VC coin arkasındaki mantık analizi

Son zamanlarda kripto para piyasasında büyük miktarda risk sermayesi (VC) tarafından yönlendirilen projeler ortaya çıktı, özellikle Staking ve CeDeFi alanında. Bu projelerin yükselişi ve düşüşü Ethena, IO ve MSN gibi örneklerle analiz edilebilir.

Ethena, tipik bir VC yönetim projesi olarak, yüksek değerleme ve sıkı beyaz liste Mint mekanizması ile erken dönemde mükemmel bir performans sergiledi. Ancak zamanla, token fiyatı büyük oranda düştü ve birçok VC yatırımı sıkıştı. IO projesi, 30 milyon dolarlık finansmanını açıkladıktan sonra dikkat çekti, ancak teknik olgunluğun eksikliği ve güvenlik açıkları, siber saldırı olaylarına yol açtı. MSN projesi, geniş çapta tanıtımla yatırım çekti, ancak listelendikten sonra hızla ivme kaybederek, token değeri neredeyse sıfıra düştü.

EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı VC projeleri de var, ancak bu projeler yüksek derecede homojen ve başlangıçtan itibaren ticaret platformu, yürütme ekibi ve çıkış planları belirlenmiş durumda. Gerçekten de, birçok ekibin teknik kısmı dışarıdan temin ediliyor ve genel olarak kalite düşüktür.

Bu finansman çılgınlığı, piyasada bir balon oluşmasına neden oldu; birçok projeye gerçek değerlerinin çok üzerinde yüksek değerlemeler verildi. VC kuruluşlarının sınırlı bir süre içinde yatırım yapmaları gerekiyor, ya performansı ortalama olan düşük değerleme projelerine yatırım yapıyorlar ya da sözde en iyi projelere yarışarak yatırım yapıyorlar. Bu durum, IO ve MSN gibi projelerin ortaya çıkmasına neden oldu.

Piyasada farklı türde proje ekipleri bulunmaktadır. Bazıları idealleriyle dolup taşar ve dünyayı değiştirmek için çabalar, ancak genellikle sürdürülebilir olamazlar. Diğerleri, ön plana çıkarılan "kukla" kuruculardır ve projeler genellikle titizlikle tasarlanmış tanıtımlara ve arka plandaki destek sistemlerine dayanır. Ayrıca bazı ekipler, projeden nasıl kar elde edeceklerini ve piyasadan nasıl çıkacaklarını en başından planlamışlardır.

Bazı üst düzey bilim insanları ve teknoloji uzmanlarından oluşan ekipler, tam homomorfik şifreleme üzerine çalışan Zama ve Fhenix gibi, büyük miktarda finansman aldı. Bu ekipler, akademik araştırmalara ve blockchain endüstrisinin gelişimine odaklanarak sektörü ileriye taşıyor. Paradigm'in yatırım yaptığı bazı projeler de dikkate değer, mevcut piyasa performansı belirsiz olsa da, uzun vadeli gelişim potansiyeli umut verici.

Kuzey Amerika ve Asya fonlarının yatırım zihniyetinde farklılıklar vardır. Kuzey Amerika fonları, uzun vadeli teknolojik yenilik projelerini desteklemeye daha isteklidir, oysa Asya fonları piyasa etkinliğine ve kısa vadeli getirilere daha fazla önem vermektedir. Bu farklılık, farklı yatırım mantıkları ve kültürel arka planları yansıtmaktadır.

Bireysel yatırımcılar için VC projelerine katılırken düşünce tarzını değiştirmek, proje sahiplerinin bakış açısıyla onlarla birlikte VC'den kar elde etmek gerekmektedir. Teknik yeteneklere ve bilgi kanallarına sahip olmak, projelerin gerçekliğini tanımlamaya yardımcı olur; bazı projelerde potansiyel sorunlar olsa bile, temel verilere dayanarak kabul edilebilirliklerini değerlendirebiliriz.

"Altın Madencisi Maden" teorisi, piyasada gerçek bir altın madeni bulunmadığını ve projelerin esasen yeni kullanıcıların tüketimine dayandığını ortaya koymaktadır. Mevcut piyasada "insan madeni" aslında VC'nin kendisidir; gerçek kazanç sağlayan, projeyle birlikte VC'den fayda sağlayan katılımcılardır.

Tüy yolma, düşük maliyetli ve risk kontrol edilebilir bir strateji olarak, airdrop ve staking yoluyla dağıtılmış sağlam kazançlar elde edebilir. Yüksek değerleme ve düşük likiditeye sahip projelere dikkat edin, çünkü bunların enflasyon baskısı daha fazladır. Proje kalitesini değerlendirmek için blok zinciri tarayıcısı aracılığıyla coin adres dağılımını görebilirsiniz.

Ethereum, "bilim insanı zinciri" olarak, teknik olarak titiz ve yüksek güvenlikte, Crypto için ideal bir proje olarak uygundur. Ancak, projenin teknik seviyesinin coin fiyatıyla doğrudan bir ilişkisi olmadığını unutmamak gerekir.