdi, ancak altcoinlere fon girişi arttı.
Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru kritik seviye 1'in altına düştü ve bu, coin sahiplerinin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor. Şu anda bu gösterge 1.8, orta bölgededir ve henüz aşırı dip noktasına ulaşmamıştır.
Vadeli İşlem Piyasası Genel Görünümü
Futures finansman oranı bu hafta hafif düştü, ancak hala boğa kaldıraç oranının yüksek olduğunu gösteriyor. Açık pozisyon sayısı sürekli olarak azalıyor, bu da piyasa katılımının düştüğünü yansıtıyor. Futures long-short oranı 2.4, bu da bireysel yatırımcıların hala güçlü bir dip alma isteği olduğunu gösteriyor, piyasa muhtemelen henüz dip noktasına ulaşmamış olabilir.
Spot Pazar Performansı
Bitcoin, Mart ayında 73,000 dolarlık tarihi zirvesini gördükten sonra yatay bir seyir izliyor. Merkezileştirilmiş borsa (CEX) genel işlem hacmi geçen yılın sonundaki seviyelere düştü, ancak merkezsiz borsa (DEX) işlem hacmi nispeten stabil kaldı. Ethereum/Bitcoin döviz kuru güçlü kalmaya devam ediyor, gelecekteki piyasa fırsatları muhtemelen Ethereum ekosisteminde yoğunlaşacak.
Açık Ağ ve DeFi Piyasası
Bu hafta toplam kilitli değer (TVL) 95.3 milyar dolara düşerek haftalık bazda %5.6 azaldı. Ana akım halka açık blok zincirlerinin TVL'si genel olarak düştü; Ethereum %8, TRON %6, BSC %5, Arbitrum %9, Base %4, BLAST %27 gibi büyük bir düşüş yaşadı, Polygon %5 ve Optimism %8 azaldı. Dikkate değer bir nokta, TON zincirinin bu ay TVL'sinin tersine %107 artış göstermesidir.
NFT Piyasa Dinamikleri
Bu hafta NFT pazarındaki mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak büyük ölçüde düştü. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 artış gösterdi.
Genel ticaret hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projeleri ticaret hacmi haftalık bazda yaklaşık %20 azaldı. İlk satın alma ve tekrar satın alan alıcı sayısı da bir düşüş eğilimi gösteriyor. Genel olarak, NFT piyasası hala durgun bir durumda ve piyasa koşulları zorlu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Likidite sıkışmasının şifreleme piyasası üzerindeki etkisi ETH tabanlı projelerin zıt yönde güçlenmesi
Kripto Piyasası Haftalık Değerlendirmesi: Likiditenin Sıkılaşması Riskli Varlıkları Etkiliyor, ETH tabanlı Projelerin Performansı Göreceli Olarak Güçlü
Makro Çevre ve Pazar Durumu
Son günlerde küresel Likidite sürekli daralırken, dolar endeksi yıl içindeki zirveye yaklaşmakta ve bu durum, şifreleme de dahil olmak üzere riskli varlıklar üzerinde büyük bir baskı oluşturmaktadır. Doların güçlenmesi, sadece ABD'deki enflasyonun yapışkanlığı ve muhtemel faiz indirimlerinin gecikme beklentisinden kaynaklanmamakta; aynı zamanda piyasanın jeopolitik riskleri yeniden değerlendirmesini de yansıtmaktadır. Dikkate değer olan, bu yılki seçim yılı bağlamında, ABD borsa performansının hala güçlü kalmasıdır; buna karşılık kripto piyasası daha kırılgan görünmektedir.
Bu hafta Bitcoin önemli destek seviyesinin altına düştü ve birden fazla ana borsa büyük satış baskısı ile karşılaştı. Bu arada, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki döviz kuru güçlendi ve altcoinlerin öncelikle toparlanmasına yol açtı. Piyasa toparlanmasının ana ekseni esasen Ethereum ekosistemi etrafında şekillendi.
Öne Çıkan Proje Analizi
BLAST: Tanınmış bir NFT platformu tarafından sunulan Ethereum Layer 2 çözümü, yakın zamanda puan airdrop'unu tamamladı ancak henüz ana akım borsalarda listelenmedi. Bu proje, bu tur puan airdrop modeli için öncü olarak kabul ediliyor ve arkasında tanınmış bir risk sermayesi desteği var. Ancak, Layer 2 anlatısı giderek piyasa ilgisini kaybediyor.
KAS: İş kanıtına (POW) dayalı bir halka açık blok zinciri projesi, KRC-20 token standardının ana ağını Haziran sonu itibarıyla piyasaya sürmeyi planlıyor. Son zamanlarda, ABD'nin büyük madencilik şirketleri KAS madenciliğine katılmaya başladı.
LİSTE: Belirli bir akıllı sözleşme platformuna dayalı merkeziyetsiz algoritmik stabilcoin projesi, yatırım geçmişi nispeten tekil. Son zamanlarda yeni bir madencilik teşvik etkinliği başlatıldı.
Bitcoin Piyasa Analizi
Zincir üzerindeki veriler, piyasanın zayıf bir aşamaya girdiğini göstermektedir. Haziran ayından bu yana, Bitcoin fiyatı üç aylık ortalama pozisyon maliyetinin altına düştü, bu tür bir sıkışma durumu devam ederse, yatırımcı güveninin daha da kötüleşmesine ve piyasa düzeltme döngüsünün uzamasına neden olabilir. Tarihsel veriler, boğa piyasasında benzer büyük düzeltmelerin ortalama olarak yaklaşık 5 kez meydana geldiğini göstermektedir.
Stablecoin piyasa değeri arz artışında yavaşlama, piyasada yeni fon akışının eksikliğini yansıtıyor. Kurumsal fonlar ardışık iki hafta boyunca net çıkış gösterdi, ancak altcoinlere fon girişi arttı.
Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru kritik seviye 1'in altına düştü ve bu, coin sahiplerinin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor. Şu anda bu gösterge 1.8, orta bölgededir ve henüz aşırı dip noktasına ulaşmamıştır.
Vadeli İşlem Piyasası Genel Görünümü
Futures finansman oranı bu hafta hafif düştü, ancak hala boğa kaldıraç oranının yüksek olduğunu gösteriyor. Açık pozisyon sayısı sürekli olarak azalıyor, bu da piyasa katılımının düştüğünü yansıtıyor. Futures long-short oranı 2.4, bu da bireysel yatırımcıların hala güçlü bir dip alma isteği olduğunu gösteriyor, piyasa muhtemelen henüz dip noktasına ulaşmamış olabilir.
Spot Pazar Performansı
Bitcoin, Mart ayında 73,000 dolarlık tarihi zirvesini gördükten sonra yatay bir seyir izliyor. Merkezileştirilmiş borsa (CEX) genel işlem hacmi geçen yılın sonundaki seviyelere düştü, ancak merkezsiz borsa (DEX) işlem hacmi nispeten stabil kaldı. Ethereum/Bitcoin döviz kuru güçlü kalmaya devam ediyor, gelecekteki piyasa fırsatları muhtemelen Ethereum ekosisteminde yoğunlaşacak.
Açık Ağ ve DeFi Piyasası
Bu hafta toplam kilitli değer (TVL) 95.3 milyar dolara düşerek haftalık bazda %5.6 azaldı. Ana akım halka açık blok zincirlerinin TVL'si genel olarak düştü; Ethereum %8, TRON %6, BSC %5, Arbitrum %9, Base %4, BLAST %27 gibi büyük bir düşüş yaşadı, Polygon %5 ve Optimism %8 azaldı. Dikkate değer bir nokta, TON zincirinin bu ay TVL'sinin tersine %107 artış göstermesidir.
NFT Piyasa Dinamikleri
Bu hafta NFT pazarındaki mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak büyük ölçüde düştü. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 artış gösterdi.
Genel ticaret hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projeleri ticaret hacmi haftalık bazda yaklaşık %20 azaldı. İlk satın alma ve tekrar satın alan alıcı sayısı da bir düşüş eğilimi gösteriyor. Genel olarak, NFT piyasası hala durgun bir durumda ve piyasa koşulları zorlu.