dYdX, Cosmos AppChain Yeni Bir Çağa Giriş Yapıyor: İşlem Göç Teşvikleri ve Pazar Performansı Analizi
13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint tabanlı dYdX v4 oylama sonrası Beta aşamasına geçti ve işlem fonksiyonları açıldı. Bu sürüm aynı zamanda dYdX Chain olarak da biliniyor. Şu anda, Cosmos üzerindeki v4 sürümü StarkEx üzerindeki v3 sürümü ile paralel çalışıyor ve işlem hacminin çoğu hâlâ v3'te yoğunlaşıyor. Bu strateji, v3'ün işlevselliğini ve kullanıcı kitlesini korurken, v4'ün yeni platformda yenilikçi gelişimi için bir temel oluşturuyor.
Mevcut piyasa dalgalanmalarının yüksek olduğu durumda, zincir üzerindeki sürekli sözleşme platformu dikkate değer bir işlem hacmiyle karşılaştı ve platform token'ları da oldukça parlak bir performans sergiledi. 16 Kasım itibarıyla, DYDX token fiyatı 4.02 dolara ulaştı ve son 7 günde %54.45'lik bir artış gösterdi. Veriler, dYdX'in son dönemde günlük işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve son üç ayın ilk iki ayında ulaşılan günlük işlem hacmi zirvesini aştığını gösteriyor. Bu alanın piyasa değeri en yüksek projelerinden biri olan dYdX'in piyasa performansı, yatırımcıların yoğun ilgisini ve olumlu tepkilerini yansıtıyor.
DYDX Karlılık Analizi
dYdX güncellemesinde yatırımcıların en çok dikkatini çeken, işlem ücretlerinin tamamının USDC cinsinden DYDX token sahipleri ve doğrulayıcılarına dağıtılmasıdır. Daha önce, bu ücretler dYdX Trading Inc. tarafından tahsil ediliyordu. Bu değişiklik, önde gelen merkeziyetsiz borsa yönetim tokenlerinin yalnızca yönetim işlevinden platform gelirlerini paylaşma yönüne kaymasına benziyor.
Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'ler ile karşılaştırıldığında, dYdX, emir defteri ticaret yöntemi kullanmaktadır, pasif likidite sağlayıcıları yoktur, aktif olarak katılan piyasa yapıcılar, tahsis edilmemiş DYDX token'ları aracılığıyla ödüller kazanabilirler. Bu, ticaretin ürettiği işlem ücretlerinin tamamen stake edenlere dağıtılabileceği anlamına gelir; bu da, GMX gibi projelerin çoğu işlem ücretlerini likidite sağlayıcılarına dağıtmasıyla karşılaştırıldığında kârlılığı önemli ölçüde artırır.
Mevcut verilere göre, DYDX'nin dolaşım piyasa değeri 720 milyon dolar, son 30 günde 8.67 milyon dolarlık ücretlere dayanarak yıllık ücret yaklaşık 105 milyon dolar olarak tahmin edilmektedir. P/F (fiyat/ücret oranı) 6.6, tahmini stake getirisi ise %14.6'dır.
Ancak, bu tahmin yönteminin sınırlamaları vardır; işlem hacminin sabit kaldığını ve tamamen v4'e aktarıldığını varsayarken, DYDX'in tüm tokenlerinin staking için kullanıldığını ve şu anda dolaşımda olan DYDX'in toplam miktarın %20'sinden daha az olduğunu göz ardı etmektedir.
Birçok önlemle işlem hacminin v3'ten v4'e geçişini teşvik etmek
dYdX v4, dYdX Chain biçiminde çalışacak ve DYDX, işlem Gas ücreti olarak kullanılacak. Stake yapanlar ödül alırken aynı zamanda yönetişim hakkına da sahip olacak ve ağ güvenliğinden sorumlu olacaklardır. Mevcut verilere göre, yalnızca dYdX v4 tarafından üretilen işlem ücretleri v4 stake edenlere dağıtılacak. v4'ün günde 80 bin dolarlık işlem hacminin v3'ün 1.7 milyar dolarıyla kıyaslandığında önemsiz olduğu göz önüne alındığında, dYdX, işlemleri v4'e yönlendirmek için bir dizi teşvik önlemi aldı.
1. 2000 milyon dolar DYDX teşvik v4 başlatıldı.
dYdX, oylama yoluyla 20 milyon dolar değerinde DYDX tokeni dağıtımını kararlaştırarak v4'ün başlatılmasını destekledi. Proje, ödül dağıtım yöntemlerini ve sahte ticaretin önlenmesini araştırmaya odaklanacak ve aynı zamanda dYdX için bir portal oluşturacak, veri toplama ve ödül hesaplamalarının şeffaflığını artıracaktır.
2. İşlem ödülleri ve ücret indirimleri
v4, her blokta üretilen işlem ücretlerine dayalı olarak ödüller dağıtan yeni bir ticaret ödül modülünü tanıttı ve kullanıcıları ticaret yapmaya teşvik etmeyi amaçlıyor. Yönetim mekanizması, ödüllerin maksimum sübvanse oranını ve her blokta üretilen ödülleri kontrol edebilir, böylece ticaret aktivitesini teşvik etme ve ödül miktarını kontrol etme dengesini sağlar. İlk 120 gün boyunca, Maker'ın işlem ücreti oranı 1 bps içinde belirlenmiştir, ancak işlem hacmi 1,25 milyar doları aşan ve pazar payı %4'ü geçen tüccarlar için oran %1,1'dir.
3. v3 işlem ücretleri indirimini, işlem ödüllerini ve LP ödüllerini azaltmak
29 Eylül'den itibaren, dYdX v3'ün indirim oranını kademeli olarak kaldıracaktır. v3'ün birinci seviye Maker işlem ücreti oranı 2 bps olup, bu v4'ün yaklaşık iki katıdır. 21 Kasım'dan itibaren, v3'ün işlem ödülleri ve LP ödülleri kademeli olarak azalacak ve 16 Ocak 2024'ten itibaren tamamen kaldırılacaktır. Sözleşmede kalan dağıtılmamış ödüller dYdX Chain'e aktarılacaktır.
4. v4 staking modülünü aç
Şu anda DYDX'i Ethereum'dan dYdX Chain'e taşıyabilir ve Cosmos ekosisteminin Keplr cüzdanı aracılığıyla staking yapabilirsiniz, ancak APR henüz görüntülenmiyor.
Cosmos ekosistem projeleri geniş destek buluyor
DYDX tam seyreltilmiş piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı, ATOM'u geçti ve bu da onun Cosmos'ta lansman yapar yapmaz ekosistem içindeki projelerden tam destek almasını sağladı.
Yerel USDC ve CCTP
Circle, Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü. 28 Kasım'dan itibaren Circle'ın çapraz zincir transfer protokolü (CCTP) Noble'ı destekleyecek. Kullanıcılar, diğer zincirlerdeki yerel USDC'yi Noble'a çapraz zincir agregatörü veya köprü aracılığıyla aktarabilir ve ardından IBC ile dYdX Chain'e transfer edebilir.
Likidite Stake Desteği
Stride, dYdX için likidite staking token'ı stDYDX'i geliştirmeye karar verdi ve otomatik olarak USDC ödülleri ile DYDX satın alıp yeniden yatıracak.
Diğer DeFi Proje Uygulamaları
dYdX ticareti henüz aktif olmasa da, DYDX, Levana ve Shade Protocol gibi birçok Cosmos DeFi uygulamasında bir varlık olarak kullanılabilir. Levana'da, DYDX/USDC işlem çiftine likidite sağlanarak DYDX perpetual sözleşmesi için karşı taraf işlevi görebilir; Shade'de ise SILK/DYDX işlem çiftine likidite sağlanabilir.
Özet
dYdX, Cosmos'ta AppChain biçiminde sunuldu. DYDX tokeninin doğrulayıcıları ve staking yapanları, tüm işlem ücretlerini USDC olarak alacak ve aynı zamanda yönetişim hakkına ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğuna sahip olacaklar.
v4'ün Beta aşaması yeni başlamış olmasına rağmen, işlem hacmi düşük olsa da, dYdX, işlem hacmini v3'ten v4'e yönlendirmek için çeşitli önlemler almıştır. v3'teki işlem ve LP ödülleri gelecek yılın başında durdurulacak ve o zaman işlem hacminin büyük ölçüde v4'te toplanması beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
dYdX yeni bir bölüm: Ticaret göçü teşvikleri ve DYDX Token doğasının yeniden şekillendirilmesi
dYdX, Cosmos AppChain Yeni Bir Çağa Giriş Yapıyor: İşlem Göç Teşvikleri ve Pazar Performansı Analizi
13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint tabanlı dYdX v4 oylama sonrası Beta aşamasına geçti ve işlem fonksiyonları açıldı. Bu sürüm aynı zamanda dYdX Chain olarak da biliniyor. Şu anda, Cosmos üzerindeki v4 sürümü StarkEx üzerindeki v3 sürümü ile paralel çalışıyor ve işlem hacminin çoğu hâlâ v3'te yoğunlaşıyor. Bu strateji, v3'ün işlevselliğini ve kullanıcı kitlesini korurken, v4'ün yeni platformda yenilikçi gelişimi için bir temel oluşturuyor.
Mevcut piyasa dalgalanmalarının yüksek olduğu durumda, zincir üzerindeki sürekli sözleşme platformu dikkate değer bir işlem hacmiyle karşılaştı ve platform token'ları da oldukça parlak bir performans sergiledi. 16 Kasım itibarıyla, DYDX token fiyatı 4.02 dolara ulaştı ve son 7 günde %54.45'lik bir artış gösterdi. Veriler, dYdX'in son dönemde günlük işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve son üç ayın ilk iki ayında ulaşılan günlük işlem hacmi zirvesini aştığını gösteriyor. Bu alanın piyasa değeri en yüksek projelerinden biri olan dYdX'in piyasa performansı, yatırımcıların yoğun ilgisini ve olumlu tepkilerini yansıtıyor.
DYDX Karlılık Analizi
dYdX güncellemesinde yatırımcıların en çok dikkatini çeken, işlem ücretlerinin tamamının USDC cinsinden DYDX token sahipleri ve doğrulayıcılarına dağıtılmasıdır. Daha önce, bu ücretler dYdX Trading Inc. tarafından tahsil ediliyordu. Bu değişiklik, önde gelen merkeziyetsiz borsa yönetim tokenlerinin yalnızca yönetim işlevinden platform gelirlerini paylaşma yönüne kaymasına benziyor.
Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'ler ile karşılaştırıldığında, dYdX, emir defteri ticaret yöntemi kullanmaktadır, pasif likidite sağlayıcıları yoktur, aktif olarak katılan piyasa yapıcılar, tahsis edilmemiş DYDX token'ları aracılığıyla ödüller kazanabilirler. Bu, ticaretin ürettiği işlem ücretlerinin tamamen stake edenlere dağıtılabileceği anlamına gelir; bu da, GMX gibi projelerin çoğu işlem ücretlerini likidite sağlayıcılarına dağıtmasıyla karşılaştırıldığında kârlılığı önemli ölçüde artırır.
Mevcut verilere göre, DYDX'nin dolaşım piyasa değeri 720 milyon dolar, son 30 günde 8.67 milyon dolarlık ücretlere dayanarak yıllık ücret yaklaşık 105 milyon dolar olarak tahmin edilmektedir. P/F (fiyat/ücret oranı) 6.6, tahmini stake getirisi ise %14.6'dır.
Ancak, bu tahmin yönteminin sınırlamaları vardır; işlem hacminin sabit kaldığını ve tamamen v4'e aktarıldığını varsayarken, DYDX'in tüm tokenlerinin staking için kullanıldığını ve şu anda dolaşımda olan DYDX'in toplam miktarın %20'sinden daha az olduğunu göz ardı etmektedir.
Birçok önlemle işlem hacminin v3'ten v4'e geçişini teşvik etmek
dYdX v4, dYdX Chain biçiminde çalışacak ve DYDX, işlem Gas ücreti olarak kullanılacak. Stake yapanlar ödül alırken aynı zamanda yönetişim hakkına da sahip olacak ve ağ güvenliğinden sorumlu olacaklardır. Mevcut verilere göre, yalnızca dYdX v4 tarafından üretilen işlem ücretleri v4 stake edenlere dağıtılacak. v4'ün günde 80 bin dolarlık işlem hacminin v3'ün 1.7 milyar dolarıyla kıyaslandığında önemsiz olduğu göz önüne alındığında, dYdX, işlemleri v4'e yönlendirmek için bir dizi teşvik önlemi aldı.
1. 2000 milyon dolar DYDX teşvik v4 başlatıldı.
dYdX, oylama yoluyla 20 milyon dolar değerinde DYDX tokeni dağıtımını kararlaştırarak v4'ün başlatılmasını destekledi. Proje, ödül dağıtım yöntemlerini ve sahte ticaretin önlenmesini araştırmaya odaklanacak ve aynı zamanda dYdX için bir portal oluşturacak, veri toplama ve ödül hesaplamalarının şeffaflığını artıracaktır.
2. İşlem ödülleri ve ücret indirimleri
v4, her blokta üretilen işlem ücretlerine dayalı olarak ödüller dağıtan yeni bir ticaret ödül modülünü tanıttı ve kullanıcıları ticaret yapmaya teşvik etmeyi amaçlıyor. Yönetim mekanizması, ödüllerin maksimum sübvanse oranını ve her blokta üretilen ödülleri kontrol edebilir, böylece ticaret aktivitesini teşvik etme ve ödül miktarını kontrol etme dengesini sağlar. İlk 120 gün boyunca, Maker'ın işlem ücreti oranı 1 bps içinde belirlenmiştir, ancak işlem hacmi 1,25 milyar doları aşan ve pazar payı %4'ü geçen tüccarlar için oran %1,1'dir.
3. v3 işlem ücretleri indirimini, işlem ödüllerini ve LP ödüllerini azaltmak
29 Eylül'den itibaren, dYdX v3'ün indirim oranını kademeli olarak kaldıracaktır. v3'ün birinci seviye Maker işlem ücreti oranı 2 bps olup, bu v4'ün yaklaşık iki katıdır. 21 Kasım'dan itibaren, v3'ün işlem ödülleri ve LP ödülleri kademeli olarak azalacak ve 16 Ocak 2024'ten itibaren tamamen kaldırılacaktır. Sözleşmede kalan dağıtılmamış ödüller dYdX Chain'e aktarılacaktır.
4. v4 staking modülünü aç
Şu anda DYDX'i Ethereum'dan dYdX Chain'e taşıyabilir ve Cosmos ekosisteminin Keplr cüzdanı aracılığıyla staking yapabilirsiniz, ancak APR henüz görüntülenmiyor.
Cosmos ekosistem projeleri geniş destek buluyor
DYDX tam seyreltilmiş piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı, ATOM'u geçti ve bu da onun Cosmos'ta lansman yapar yapmaz ekosistem içindeki projelerden tam destek almasını sağladı.
Yerel USDC ve CCTP
Circle, Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü. 28 Kasım'dan itibaren Circle'ın çapraz zincir transfer protokolü (CCTP) Noble'ı destekleyecek. Kullanıcılar, diğer zincirlerdeki yerel USDC'yi Noble'a çapraz zincir agregatörü veya köprü aracılığıyla aktarabilir ve ardından IBC ile dYdX Chain'e transfer edebilir.
Likidite Stake Desteği
Stride, dYdX için likidite staking token'ı stDYDX'i geliştirmeye karar verdi ve otomatik olarak USDC ödülleri ile DYDX satın alıp yeniden yatıracak.
Diğer DeFi Proje Uygulamaları
dYdX ticareti henüz aktif olmasa da, DYDX, Levana ve Shade Protocol gibi birçok Cosmos DeFi uygulamasında bir varlık olarak kullanılabilir. Levana'da, DYDX/USDC işlem çiftine likidite sağlanarak DYDX perpetual sözleşmesi için karşı taraf işlevi görebilir; Shade'de ise SILK/DYDX işlem çiftine likidite sağlanabilir.
Özet
dYdX, Cosmos'ta AppChain biçiminde sunuldu. DYDX tokeninin doğrulayıcıları ve staking yapanları, tüm işlem ücretlerini USDC olarak alacak ve aynı zamanda yönetişim hakkına ve ağ güvenliğini sağlama sorumluluğuna sahip olacaklar.
v4'ün Beta aşaması yeni başlamış olmasına rağmen, işlem hacmi düşük olsa da, dYdX, işlem hacmini v3'ten v4'e yönlendirmek için çeşitli önlemler almıştır. v3'teki işlem ve LP ödülleri gelecek yılın başında durdurulacak ve o zaman işlem hacminin büyük ölçüde v4'te toplanması beklenmektedir.