Фінансова революція, що виходить за межі часу: токенізація акцій та нова ера фінансів у блокчейні

В глибокій роботі в індустрії криптовалют протягом багатьох років ми звикли мислити з точки зору криптовалют. Однак, коли мова йде про токенізацію акцій, можливо, нам потрібно змінити точку зору і розглядати це питання з потреб традиційних фінансів.

Значення токенізації акцій полягає не в тому, чи потрібен їй ринок криптовалют, а в тому, чи потрібна традиційному ринку акцій інновація, яку приносить технологія блокчейн. Уявіть собі, якщо ви є генеральним директором компанії, що готується до виходу на біржу, і перед вами два вибори: один — це традиційний ринок з обмеженим часом торгівлі та суворими територіальними обмеженнями; інший — це ринок, що працює цілодобово, до якого можуть долучитися користувачі з усього світу. Який вибір є більш привабливим, зрозуміло.

Ще більше, якщо токени акцій не лише можуть торгуватися, але й використовуватися як забезпечення у децентралізованих фінансах (DeFi), а також брати участь у продуктах з прибутковістю, це надасть акціям нові сценарії використання та цінність. Ця підвищена ліквідність і різноманітні способи використання, безсумнівно, приваблять більше компаній обирати шлях токенізації акцій.

Хоча спроби токенізації акцій за останні кілька років не мали значного успіху, проте поточне ринкове середовище зазнало кардинальних змін. З ухваленням біткойн-ETF, масовим входженням традиційних фінансових установ у світ криптовалют, а також більш дружнім політичним середовищем, час для токенізації акцій, здається, настав.

Особливу увагу заслуговує те, що цю хвилю більше не підштовхують оригінальні сили криптовалют, а такі традиційні фінансові гіганти, як BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan. Ці установи не лише володіють величезними активами, але й контролюють право випуску акцій та велику кількість ресурсів інституційних клієнтів. Їхній рух до токенізації акцій насправді є спробою знайти спосіб домінувати в новій глобальній фінансовій системі, що працює цілодобово.

У блокчейні фінанси мають суттєві переваги порівняно з традиційними фінансами. Окрім цілодобового, без обмежень за регіоном торгового середовища, технологія блокчейн також може значно знизити витрати на бухгалтерський облік, розрахунки та кліринг, підвищуючи ефективність. Традиційні біржі щороку витрачають на ці цілі до кількох сотень мільйонів доларів, тоді як технологія блокчейн може знизити ці витрати до майже нуля.

Більш важливо, що у блокчейні фінанси повністю подолали обмеження традиційних фінансових ринків щодо часу, простору та швидкості, що значно підвищило ефективність капіталу. Орієнтовно, ефективність капіталу у блокчейні може бути в 27 разів вищою, ніж у традиційних фінансах. Це підвищення ефективності, в поєднанні з вродженою комбінаційністю блокчейну, відкриває безмежні можливості для фінансових інновацій.

Однак, поточний процес токенізації акцій все ще стикається з численними викликами, такими як відсутність повних прав акціонерів, недостатня ліквідність, недосконалість регулювання тощо. Але ці виклики водночас означають величезні можливості. Деякі інноваційні проекти активно досліджують рішення, такі як отримання визнання коду ISIN від Swarm Markets, а також наявність ліцензії на передачу в США у Dinari.

Зі вступом все більшої кількості традиційних фінансових гігантів ці питання, ймовірно, поступово будуть вирішені. Ця "суперчасова активна кампанія" тільки-но почалася, а майбутнє сповнене безмежних можливостей.

Для працівників криптовалютної індустрії ця трансформація принесла нові можливості. Основні публічні блокчейни, такі як Ethereum та Solana, можуть стати основними вигодонабувачами цього руху. Одночасно, такі провідні DeFi протоколи, як AAVE, Pendle, Hyperliquid, також можуть розширити свої сфери діяльності, підтримуючи токени акцій. Крім того, нові DeFi протоколи, спеціально орієнтовані на токени акцій, можуть стати новими підприємницькими можливостями.

Однак для більшості альткойнів перспектива може бути не дуже оптимістичною. Якщо вони не зможуть стати у блокчейні фінансовою інфраструктурою або ключовими компонентами, їм може бути важко вижити в цій трансформації.

Нарешті, як основа всього криптоекосистеми, статус біткоїна залишається стабільним. З постійним розширенням обсягу грошової маси у світі, статус біткоїна як цифрового золота та засобу зберігання вартості може ще більше зміцнитися.

У цій глобальній фінансовій революції кожен має можливість взяти участь. Ключовим є те, як скористатися можливостями та знайти своє місце в цій новій фінансовій екосистемі.