Blok Zinciri Dünyasının Bir Sonraki Dalgası: RWA ile Merkezi Olmayan Finansın Derinlikte Bütünleşmesi

Blok Zinciri teknolojisinin sürekli gelişimi ile gerçek dünya varlıkları (RWA) ve Merkezi Olmayan Finans (DeFi) derin bir şekilde bütünleşerek sektörün yeni odak noktası haline geldi. RWA yolculuğu, teknolojiden varlıklara geçişte devrim yaparak zincir üzerindeki ekosistem ile geleneksel servetin eşi görülmemiş bir kesişimini sağlıyor. Şu anda, RWA, DeFi'nin yedinci büyük kategorisi haline geldi ve toplam kilitli değer 12 milyar doları aştı.

ABD Hazine bonosları, küresel likiditesi en yüksek finansal varlık olarak, RWA alanıyla birleşimi, zincir dışı varlıkların zincir içi yeniliğe geçişi için en iyi paradigma haline geliyor. Tokenleştirilmiş Hazine bonosları, yalnızca ABD Hazine bonoslarının temel avantajlarını miras almakla kalmaz, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finansın (DeFi) şeffaflık, verimlilik ve birleştirilebilirliğini de entegre eder, tamamen yeni bir yatırım aracı oluşturur.

Bu bağlamda, Ondo Finance, USDY ve OUSG adlı iki büyük ürünüyle, tokenleştirilmiş ABD hazine bonoları pazarında lider konumunu elde etmiştir. Şu ana kadar, Ondo Finance'in toplam kilitli değeri yaklaşık 1.2 milyar dolara yaklaşmış olup, güçlü bir büyüme ivmesi göstermektedir.

Ondo Finance: Gerçek finans ile kripto dünyası arasında bir köprü kurmak

Proje Özeti

Ondo Finance, BlackRock ve PIMCO gibi varlık yönetimi devleri ile işbirliği yaparak üç adet tokenleştirilmiş ABD Hazine ve tahvil ürünü sunmuştur: ABD Hükümeti Tahvil Fonu (OUSG), Kısa Vadeli Yatırım Dereceli Tahvil Fonu (OSTB) ve Yüksek Getirili Şirket Tahvil Fonu (OHYG).

• Pazar Payı: yaklaşık %20
• Hükümet Tahvili ürün piyasa değeri:$122,511,877
• Yönetim Ücreti:0.15%

Temel Ürün Tanıtımı

USDY

USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenen, faiz kazandıran bir stablecoin'dir. Sahipleri, temel varlıkların ürettiği faizleri otomatik olarak kazanabilir.

• İhraç ve Madencilik: ABD dışındaki kurumlar ve nitelikli yatırımcılar için, her gün net değer üzerinden madencilik ve geri alım yapılabilir.
• Hedef yıllık getiri oranı: yaklaşık %5,2 ( 2025 yılı Nisan'ı )

OUSG

OUSG, kısa vadeli ABD tahvillerine yatırım yapan, sahiplerine ABD tahvili maruziyeti sağlayan bir blok zinciri üzerinde devredilebilir fondur.

• Temel Varlık: Ana yatırım BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu(BUIDL) ve diğer yüksek dereceli Hazine bonoları ile GSE fonları.
• Ücretler: Yıllık yönetim ücreti %0,15, performans ücreti ve diğer gizli ücretler yok
• APY: Son 30 günde net gelir net değer değişimine dayalı yıllık hesaplama, her iş günü güncellenir.

Ana Mekanizma: "Son Bir Kilometre" Köprüsünü Aşmak

Flux Finance

Flux Finance, geleneksel finansal dünyadan zincir üzerindeki dünyaya bir sanayi zinciri iş birliği ile iletim yolu inşa etti:

• Teknik Temel: Layer2 ağı ve Stellar'ın sınır ötesi uzlaşım yetenekleri sayesinde, geleneksel varlık likiditesinin çoklu zincir ortamına getirilmesi.
• Yukarıda: BlackRock gibi kurumlar tarafından yönetilen ETF'ler aracılığıyla temel gelir desteği sağlanmakta ve Ondo USDY LLC tarafından tokenleştirilmiş gelir belgeleri basılmaktadır.
• Orta Seviye: Fund ve Lend aşamaları aracılığıyla potansiyel likiditeyi serbest bırakmak, katılım eşiğini düşürmek
• Aşağı akış: Tüm Web3 ekosistemine değer iletmek, yeni ortaya çıkan alanlara istikrarlı ve düşük maliyetli sermaye sağlamak

Ondo Zinciri

Ondo Chain, RWA için tasarlanmış bir Blok Zinciri ağıdır ve aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• Gerçek varlıkların yerel desteği
• Doğrulama mekanizmasındaki "izin modeli"
• Kendine ait geliştirilen çapraz zincir köprü aracı Ondo Bridge
• Zorunlu KYC süreci

Ondo Global Pazarları

Ondo Global Markets, geleneksel finansal varlıkları blok zincirine taşımayı amaçlayan bir tokenleştirme platformudur:

• Ondo Zinciri'ni temel altyapı olarak kullanmak
• Ondo Köprüsü aracılığıyla çapraz zincir varlık transferi gerçekleştirin
• Geleneksel finansal kurumlarla işbirliği yaparak varlıkların güvenli saklanmasını ve uyumluluğunu sağlamak

Mekanizma Karşılaştırması ve Özeti

Ondo Finance, Ondo Chain, Ondo Global Markets ve Flux Finance adlı üç ana mekanizma aracılığıyla, gerçek varlıkların zincir üzerindeki entegrasyonu ve likiditesinin tam serbest bırakılmasını sağlamıştır. Bu mekanizmalar bir arada çalışarak, Ondo Finance'ı gerçek varlıkların zincir üzerindeki merkezi bir düğüm haline getiriyor ve geleneksel finansın girişini kripto pazarının çıkışıyla birleştiriyor.

Gelecekte, mekanizmanın sürekli optimizasyonuyla, Ondo Finance sadece 16 trilyonluk bir mavi okyanus açmakla kalmayacak, aynı zamanda gerçek varlıkların dijitalleşme sürecinde hayal edilemeyecek kadar büyük bir artış alanı yaratacaktır.

Öne Çıkanlar

1. RWA'nın zincir üzerindeki ekosistemi güçlendirmesi: USDY, OUSG gibi ürünler aracılığıyla ABD tahvillerinin tokenleştirilmesi, DeFi'ye "risksiz faiz" referansının getirilmesi

2. Üç büyük mekanizma birlikte likiditeyi serbest bırakıyor: Ondo Zinciri, Ondo Küresel Pazarlar ve Flux platformu, geleneksel finans ile kripto dünyası arasındaki "son bir kilometreyi" bir araya getiriyor.

3. Küçük kullanıcılar ve kurumlar paralel: Yüksek eşik engellerini kırmak, küçük yatırımların da yüksek düzey stratejilere katılmasını sağlamak.

4. Anlık, 7/24 işlem ve likidite: 24/7 mintleme, geri alma ve çapraz zincir varlık transferini destekler

5. 16 trilyonluk mavi okyanusun öncüsü: Geleneksel finansal varlıklarla zincir üzerindeki yenilikleri derinlemesine birleştirerek, gerçek varlıkların dijitalleşmesi için sonsuz bir artış alanı açıyor.