Dijital Varlıklar Tüccarı Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımında Yeni Alan
Kripto Varlıklar yatırım piyasası, yeni bir alanla karşı karşıya - Dijital Varlık Hazinesi şirketleri (Digital Asset Treasury companies, DATs). Bu şirketler, halka açık borsa işleminde kalıcı sermaye araçları sunarak dijital varlık yatırım fırsatları sağlamada tanınmış bir yazılım şirketinin stratejilerini benimsiyor. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikrine güveniyoruz ve yoğun yatırımı tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, mevcut görüşlerimizi sürekli olarak sorguluyoruz. Belirli bir tanınmış yazılım şirketinin hisse senedinin sürekli olarak primli olması ve temel yönelimli birçok fonun alım davranışını göz önünde bulundurarak, DAT trendini kullanarak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranının sonsuza dek sürmeyeceği doğru olsa da, dijital varlıklar alanındaki yatırım şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinden (NAV) yüksek olmasını açıklamanın yeterli bir nedeni vardır.
En temel boğa nedeni, belirli bir yazılım şirketinin hisse senetleri aracılığıyla, zamanla birlikte, doğrudan Bitcoin satın almaya kıyasla, her hisse başına daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") tutmanın mümkün olabileceğidir. Basit bir hesap yapalım:
Eğer bu şirketin hisselerini varlık net değerinin iki katı ile satın alırsanız, aslında 0.5 bitcoin satın alıyorsunuzdur, doğrudan 1.0 bitcoin yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 büyüyorsa (geçen yıl %74 büyümüştü), o zaman ikinci yılın sonunda 1.1 bitcoininiz olacak - bu da doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
BPS'nin sürekli gelişebileceğine inanmak için üç noktaya inanmalısınız:
Hisse senetleri her zaman gerçek değer üzerinden işlem görmez, piyasa irrasyonel hale gelebilir, bu da değerlemenin varlıkların net değerine göre fazla yüksek olmasına neden olabilir.
Şirketin hisse senedi volatilitesi oldukça yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahvil satışı veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite geliri elde etmesi için koşullar yaratmaktadır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarısını artıran az değerlendirilen bir faktör, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla nasıl birleştirdikleridir - temelde kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürerek. Belirli bir yazılım şirketi, ETF ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto para birimi yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle marjinalleşmiş büyük miktarda fonun var olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, şimdi daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da görülmektedir: DAT satın almak, arzı etkin bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fon olduğundan, satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar, birikim gibi kolayca yok olabilir. Bu fenomen, teminat varlıklarının fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir, çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir ve satış baskısını teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık:
Bitcoin DAT şirketi: En ünlüsü Nasdaq'ta işlem gören bir şirket olup, uzun süredir Bitcoin savunuculuğu yapan bir lider tarafından yönetilmektedir. Şirket, tanınmış bir yazılım şirketinin stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinin desteğini almaktadır. Şirketin büyüklüğü, tüm sermaye piyasası araçlarını kullanmak için yeterli, aynı zamanda piyasa değeri küçük olduğu için BPS büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek bir primle işlem yapma esnekliğine sahiptir.
Solana DAT şirketi: Nasdaq'ta işlem gören bir şirkete lider yatırım yaptık ve bu şirket ABD'de DAT akımını başlattı. Bu şirket, tanınmış bir yazılım şirketinin stratejisini örnek alıyor, ancak bunu Solana'ya uyguluyor. Solana, Bitcoin'in ilginç bir alternatifidir, nedenleri şunlardır: (a) Daha kısa olgunlaşma süresi, daha fazla artış potansiyeli olabilir; (b) Bitcoin'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getirilerin elde edilebileceği anlamına gelir; (c) Stake gelirleri, her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) Şu anda daha az alternatif olduğundan, daha fazla keşfedilmemiş talep bulunmaktadır.
Ethereum DAT Şirketi: Bu alandaki en son yatırımlarımız, Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık kasasıdır. Şirket, önde gelen bir Ethereum yazılım şirketinin desteğini almış olup, ekibiyle on yıldan fazla bir süredir işbirliği yapıyoruz.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve bunların pazardaki başarılı yankıları, ardından gelen bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı; bu projelerin birçoğunu hala aktif olarak değerlendiriyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dijital Varlıklar Kasası Şirketi DAT'ın Yükselişi, Kripto Varlıklar Yatırımında Yeni Bir Dönem Başlatıyor
Dijital Varlıklar Tüccarı Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımında Yeni Alan
Kripto Varlıklar yatırım piyasası, yeni bir alanla karşı karşıya - Dijital Varlık Hazinesi şirketleri (Digital Asset Treasury companies, DATs). Bu şirketler, halka açık borsa işleminde kalıcı sermaye araçları sunarak dijital varlık yatırım fırsatları sağlamada tanınmış bir yazılım şirketinin stratejilerini benimsiyor. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikrine güveniyoruz ve yoğun yatırımı tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, mevcut görüşlerimizi sürekli olarak sorguluyoruz. Belirli bir tanınmış yazılım şirketinin hisse senedinin sürekli olarak primli olması ve temel yönelimli birçok fonun alım davranışını göz önünde bulundurarak, DAT trendini kullanarak asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranının sonsuza dek sürmeyeceği doğru olsa da, dijital varlıklar alanındaki yatırım şirketlerine yatırım yapmanın ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinden (NAV) yüksek olmasını açıklamanın yeterli bir nedeni vardır.
En temel boğa nedeni, belirli bir yazılım şirketinin hisse senetleri aracılığıyla, zamanla birlikte, doğrudan Bitcoin satın almaya kıyasla, her hisse başına daha fazla Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") tutmanın mümkün olabileceğidir. Basit bir hesap yapalım:
Eğer bu şirketin hisselerini varlık net değerinin iki katı ile satın alırsanız, aslında 0.5 bitcoin satın alıyorsunuzdur, doğrudan 1.0 bitcoin yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 büyüyorsa (geçen yıl %74 büyümüştü), o zaman ikinci yılın sonunda 1.1 bitcoininiz olacak - bu da doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
BPS'nin sürekli gelişebileceğine inanmak için üç noktaya inanmalısınız:
Hisse senetleri her zaman gerçek değer üzerinden işlem görmez, piyasa irrasyonel hale gelebilir, bu da değerlemenin varlıkların net değerine göre fazla yüksek olmasına neden olabilir.
Şirketin hisse senedi volatilitesi oldukça yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahvil satışı veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite geliri elde etmesi için koşullar yaratmaktadır.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal zekaya sahiptir.
DAT'ın başarısını artıran az değerlendirilen bir faktör, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla nasıl birleştirdikleridir - temelde kripto varlıkları hisse senetlerine dönüştürerek. Belirli bir yazılım şirketi, ETF ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto para birimi yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle marjinalleşmiş büyük miktarda fonun var olduğunu göstermektedir. Sevindirici olan, şimdi daha fazla sermayenin "eski" sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma da görülmektedir: DAT satın almak, arzı etkin bir şekilde kilitleyebilir, çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fon olduğundan, satılma olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar, birikim gibi kolayca yok olabilir. Bu fenomen, teminat varlıklarının fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir, çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir ve satış baskısını teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık:
Bitcoin DAT şirketi: En ünlüsü Nasdaq'ta işlem gören bir şirket olup, uzun süredir Bitcoin savunuculuğu yapan bir lider tarafından yönetilmektedir. Şirket, tanınmış bir yazılım şirketinin stratejisini taklit etmeye çalışmakta ve üç büyük sektör devinin desteğini almaktadır. Şirketin büyüklüğü, tüm sermaye piyasası araçlarını kullanmak için yeterli, aynı zamanda piyasa değeri küçük olduğu için BPS büyümesini daha hızlı bir şekilde gerçekleştirme ve daha yüksek bir primle işlem yapma esnekliğine sahiptir.
Solana DAT şirketi: Nasdaq'ta işlem gören bir şirkete lider yatırım yaptık ve bu şirket ABD'de DAT akımını başlattı. Bu şirket, tanınmış bir yazılım şirketinin stratejisini örnek alıyor, ancak bunu Solana'ya uyguluyor. Solana, Bitcoin'in ilginç bir alternatifidir, nedenleri şunlardır: (a) Daha kısa olgunlaşma süresi, daha fazla artış potansiyeli olabilir; (b) Bitcoin'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getirilerin elde edilebileceği anlamına gelir; (c) Stake gelirleri, her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) Şu anda daha az alternatif olduğundan, daha fazla keşfedilmemiş talep bulunmaktadır.
Ethereum DAT Şirketi: Bu alandaki en son yatırımlarımız, Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık kasasıdır. Şirket, önde gelen bir Ethereum yazılım şirketinin desteğini almış olup, ekibiyle on yıldan fazla bir süredir işbirliği yapıyoruz.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve bunların pazardaki başarılı yankıları, ardından gelen bir dizi projenin ortaya çıkmasını sağladı; bu projelerin birçoğunu hala aktif olarak değerlendiriyoruz.