Bit Küçük Geyik Kasım İşletme Verileri Analizi ve Gelecek Gelişim Perspektifi

Bit Küçük Geyik (BTDR) en son Ekim ayı işletme verilerine göre, piyasanın büyük ilgisini çeken A2 madencilik makinesi (Sealminer A2) seri üretime başladı ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu. Bu haber, sektörün şirketin gelecekteki gelişimine dair geniş bir ilgi duymasına neden oldu.

Kendine Ait Çipler ve Madencilik Makinesi Üretimi: Temel Rekabet Gücünün Yansıması

Bir madenci üreticisi olarak, kendi geliştirdiği çiplerin yeteneği her zaman ana rekabet gücünün anahtarı olmuştur. Geçtiğimiz altı ayda, Bit Xiaolu A2 ve A3 madenci çiplerinin ilk üretim serisini başarıyla tamamladı. Kamuya açık bilgilere göre, A2 madencisinin işletim parametreleri pazarın lider konumundadır. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olan A3 madencisinin, dünya çapında tekil hash gücüne sahip en büyük ve en verimli enerji tüketimine sahip madenci olacağı öngörülmektedir.

Elektrik Alanı Dağıtımı: Küreselleşme Stratejisi

Aylık sonu itibarıyla, Bit Xiao Lu Amerika, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW'lık elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'lık kısmının 2025 yılının ortalarına kadar tamamlanması beklenmektedir. Şirket ayrıca 2026 yılında 1GW'dan fazla yeni elektrik santrali kapasitesi eklemeyi planlamaktadır. Dikkate değer bir nokta, şirketin tüm kendi işletme elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'nin altında olmasıdır; bu da sektörde önemli bir avantaj sağlamaktadır.

İş Modeli Analizi

Model tahminlerine göre, Bit Koyunu kendi madencilik alanının kapama fiyatı yaklaşık 35.000 dolar. Bitcoin fiyatı 150.000 doları aştığında, şirketin kendi madencilik alanının vergi öncesi kar artışı, Bitcoin fiyatındaki artış oranını aşması bekleniyor. Eğer Bitcoin 200.000 dolara ulaşırsa, kendi madencilik alanının vergi öncesi kar oranı %80'e yaklaşabilir.

Gelecek Gelişim Stratejisi

1. Madencilik cihazı satışı ve kendi kullanım oranı: Şirket, 2025 yılının ortasında elektrik santrali rezervlerinin 2.3GW'ye ulaşacağını öngörüyor. Eğer tümü A3 madencilik cihazları ile donatılırsa, kendi hesaplama gücünün 220EH/s'ye yakın olması muhtemeldir, bu da 2025 yılının sonundaki toplam ağ hesaplama gücünün yaklaşık %20'sine karşılık gelmektedir.

2. Nakit Akış Yönetimi: Şirket şu anda yaklaşık 690 milyon dolar nakit bulunduruyor. Kendi madencilik gücü genişleme ihtiyaçlarını karşılamak için daha fazla finansman sağlaması gerekebilir. 2025 yılından sonra şirketin genel nakit akışının önemli ölçüde iyileşmesi bekleniyor.

3. Piyasa Rekabeti: Madencilik makinelerinin performansı ve kendi hesaplama gücü maliyetleri açısından, Bit Xiao Lu şu anda rekabet avantajını koruyor.

AI Hesaplama Gücü: Yeni Büyüme Noktası

Şirket, TIER3 veri merkezinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başladı ve AI hesaplama pazarında bir alan oluşturdu. Kısa vadede, şirket yüksek kaliteli AI çiplerini dağıtmak için en az 200MW elektrik yatırımı yapmayı planlıyor ve bulut bilişim müşterilerine hizmet verecek.

Yatırım Görünümü

Şu anda, Bit Küçük Geyik, ABD borsa madencilik hisse senetleri arasında yüksek bir yatırım maliyet etkinliği sergiliyor. Şirketin geleneksel madencilik işleri ile yeni ortaya çıkan AI hesaplama işinin sinerji yaratması bekleniyor, bu da şirket değerinin artmasını destekleyecek.

Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinin ortalama 170 milyon USD/EHs değerleme standardına dayanarak, önümüzdeki iki yıl içinde Bit Kuzu'nun gerçek kendi madencilik sahalarının 120-220 EH/s'e ulaşması bekleniyor; bu da piyasa değerinin 20.4 milyar ile 37.4 milyar USD arasında olabileceği anlamına geliyor ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli taşıyor.

Ancak, yatırımcıların Bitcoin fiyat dalgalanmaları ve çip tedarikini etkileyebilecek jeopolitik faktörler gibi potansiyel risklere dikkat etmeleri gerekmektedir.