Hong Kong Bitcoin ve Ethereum ETF'leri onaylandı, dijital varlık yatırımlarında yeni bir dönemi başlatıyor

Amerikanın Bitcoin spot ETF'sini onaylamasının ardından, Hong Kong da önemli bir atılım gerçekleştirdi. Yakın zamanda, bir fon şirketi Bitcoin ETF'sinin ve Eter ETF'sinin Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylandığını duyurdu ve 2024 yılının Nisan ayı sonunda Hong Kong Borsası'nda listelenecektir. Bu, Hong Kong'un Amerika'nın ardından, bu tür ürünleri onaylayan dünyadaki bir diğer bölge olmasını simgeliyor ve sıradan yatırımcıların dijital varlık yatırımlarına katılmaları için yeni bir kanal açıyor.

Bu fon şirketinin Hong Kong'daki yan kuruluşu, geleneksel varlık yönetim işinin yanı sıra dijital varlık yönetim işini de ekleyerek, Çin'in önde gelen fon şirketlerinin Hong Kong yan kuruluşları arasında öncü olmuştur. Şirketin dijital varlık yönetiminden sorumlu yöneticisiyle yapılan özel bir röportaj sayesinde, Hong Kong'daki dijital varlık alanındaki en son gelişmeleri derinlemesine anlayabiliriz.

2022 yılının Ekim ayında Hong Kong hükümeti kripto varlık gelişim politika beyanını yayınladığından beri, Hong Kong, küresel Web3.0 merkezi olma yolunda büyük çaba harcıyor. Bu yılın Mart ayında, Hong Kong Para Otoritesi üç yenilikçi kum havuzu projesi başlattı; bunlar, toptan merkez bankası dijital para birimi, stabilcoin ve dijital Hong Kong doları pilot programının ikinci aşamasını kapsıyor. Bitcoin ve Eter spot ETF'lerinin yakında piyasaya sürülmesi, Hong Kong hükümetinin kripto varlık ekosisteminin uyumlu gelişimine verdiği desteği daha da vurguluyor.

Amerika ile kıyaslandığında, Hong Kong düzenleyicileri bazı benzersiz uygulamalar benimsemiştir. Hong Kong, nakit ve fiziksel alım satıma izin verirken, katılımcı tüccarlar doğrudan Bitcoin veya Eter ile ETF paylarını alım veya satım yapabilirken, Amerika sadece nakit işlemlerine izin vermektedir. Şu anda Amerika'nın spot Bitcoin ETF pazarı daha büyük olsa da, Hong Kong, ilk onaylanan spot Ethereum ETF'lerinden biri olarak ve perakende katılımına izin veren bir bölge olarak gelecekte avantaj elde edebilir.

Hong Kong, yatırımcıları korumak amacıyla sıkı bir düzenleyici çerçeve oluşturmuştur. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, fon yönetim şirketlerinin iyi bir düzenleme kaydına sahip olmasını, yalnızca lisanslı kripto varlık ticaret platformlarında listelenen varlıklara yatırım yapmalarını ve fonların kaldıraç kullanmalarını yasaklamaktadır. Saklama konusunda, fonlar yalnızca lisanslı ticaret platformlarına veya Mali Düzenleyici Otorite standartlarına uygun kuruluşlara kripto paralarını saklayabilirler.

Hong Kong'un düzenleyici çerçevesi, kara para aklamayı önleme ( AML ), müşterini tanı ( KYC ) ve token'ını tanı ( KYT ) standartlarına sıkı bir şekilde uyulmasını vurgulamaktadır. Bu düzenlemeler, yasadışı finansal faaliyetleri önlemek için tüm piyasa katılımcılarına katı yükümlülükler getirmektedir. Buna karşılık, Amerika Birleşik Devletleri'nde kripto varlık ticaret platformları ve saklayıcılar için düzenleme henüz tam olarak gelişmemiştir.

Şu anda, Hong Kong'daki nitelikli yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar, perakende yatırımcılar ve düzenlemelere uygun uluslararası yatırımcılar kripto para ETF'lerine yatırım yapabilir. Çin anakarasındaki yatırımcılar geçici olarak katılamazlar, belirli yatırım nitelikleri için aracılara ve satış kanallarına danışabilirler ve gelecekteki olası düzenleyici değişiklikleri takip edebilirler.

Dijital varlık yatırımı için, yetkili "3D teorisi"ni önerdi: Savunma (Defensive), Dağıtım (Diversification) ve Karar (Decision). Bitcoin örneğinde, merkeziyetsiz özellikleri, geleneksel finansal sistemin sistematik riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Tarihsel veriler, Bitcoin'in geleneksel varlık sınıflarıyla düşük bir korelasyona sahip olduğunu ve bu durumun portföy dağılımına fayda sağladığını göstermektedir. Uzun vadede, Bitcoin'in yatırım getirisi diğer ana varlık sınıflarından belirgin şekilde yüksektir.

Ancak, dijital varlıklara yatırım yapmanın hala birçok riski vardır, örneğin, merkezileşme riski, sektör riski, spekülatif risk, aşırı fiyat dalgalanması riski, düzenleyici risk gibi. Yatırımcılar, kendi yatırım hedefleri ve risk toleranslarına göre dikkatli kararlar almalıdır.

Çin'in en büyük ETF ihraççısı olarak, bu fon şirketi Hong Kong'da 16 yıllık bir işletme geçmişine sahiptir ve birçok küresel veya Hong Kong'un en büyük ETF ürünlerini yönetmektedir. Ekibi, küresel olarak tanınan varlık yönetim şirketlerinde çalışma deneyimine sahip profesyonellerden oluşmakta olup, ETF işletimi ve yönetimi konusunda zengin bir deneyim biriktirmiştir.

Şirket, Hong Kong dijital varlık yeniliği ve Web3.0 gelişiminin geleceğinden son derece emin. Geleneksel yatırımcıların dijital varlık piyasasına girmesiyle birlikte, Hong Kong'un küresel dijital varlık alanındaki rekabet avantajının daha da belirginleşmesi bekleniyor.