JLP ve Neutral: Şifreleme Dünyasında Sağlam Getiri Stratejilerini Keşfetmek

Kripto para piyasasında, kaliteli varlıklar aramak kazanç elde etmenin anahtar ilk adımıdır. JLP (Jüpiter Sürekli Likidite Sağlayıcı Token) olarak öne çıkan bir varlık, piyasaya sürüldüğünden beri dikkat çekici bir büyüme potansiyeli sergilemiştir. Geçtiğimiz yıl içinde, JLP'nin değeri 3 kat artmış, maksimum geri çekilme ise yalnızca %30 olmuştur; bu istikrar ve büyüme potansiyeli kripto piyasasında nadirdir.

JLP'nin temel avantajı çeşitlendirilmiş gelir kaynaklarından gelmektedir. Öncelikle, kalıcı sözleşme ticaretine likidite sağlayarak gelir elde etmektedir. Uzun vadede, sözleşme tüccarlarının genellikle zarar etmesi, bu kısmı JLP sahiplerinin geliri haline gelmektedir. İkincisi, Jupiter kalıcı sözleşme işlem ücretlerinin %75'i JLP sahiplerine dağıtılmaktadır, bu da JLP'ye istikrarlı bir nakit akışı sağlamaktadır ve yıllık getiri oranı her zaman %30'un üzerinde kalmakta, bazen %50'yi bile aşmaktadır.

JLP'nin varlık portföyü %47 SOL, %8 ETH, %13 BTC ve %32 USDC'den oluşmaktadır. Bu çeşitlendirilmiş yapı, ana akım şifreleme varlıklarına maruz kalmayı korurken, tek bir varlığın fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan riskleri de azaltmaktadır. Bu yapı, JLP'nin 2024'te SOL fiyatlarının önemli ölçüde artması durumunda kayda değer kazançlar elde etmesini sağlarken, piyasa düzeltmeleri sırasında da güçlü bir direnç göstermiştir.

Ancak, JLP hala bazı potansiyel risklerle karşı karşıya, bunlar esas olarak aşırı piyasa koşullarında sözleşme ticareti yapanların kısa vadeli kâr elde etme ve şifreleme varlıklarının uzun vadeli fiyat düşüşü olasılığından kaynaklanıyor. Bu riskleri azaltmak için bazı yatırımcılar daha sağlam stratejiler aramaya başladılar.

Neutral, Solana ekosisteminde bir kurumsal zincir üstü strateji hedge fonu olarak, JLP'nin avantajlarından yararlanırken riski azaltmanın yenilikçi bir yolunu sunar. Temel stratejileri şunları içerir:

1. USDC'yi JLP'ye çevir
2. Borç verme sözleşmesinde JLP teminatı göstererek USDC borç alıp tekrar JLP'ye çevirmek.
3. JLP'ye karşı şifreleme varlık paylarını satmak için sürekli sözleşmeler kullanarak risk nötrlüğü sağlamak

Bu stratejinin amacı, düşük riski korurken istikrarlı getiriler elde etmektir. Şu anda, Neutral'ın JLP strateji kasasının toplam kilitli değeri 12 milyon doların üzerinde, yıllık getiri oranı %15'in üzerinde ve maksimum geri çekilme %2'nin altında kontrol edilmektedir.

Ortak yatırımcılar için, Neutral gibi profesyonel kuruluşların fonları yönetmesini seçmenin kendine özgü avantajları vardır. Neutral'in %10-25 oranında bir performans ücreti almasına rağmen, profesyonel risk yönetim kabiliyeti ve 24 saat izleme sistemi, piyasa dalgalanmaları ve sistem riskleriyle daha iyi başa çıkabilmektedir; bu, çoğu perakende yatırımcı için zor bir durumdur.

Neutral yalnızca sağlam yatırım stratejileri sunmakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcılar için potansiyel ek gelir fırsatları sağlayan bir puan sistemi de kurar. Bu proje, Goldman Sachs ve dünya çapındaki en iyi hedge fonlarından deneyimli kuantum trader'ları tarafından kurulmuş olup, yakın zamanda Cumberland dahil olmak üzere birçok kuruluştan 2 milyon dolarlık finansman desteği almıştır; bu durum, piyasanın potansiyeline olan güvenini göstermektedir.

Ana odak noktası olan JLP nötr stratejisinin yanı sıra, Neutral ayrıca Hyperliquid tarife arbitrajı gibi başka getiri stratejileri de geliştirmiştir. Ancak, yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta vardır; tüm stratejiler riskten arınmış değildir, "Yönlü" olarak işaretlenmiş bazı stratejiler piyasa koşullarına bağlı olarak büyük dalgalanmalar gösterebilir.

Yüksek getiriler peşinde koşarken, risk yönetimi her zaman yatırımın merkezinde yer alır. Neutral gibi projeler, yatırımcılara şifreleme pazarında istikrarlı kazançlar aramak için yeni bir seçenek sunar, ancak yatırımcıların kendi risk toleranslarına ve yatırım hedeflerine göre dikkatli kararlar almaları gerekmektedir.