Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana güçlü performans gösterdi, Ethereum fonları geri akıyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında Solana, günlük ortalama 93 milyonun üzerinde işlem gerçekleştirerek, 30 Nisan itibarıyla toplamda 2,8 milyar işleme ulaştı ve tüm zincirlerde liderliğini sürdürdü. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6,1 milyon işlem aralığında istikrarlı kalarak güçlü bir aktivite sergiledi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi sırasıyla 2,9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, nispeten istikrarlı bir seyir izliyor. TON ve Bitcoin işlem hacmi ise daha düşük olup, genellikle 200-400 bin işlem arasında seyrediyor.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui toplamda küçük ölçekli olsalar da, sık etkileşim ve güçlü ekosistem dinamikleri ile dikkat çekiyor. Base, büyük borsa ekosisteminin desteği ve Meme coinlerin aktifliği sayesinde, yalnızca günlük işlem hacmi 7 milyonun üzerinde istikrarlı bir şekilde devam etmekle kalmayıp, Nisan ortasında günlük yaklaşık 350,000 dolar Gas geliri elde ederek ticari potansiyelini göstermiştir. Sui ise Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi kullanım senaryolarıyla desteklenerek, günlük işlem hacmini 6.1 milyon işlemle yüksek etkileşimli bir şekilde sürdürmektedir. Her ikisi de düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli on-chain ortamda hızla genişleyerek, günümüzde en büyük büyüme potansiyeline sahip yeni nesil halka açık zincir temsilcileri haline gelmiştir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayı boyunca, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak öncü oldu, günlük ortalama maliyet 1.2 milyon doları aştı ve 30 Nisan itibarıyla toplam 37.5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum hemen ardından gelerek, günlük ortalama gelirleri 500.000 ile 700.000 dolar arasında değişti. Base ay ortasında bir ara 350.000 dolara kadar yükselerek dikkat çekti. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama maliyetleri hala 50.000 doların altında kalarak düşük seviyelerde sürdü. Genel olarak, önde gelen zincirler işlem ücreti gelirinde sürekli olarak önde giderken, yeni ortaya çıkan zincirler, örneğin Base, ticari potansiyelini aşama aşama göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem gerçekleştirmekle kalmadı, aynı zamanda günlük aktif adresler de 4 milyonun üzerinde devam etti, aylık ortalama ise yaklaşık 4.5 milyon olarak kaydedildi. Bu durum, işlem hacminin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanı üzerine inşa edildiğini gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6.2 milyonu aşarak ekosistem sıcaklığının yoğun bir şekilde patladığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1.2 milyon doları aşarak çoğu kamu blok zincirinin oldukça üzerine çıkıyor; bu da on-chain işlemlerin sadece sık olmadığını, aynı zamanda gerçek bir işlem ücreti desteğine sahip olduğunu gösteriyor, "sıfır maliyetle işlem hacmi artırma" değil. Bu eğilim, MEV ödül mekanizmasıyla yakından ilişkilidir; büyük miktarda yüksek frekanslı işlemci ve arbitraj botu on-chain'de aktif olup, ücretlerin artmasına neden olmaktadır. Meme coin ihraç platformları, yaratıcıları çekmeye devam ederken, toplayıcı işlem platformlarının desteklediği Swap işlem hacmi, on-chain etkileşimlerinin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlamaktadır.
Kamu Zinciri Köprüsü Net Akış
Nisan ayındaki tüm kamu zincirleri fon akış verilerine göre, 28 Nisan itibarıyla Ethereum'un 9,04 milyar ABD doları net akış kaydettiği ve bu miktarın tüm ağda birinci sırada olduğu, önceki üç ay boyunca süregelen dış akış trendinin tersine döndüğü ve "değer birikimi yeri" olarak çekirdek konumunu yeniden tesis ettiği görülüyor. Bu geri akış trendinin, piyasa risk iştahının artması, L2 zincirindeki faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ETF beklentilerinin yükselmesi gibi makro arka planlarla ilgili olabileceği, uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çektiği düşünülüyor.
Yeni nesil kamu blok zincirleri arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergileyerek, tek bir ayda 124 milyon dolardan fazla net giriş çekmiş ve listede ikinci sıraya yükselmiştir. Bu durum, yüksek performans mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye dikkatini çektiğini göstermektedir. Ekosistem büyüme potansiyeli ise piyasa tarafından onaylanmıştır. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64,8 milyon ve 62,1 milyon dolarlık net giriş kaydetmiştir. Bu durum, bazı L2 ağlarının hala net fon girişleri sürdürdüğünü ve istikrarlı bir geliştirici tabanı ile kullanıcı artışından faydalandığını göstermektedir. Öte yandan, Sui ve Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise hâlâ küçük çaplı net girişler sürdürerek, dikey senaryolarında hâlâ gelir çekme yeteneğine sahip olduklarını göstermektedir.
Göreceli olarak, Berachain 7.04 milyar dolara kadar net fon çıkışı yaşadı ve bu, tüm zincirler arasında en yükseği. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi; bu da bazı fonların kısa vadeli olarak diğer kamu zincirlerine veya zincir dışı piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayındaki fon akış yapısı yeniden ısındı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, Sonic ise dikkat çekti ve bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya, kamu zincirleri arasındaki rekabet yapısı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar gösterge analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük yatırımcılar sürekli net alım yapıyor, toparlanma sinyali net.
Son dönemde Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük fon sahiplerinin belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülüyor:
10.000'den fazla BTC bulunduran cüzdan adresleri, toplam puanları 0.9 ile 1 arasında değişiyor, neredeyse tamamen net alım durumunda olduklarını gösteriyor.
1,000 ile 10,000 BTC tutan adreslerin puanları 0.7 ile 0.8 arasında, bu da grubun aktif olarak alım yaptığını gösteriyor.
10 ile 1,000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcıların puanları yaklaşık 0.5'e yükseldi ve bu da onların nötr durumdan alım tarafına geçtiklerini gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki geri çekilmeden sonraki toparlanma sürecinde, büyük fonların ilk olarak piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon aldığı, piyasa güveninin yavaş yavaş iyileşmesine yol açtığı anlamına geliyor. Bu tür fonlar her zaman fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir ve bunların yoğun alım yapma davranışı genellikle orta ve uzun vadeli bir artış için önemli bir sinyal olarak görülmektedir.
UTXO net büyümesi pozitif, Bitcoin on-chain aktivitesi artıyor
On-chain verilerine göre, 11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere döndü, yeşil sütun bölümü belirgin şekilde arttı, bu da ağın aktivitesinin yavaş yavaş yükseldiğini gösteriyor, on-chain işlem davranışı giderek daha sık hale geliyor. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başladı, Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı bir uyum içinde, bu da piyasanın yeni bir büyüme döngüsünden geçiyor olabileceğini veya erken bir iyileşme aşamasında olduğunu gösteriyor. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlıyor, genellikle piyasa sıcaklığını ve on-chain sağlığını değerlendirmede öncü bir sinyal olarak görülüyor.
Dikkate değer bir nokta, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıttığı halde, yeni adres sayısında belirgin bir artış olmamasıdır. Nisan ayı boyunca yeni adres sayısı günlük olarak yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında sabit kalmış, belirgin bir atılım göstermemiştir. Bu durum, mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artışın, yeni yatırımcıların katılımından daha fazla kaynaklandığını göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hâlâ mevcut kullanıcıların hâkim olduğu bir iyileşme aşamasında olduğunu ve yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeler genel olarak olumlu olsa da, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatla birlikte artıp artmadığını sürekli olarak izlemek gerekmektedir; bu, pazarın "artış fonu ile desteklenen" yeni bir aşamaya geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresi oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı.
Mevcut kullanıcıların geri dönmesi ve etkileşim sıklığının artmasıyla birlikte, piyasa duygusu da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınıyor, bu durum kazançlı adres oranındaki değişimle daha fazla gözlemlenebilir. Son günlerde Bitcoin fiyatının yükselmesi sırasında, on-chain kazançlı durumda olan token adreslerinin oranı da artış gösterdi. Bu gösterge, mevcut kripto fiyatının adresin ortalama alım fiyatının üzerinde olan adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "token kazanç durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Verilere göre, Nisan ortasından bu yana Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, bu oran hızla yükseldi ve şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğü anlamına geliyor ve daha önceki düzeltmelerin neden olduğu kağıt kayıplarının baskısı hızla azalıyor. Bu trend genellikle piyasa duygusunun karamsarlıktan nötr hatta boğa eğilimine döndüğünü gösterir; bu sadece yeni alım ivmesini tetiklemekle kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonu ile birlikte olabilir. Fiyat yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adreslerinin oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılaştı, Solana hem işlem hacminde hem de Gas gelirinde çift şampiyon olarak güçlü ana zincir gücünü gösterdi; Base ve Sui'nin aktivitesi arttı, potansiyel ortaya çıktı. Ethereum, fon akışı açısından önde olsa da, on-chain aktivitesi nispeten istikrarlı; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler lider konumlarını pekiştirirken, yeni ortaya çıkan zincirler arasındaki rekabet artıyor.
Kapsamlı on-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir toparlanmanın erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda varlık tutanlar önce sahaya iniyor ve sürekli pozisyon alıyor, bu da bu fiyat artışının önemli bir itici gücü haline geliyor. On-chain kullanılmamış işlem çıktıları Nisan ortasından itibaren pozitif büyümeye geçti, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi eş zamanlı olarak arttı, bu da on-chain dinamiklerin yeniden kazandığını gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmaması, günlük ortalamanın 300.000 ile 350.000 arasında sürdürülmesi, mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiğini ve henüz geniş çapta yeni fonların giriş yapmadığını gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, piyasanın büyük çoğunluğunun kâr durumuna geri döndüğünü, panik hissiyatının belirgin bir şekilde azaldığını ve genel duygunun yavaş yavaş nötrden hafif olumluya döndüğünü gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri sürekli güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların artışıyla birlikte ilerlerse, piyasa daha fazla yeni fonun girmesini bekleyebilir ve bir sonraki yükseliş döngüsüne girebilir.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Verileri Genel Görünümü
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da yaratıcılar ve geliştiricilere düşük giriş bariyeri, sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunan LaunchLab token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrileri ve teklif varlıkları kullanabilir ve AMM V4 ile kilitleme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu sürekli olarak alabilir.
Yaklaşık iki haftadır yayında olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25,207 token oluşturdu. Bunlardan yalnızca 211'inin ( 0.84% ) başarılı bir şekilde fon topladığı ve AMM likidite havuzuna geçtiği görülüyor, bu da başarı eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaştı, tek günde 7,500'den fazla oluşturuldu; mezun token zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da yoğunlaştı ve bu iki günde toplamda 110'dan fazla mezun oldu. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmayacağı hala ekip gücü ve pazar kabulüne yüksek oranda bağlı.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir şekilde karşıtlık oluşturuyor:
Pump.fun, 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %4.5.
Raydium'in LaunchLab'ı 4,272 token yarattı, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2.4, Pump.fun'dan belirgin şekilde düşük.
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni tokenlerin sayısı uzun vadede Solana'nın tüm zincirinde ihraç edilenlerin çoğunluğunu elinde bulundurmaktadır; LaunchLab'ın lansmanından sonra bile, bu oran yüksek seviyelerde kalmaya devam etmektedir. Özellikle Mart başı ve Nisan sonundaki dönemlerde, Pump.fun'un günlük ihraç oranı bir ara %65'i aşarak, ihraç miktarı ve kullanıcı aktivitesi açısından hâlâ önde olduğunu göstermektedir. Her ne kadar LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve piyasa hakimiyeti açısından Pump.fun, şu anda Solana'daki en önemli token ihraç platformu olmaya devam etmektedir.
Genel olarak, LaunchLab yeni bir token dağıtım platformu olarak, kısa sürede büyük bir yaratıcının ve proje sahibinin dikkatini çekmiş, güçlü bir ekosistem çekiciliği ve on-chain yenilikçi enerjisi sergilemiştir. Genel mezuniyet oranı henüz erken gelişim aşamasında olmasına rağmen, platform
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
6
Repost
Share
Comment
0/400
BlockchainBard
· 8h ago
SOL çok sert 8
View OriginalReply0
OnChainDetective
· 8h ago
hmm...93m günlük tx sol üzerinde mi? desen gerçekten şüpheli bir şekilde inorganik görünüyor. bot etkinliği tespit edildi.
View OriginalReply0
AltcoinMarathoner
· 8h ago
sol bunu bir lanet ultra maraton gibi sürdürüyor... deli tvl büyümesi fr
Solana Nisan ayında on-chain verileriyle zirvede, Ethereum fonlarının geri akışı güçlü.
Web3 on-chain veri analizi: Nisan ayında Solana güçlü performans gösterdi, Ethereum fonları geri akıyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında Solana, günlük ortalama 93 milyonun üzerinde işlem gerçekleştirerek, 30 Nisan itibarıyla toplamda 2,8 milyar işleme ulaştı ve tüm zincirlerde liderliğini sürdürdü. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6,1 milyon işlem aralığında istikrarlı kalarak güçlü bir aktivite sergiledi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacmi sırasıyla 2,9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, nispeten istikrarlı bir seyir izliyor. TON ve Bitcoin işlem hacmi ise daha düşük olup, genellikle 200-400 bin işlem arasında seyrediyor.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui toplamda küçük ölçekli olsalar da, sık etkileşim ve güçlü ekosistem dinamikleri ile dikkat çekiyor. Base, büyük borsa ekosisteminin desteği ve Meme coinlerin aktifliği sayesinde, yalnızca günlük işlem hacmi 7 milyonun üzerinde istikrarlı bir şekilde devam etmekle kalmayıp, Nisan ortasında günlük yaklaşık 350,000 dolar Gas geliri elde ederek ticari potansiyelini göstermiştir. Sui ise Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi kullanım senaryolarıyla desteklenerek, günlük işlem hacmini 6.1 milyon işlemle yüksek etkileşimli bir şekilde sürdürmektedir. Her ikisi de düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli on-chain ortamda hızla genişleyerek, günümüzde en büyük büyüme potansiyeline sahip yeni nesil halka açık zincir temsilcileri haline gelmiştir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayı boyunca, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak öncü oldu, günlük ortalama maliyet 1.2 milyon doları aştı ve 30 Nisan itibarıyla toplam 37.5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum hemen ardından gelerek, günlük ortalama gelirleri 500.000 ile 700.000 dolar arasında değişti. Base ay ortasında bir ara 350.000 dolara kadar yükselerek dikkat çekti. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama maliyetleri hala 50.000 doların altında kalarak düşük seviyelerde sürdü. Genel olarak, önde gelen zincirler işlem ücreti gelirinde sürekli olarak önde giderken, yeni ortaya çıkan zincirler, örneğin Base, ticari potansiyelini aşama aşama göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem gerçekleştirmekle kalmadı, aynı zamanda günlük aktif adresler de 4 milyonun üzerinde devam etti, aylık ortalama ise yaklaşık 4.5 milyon olarak kaydedildi. Bu durum, işlem hacminin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanı üzerine inşa edildiğini gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6.2 milyonu aşarak ekosistem sıcaklığının yoğun bir şekilde patladığını daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1.2 milyon doları aşarak çoğu kamu blok zincirinin oldukça üzerine çıkıyor; bu da on-chain işlemlerin sadece sık olmadığını, aynı zamanda gerçek bir işlem ücreti desteğine sahip olduğunu gösteriyor, "sıfır maliyetle işlem hacmi artırma" değil. Bu eğilim, MEV ödül mekanizmasıyla yakından ilişkilidir; büyük miktarda yüksek frekanslı işlemci ve arbitraj botu on-chain'de aktif olup, ücretlerin artmasına neden olmaktadır. Meme coin ihraç platformları, yaratıcıları çekmeye devam ederken, toplayıcı işlem platformlarının desteklediği Swap işlem hacmi, on-chain etkileşimlerinin uzun vadede yüksek seviyelerde kalmasını sağlamaktadır.
Kamu Zinciri Köprüsü Net Akış
Nisan ayındaki tüm kamu zincirleri fon akış verilerine göre, 28 Nisan itibarıyla Ethereum'un 9,04 milyar ABD doları net akış kaydettiği ve bu miktarın tüm ağda birinci sırada olduğu, önceki üç ay boyunca süregelen dış akış trendinin tersine döndüğü ve "değer birikimi yeri" olarak çekirdek konumunu yeniden tesis ettiği görülüyor. Bu geri akış trendinin, piyasa risk iştahının artması, L2 zincirindeki faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ETF beklentilerinin yükselmesi gibi makro arka planlarla ilgili olabileceği, uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çektiği düşünülüyor.
Yeni nesil kamu blok zincirleri arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergileyerek, tek bir ayda 124 milyon dolardan fazla net giriş çekmiş ve listede ikinci sıraya yükselmiştir. Bu durum, yüksek performans mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye dikkatini çektiğini göstermektedir. Ekosistem büyüme potansiyeli ise piyasa tarafından onaylanmıştır. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64,8 milyon ve 62,1 milyon dolarlık net giriş kaydetmiştir. Bu durum, bazı L2 ağlarının hala net fon girişleri sürdürdüğünü ve istikrarlı bir geliştirici tabanı ile kullanıcı artışından faydalandığını göstermektedir. Öte yandan, Sui ve Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise hâlâ küçük çaplı net girişler sürdürerek, dikey senaryolarında hâlâ gelir çekme yeteneğine sahip olduklarını göstermektedir.
Göreceli olarak, Berachain 7.04 milyar dolara kadar net fon çıkışı yaşadı ve bu, tüm zincirler arasında en yükseği. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi; bu da bazı fonların kısa vadeli olarak diğer kamu zincirlerine veya zincir dışı piyasalara kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayındaki fon akış yapısı yeniden ısındı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, Sonic ise dikkat çekti ve bazı erken dönem popüler projeler fon yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya, kamu zincirleri arasındaki rekabet yapısı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar gösterge analizi
Bitcoin farklı pozisyon ölçekleri alım trendi: Büyük yatırımcılar sürekli net alım yapıyor, toparlanma sinyali net.
Son dönemde Bitcoin fiyatlarının yükselmesi sürecinde, büyük fon sahiplerinin belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülüyor:
10.000'den fazla BTC bulunduran cüzdan adresleri, toplam puanları 0.9 ile 1 arasında değişiyor, neredeyse tamamen net alım durumunda olduklarını gösteriyor.
1,000 ile 10,000 BTC tutan adreslerin puanları 0.7 ile 0.8 arasında, bu da grubun aktif olarak alım yaptığını gösteriyor.
10 ile 1,000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcıların puanları yaklaşık 0.5'e yükseldi ve bu da onların nötr durumdan alım tarafına geçtiklerini gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki geri çekilmeden sonraki toparlanma sürecinde, büyük fonların ilk olarak piyasaya girdiği ve sürekli olarak pozisyon aldığı, piyasa güveninin yavaş yavaş iyileşmesine yol açtığı anlamına geliyor. Bu tür fonlar her zaman fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir ve bunların yoğun alım yapma davranışı genellikle orta ve uzun vadeli bir artış için önemli bir sinyal olarak görülmektedir.
UTXO net büyümesi pozitif, Bitcoin on-chain aktivitesi artıyor
On-chain verilerine göre, 11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere döndü, yeşil sütun bölümü belirgin şekilde arttı, bu da ağın aktivitesinin yavaş yavaş yükseldiğini gösteriyor, on-chain işlem davranışı giderek daha sık hale geliyor. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başladı, Bitcoin fiyatındaki artış trendi ile karşılıklı bir uyum içinde, bu da piyasanın yeni bir büyüme döngüsünden geçiyor olabileceğini veya erken bir iyileşme aşamasında olduğunu gösteriyor. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlıyor, genellikle piyasa sıcaklığını ve on-chain sağlığını değerlendirmede öncü bir sinyal olarak görülüyor.
Dikkate değer bir nokta, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye geçmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıttığı halde, yeni adres sayısında belirgin bir artış olmamasıdır. Nisan ayı boyunca yeni adres sayısı günlük olarak yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında sabit kalmış, belirgin bir atılım göstermemiştir. Bu durum, mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artışın, yeni yatırımcıların katılımından daha fazla kaynaklandığını göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut pazarın hâlâ mevcut kullanıcıların hâkim olduğu bir iyileşme aşamasında olduğunu ve yeni kullanıcıların henüz trendsel bir genişleme oluşturmadığını göstermektedir. On-chain göstergeler genel olarak olumlu olsa da, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatla birlikte artıp artmadığını sürekli olarak izlemek gerekmektedir; bu, pazarın "artış fonu ile desteklenen" yeni bir aşamaya geçip geçmediğini doğrulamak için önemlidir.
Bitcoin kâr adresi oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınmaya başladı.
Mevcut kullanıcıların geri dönmesi ve etkileşim sıklığının artmasıyla birlikte, piyasa duygusu da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınıyor, bu durum kazançlı adres oranındaki değişimle daha fazla gözlemlenebilir. Son günlerde Bitcoin fiyatının yükselmesi sırasında, on-chain kazançlı durumda olan token adreslerinin oranı da artış gösterdi. Bu gösterge, mevcut kripto fiyatının adresin ortalama alım fiyatının üzerinde olan adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "token kazanç durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Verilere göre, Nisan ortasından bu yana Bitcoin fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, bu oran hızla yükseldi ve şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğü anlamına geliyor ve daha önceki düzeltmelerin neden olduğu kağıt kayıplarının baskısı hızla azalıyor. Bu trend genellikle piyasa duygusunun karamsarlıktan nötr hatta boğa eğilimine döndüğünü gösterir; bu sadece yeni alım ivmesini tetiklemekle kalmaz, aynı zamanda kâr realizasyonu ile birlikte olabilir. Fiyat yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adreslerinin oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılaştı, Solana hem işlem hacminde hem de Gas gelirinde çift şampiyon olarak güçlü ana zincir gücünü gösterdi; Base ve Sui'nin aktivitesi arttı, potansiyel ortaya çıktı. Ethereum, fon akışı açısından önde olsa da, on-chain aktivitesi nispeten istikrarlı; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler lider konumlarını pekiştirirken, yeni ortaya çıkan zincirler arasındaki rekabet artıyor.
Kapsamlı on-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir toparlanmanın erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda varlık tutanlar önce sahaya iniyor ve sürekli pozisyon alıyor, bu da bu fiyat artışının önemli bir itici gücü haline geliyor. On-chain kullanılmamış işlem çıktıları Nisan ortasından itibaren pozitif büyümeye geçti, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi eş zamanlı olarak arttı, bu da on-chain dinamiklerin yeniden kazandığını gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, Nisan ayı boyunca yeni adres sayısının belirgin bir şekilde artmaması, günlük ortalamanın 300.000 ile 350.000 arasında sürdürülmesi, mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiğini ve henüz geniş çapta yeni fonların giriş yapmadığını gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, piyasanın büyük çoğunluğunun kâr durumuna geri döndüğünü, panik hissiyatının belirgin bir şekilde azaldığını ve genel duygunun yavaş yavaş nötrden hafif olumluya döndüğünü gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri sürekli güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların artışıyla birlikte ilerlerse, piyasa daha fazla yeni fonun girmesini bekleyebilir ve bir sonraki yükseliş döngüsüne girebilir.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Verileri Genel Görünümü
LaunchLab
Solana ekosisteminin önde gelen merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da yaratıcılar ve geliştiricilere düşük giriş bariyeri, sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunan LaunchLab token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Kullanıcılar, token ihraç etmek için çeşitli fiyat eğrileri ve teklif varlıkları kullanabilir ve AMM V4 ile kilitleme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar ayrıca token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu sürekli olarak alabilir.
Yaklaşık iki haftadır yayında olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25,207 token oluşturdu. Bunlardan yalnızca 211'inin ( 0.84% ) başarılı bir şekilde fon topladığı ve AMM likidite havuzuna geçtiği görülüyor, bu da başarı eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaştı, tek günde 7,500'den fazla oluşturuldu; mezun token zirvesi ise 25 ve 26 Nisan'da yoğunlaştı ve bu iki günde toplamda 110'dan fazla mezun oldu. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarılı olup olmayacağı hala ekip gücü ve pazar kabulüne yüksek oranda bağlı.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir şekilde karşıtlık oluşturuyor:
Pump.fun, 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %4.5.
Raydium'in LaunchLab'ı 4,272 token yarattı, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2.4, Pump.fun'dan belirgin şekilde düşük.
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni tokenlerin sayısı uzun vadede Solana'nın tüm zincirinde ihraç edilenlerin çoğunluğunu elinde bulundurmaktadır; LaunchLab'ın lansmanından sonra bile, bu oran yüksek seviyelerde kalmaya devam etmektedir. Özellikle Mart başı ve Nisan sonundaki dönemlerde, Pump.fun'un günlük ihraç oranı bir ara %65'i aşarak, ihraç miktarı ve kullanıcı aktivitesi açısından hâlâ önde olduğunu göstermektedir. Her ne kadar LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve piyasa hakimiyeti açısından Pump.fun, şu anda Solana'daki en önemli token ihraç platformu olmaya devam etmektedir.
Genel olarak, LaunchLab yeni bir token dağıtım platformu olarak, kısa sürede büyük bir yaratıcının ve proje sahibinin dikkatini çekmiş, güçlü bir ekosistem çekiciliği ve on-chain yenilikçi enerjisi sergilemiştir. Genel mezuniyet oranı henüz erken gelişim aşamasında olmasına rağmen, platform