şifreleme Riskten Korunma fonu ölçeği iki katına çıktı, tam yetki verilmiş long pozisyonlar stratejisi en iyi performansı gösterdi.

şifreleme Riskten Korunma fonu sektörü büyüklüğü hızla artıyor, varlık yönetimi iki katına çıkıyor.

Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonu sektöründeki en son gelişmeleri ortaya koydu. Veriler, 2019 yılında bu sektörün varlık yönetim hacminin (AUM) bir önceki yılın 1 milyar dolarından 2 milyar dolara çıktığını ve önemli bir büyüme sağladığını gösteriyor.

Farklı yatırım stratejileri arasında, tam yetkili uzun pozisyon fonları en belirgin şekilde öne çıkmıştır, 2019'da ortalama getiri oranı %42'ye ulaşmıştır. Dikkate değer bir nokta, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu fonların ana finansman kaynağı haline gelmesidir, sırasıyla yatırımcı oranının %48'i ve %42'sini oluşturmuştur.

Sektör uzmanları, COVID-19 pandemisinin patlak vermesinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin genel bir artış eğilimi gösterdiğini belirtiyor.

Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kurulma sayısı, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek oranda ilişkilidir; 2018'de Bitcoin fiyatlarının yükseldiği dönemde yeni fonların kurulma sayısı patlama yaşadı.

Bu fonlar esasen dört ana yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon alma, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon alma, nicel yatırım ve çoklu strateji kombinasyonu. Arasında, nicel fonlar en yaygın olanlardır ve pazarın neredeyse yarısını kaplamaktadır.

Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler mutlak hakimiyeti elinde bulunduruyor ve toplamda %90'ı oluşturuyor. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılım oranı daha düşük. Ortalama olarak, her fonun 58.5 yatırımcısı var ve ortalama yatırım büyüklüğü 3.1 milyon dolar.

Varlık yönetimi ölçeği dağılımı belirgin bir Matta etkisi sergiliyor, az sayıda büyük fonun büyük çoğunlukta varlığı kontrol ettiği görülüyor. 2019'da, yönetim ölçeği 20 milyon doların üzerinde olan fonların oranı %19'dan %35'e yükseldi.

Farklı stratejilere sahip fonlar 2019 yılında farklı performanslar sergiledi. Tam yetki verilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, medyan getiri oranı %40; çoklu strateji fonları ise nispeten zayıf bir performans sergiledi, medyan getiri oranı %15. Genel olarak, şifreleme Riskten Korunma fonları daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma işlevi görmekte, getiri artırıcı bir katalizör olmaktan ziyade.

Şifreleme türevleri ve kredi piyasalarının gelişimiyle birlikte, fonların yatırım araçları ve stratejileri de giderek çeşitleniyor. Araştırmalar, fonların %48'inin kısa pozisyonu olduğunu ve %56'sının türev ürünler kullandığını gösteriyor. Vadeli işlem ve opsiyon ticareti de giderek yaygınlaşıyor, yaklaşık üçte biri fonların bu süreçte yer aldığı belirtiliyor.

Kaldıraç ticareti açısından, 2020'de fonların %56'sının kaldıraç kullanmasına izin verildi, ancak fiilen aktif kullanılan oran yalnızca %19'dur. Gelecekte piyasa koşullarındaki değişimle birlikte, bu alanda daha fazla gelişme olabilir.

Genel olarak, şifreleme Riskten Korunma fonu sektörü hızla gelişiyor, yatırım stratejileri giderek çeşitleniyor, ancak hala aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana yatırımcılar olarak kalıyor. Gelecekte piyasanın olgunlaşması ve düzenlemenin gelişmesiyle birlikte daha fazla kurumsal yatırımcının katılması bekleniyor.