Aşırı durumlarda ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü oluşturmak

"Gerçek güvenlik, geleceği tahmin etmeye dayanmak değil, geleceğin ne olursa olsun hayatta kalabilecek bir yapı tasarlamaktır." Bu söz, "Safe Haven: Investing for Financial Storms" adlı kitaptan alıntıdır.

Aşırı risk almak ve aşırı temkinli olmak, servet kaybına neden olabilir. Risk dengesini sağlamak anahtardır.

Ünlü bir Wall Street hedge fon yöneticisi, 2008 ve 2020 yıllarında kayda değer kazançlar elde eden "kuyruk riski hedge" üzerine odaklanan bir fon kurdu.

Bu kitabın özü şudur: aşırı olaylar sırasında ana sermayeyi koruyabilen bir yatırım portföyü nasıl oluşturulur.

Giriş: Bir sonraki büyük çatlağa yaklaşıyoruz

Şu anda çelişkili bir dönem içindeyiz: borsa yeni zirvelere ulaşırken, uzun vadeli tahvil getirileri yüksek; dolar güçleniyor, ancak tüketim zayıf; yapay zeka sermaye patlamasına yol açarken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya.

Jeopolitik durum gergin, her yerde çatışmalar devam ediyor. ABD'deki iç siyaset de önemli değişiklikler yaşayabilir.

I. Kaotik Zamanlarda Zenginliğin Nihai Gerçeği: En Fazla Kazanmak Değil, Kaybetmeye Dayanabilmektir

Bu kitabın yazarı, "kara kuğu olayları" sırasında hayatta kalabilen bir yatırım portföyü tasarlamaya odaklanıyor. Bu tür bir bilgi, günümüzde son derece kıymetli hale gelmiştir.

O, acı ama gerçek bir görüş ortaya koyuyor: Gerçekten zenginliğin kaderini belirleyen, ortalama getiri oranı değil, bir "sıfırlama" anından kaçınıp kaçınamayacağınızdır.

Yatırım portföyü her yıl %15 kazanç sağlasa bile, bir kez -%80'lik bir kara kuğu olayıyla karşılaşıldığında, bir daha asla toparlanamayabilir. Anahtar, fırtınada hayatta kalabilen bir portföy yapısı oluşturmaktır.

Bileşik faiz genellikle büyüme sırasında değil, felaket sırasında kırılır.

İki, Beş Hayatta Kalma Yatırım Kuralı

1. Güvenli varlık, düşük volatilite varlıkla aynı değildir. Gerçek bir güvenli varlık, sistemik çöküş sırasında ters yönde büyük bir artış gösteren varlıktır.

2. Kara kuğu geldiğinde, "bileşik faiz" etkisi yatırımcıları geri tepebilir. Büyük bir düşüş, başa dönmek için daha büyük bir artış gerektirir.

3. Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlanın. Her durumda hayatta kalabilen bir varlık dağılımı oluşturun.

4. Konveksite getiri yapısı gerçek bir riskten korunma aracıdır. Normalde küçük kayıplar veya dengede kalır, aşırı olaylarda büyük artış gösterir.

5. Coğrafi ve saklama çeşitliliği son derece önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülkeye veya tek bir saklama yöntemine koymayın.

Üç, "Riskten Korunma Yatırım Portföyü" Yapısı

Önerilen yapı şudur:

• %90-95: Düşük riskli, stabil getirili varlıklar (, kısa vadeli tahviller, nakit, yüksek temettü ödeyen hisse senetleri )
• %5-10: Yüksek kaldıraç "uç hedging" pozisyonu (, volatilite endeksi uzun, derin alım opsiyonları, altın/bitcoin )

Bu yapı normal dönemlerde mütevazı kazançlar sağlarken, aşırı durumlarda önemli ölçüde artış gösterebilir.

Dört, 2025'in "kara kuğu hayatta kalma kombinasyonu" önerisi

Katmanlı Varlık Yapısı:

Layer 0: Sağlıklı beden

• Sağlıklı kalmak, çeşitli pratik beceriler geliştirmek

Katman 1: Sistem riskine karşı dayanıklı varlık (5-10% her bir tür )

• Fiziksel altın
• Bitcoin ( soğuk cüzdan depolama )
• Yurt Dışı Arazi/Pasaport

Katman 2: Kuyruk riski hedge (1-3% her tür )

• Hisse Senedi Endeksi Derin Satım Opsiyonu
• Volatilite Endeksi Uzun
• Altın alım opsiyonu

Katman 3: Likidite ve Büyüme Varlıkları

• Kısa vadeli tahvil ETF'leri/para fonları(20-30%)
• Küresel Yüksek Temettü Hisseleri (20-30% )
• Gelişen piyasa gayrimenkulleri ve dolar cinsinden REIT'ler(5-10%)

Beş, Sonuç

"Safe Haven"ın temel görüşü şudur: Çeşitli felaketlerin meydana gelmesini engelleyemesek de, her durumda sıfıra inmeyecek bir varlık yapısı tasarlayabiliriz. İşte gerçek zenginlik koruma yolu budur.