Thời điểm giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) gây tranh cãi, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội đầu tư mới

Dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ trong tháng 6 xuất hiện sự bất đồng, dẫn đến việc thị trường khó đạt được sự đồng thuận về số lần giảm lãi suất. Mặc dù dữ liệu lạm phát có chiều hướng tốt, nhưng dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ đã che mờ triển vọng giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 chỉ là 56.3%. Các ủy viên Cục Dự trữ Liên bang (FED) có ý kiến trái chiều về xu hướng lãi suất năm nay, có 11 ủy viên cho rằng sẽ duy trì trên 5%, 8 ủy viên dự đoán có thể giảm xuống 4.75%-5%.

Từ góc độ giao dịch, thị trường dường như đã bắt đầu đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Trong vài tháng qua, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã có xu hướng giảm, giá vàng dao động ở mức cao, cho thấy sự ưa thích rủi ro của các quỹ đang dần tăng lên. Dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy kết quả tốt, PMI ngành sản xuất Markit đạt 51,7, và tỷ lệ tăng trưởng GDP quý hai dự kiến là 3,0%. Nhìn chung, tình hình phát triển kinh tế của Mỹ là khả quan, các nhà đầu tư chỉ cần chờ đợi lạm phát giảm và việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất.

Trong tháng này, cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy giá cổ phiếu của Nvidia tăng mạnh, giá trị vốn hóa một thời vượt qua Microsoft và Apple, trở thành công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, sau đó Huang Renxun bắt đầu giảm bớt cổ phần để thu hồi tiền, giá cổ phiếu theo đó điều chỉnh, hiện đứng ở vị trí thứ ba thế giới. Thị trường chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh mới dưới sự thúc đẩy của câu chuyện AI, nhưng thị trường lại phân hóa nghiêm trọng. Chênh lệch giữa tỷ suất sinh lợi của chỉ số S&P 500 và chỉ số độ rộng đạt mức cực đại 30 năm, phản ánh việc tiền tập trung quá mức vào các cổ phiếu lớn, trong khi các cổ phiếu nhỏ thì không ai quan tâm. Hiện tượng này không có lợi cho tính thanh khoản tổng thể của thị trường, việc các tổ chức ôm cổ phiếu có thể gây ra rủi ro hệ thống.

Thị trường tiền điện tử trong tháng này đã xuất hiện sự giảm giá vô lý, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất dưới 58500 đô la, trong khi Ethereum giảm xuống khoảng 3240 đô la. Mặc dù không có yếu tố vĩ mô tiêu cực rõ ràng, nhưng việc bán tháo tập trung của các OG và thợ mỏ (khoảng 4,1 tỷ đô la) là nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá. Mặt khác, sự phong phú không ngừng của các công cụ tài chính trên thị trường Bitcoin cũng đã làm tăng thêm sự biến động giá. Sự giao thoa của các công cụ như giao ngay, hợp đồng và quyền chọn đã làm cho sự biến động của thị trường trở nên phức tạp hơn.

Tuy nhiên, sự sụt giảm này cũng mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội vào cửa với giá thấp. Thị trường tiền điện tử đang chào đón sự phát triển quan trọng: ETF giao ngay Ethereum dự kiến sẽ được phê duyệt vào đầu tháng 7, VanEck đã nộp đơn xin ETF Solana và dự định ra mắt vào năm 2025. Những động thái này cho thấy tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt kỳ vọng, có khả năng mang lại lượng vốn gia tăng lớn.

Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa cho thấy sự độc lập và độ bền. Khi thị trường ngày càng trưởng thành và các công cụ tài chính ngày càng phong phú, tài sản mã hóa dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tăng trưởng mới.