thị trường dự đoán: công cụ tài chính mới từ trí tuệ tập thể

Thị trường dự đoán là một công cụ tài chính sáng tạo, cho phép người tham gia giao dịch dựa trên kết quả của các sự kiện trong tương lai. Cơ chế thị trường này tận dụng trí tuệ tập thể, thông qua sự thay đổi giá cả phản ánh quan điểm của công chúng về xác suất xảy ra của sự kiện. So với các cuộc khảo sát ý kiến truyền thống, thị trường dự đoán khuyến khích dự đoán chính xác thông qua các động lực kinh tế, từ đó cung cấp dữ liệu đáng tin cậy hơn.

Các đặc điểm cốt lõi của thị trường dự đoán

Đặc điểm quan trọng nhất của thị trường dự đoán là tính mở của nó. Khác với cá cược truyền thống, nơi mà nhà cái đặt tỷ lệ cố định, thị trường dự đoán cho phép người tham gia tự do giao dịch, giá cả dao động theo quan hệ cung cầu. Lấy ví dụ về trận chung kết FIFA World Cup 2022, giả sử Argentina đối đầu với Anh. Thị trường có thể tạo ra hai loại token kết quả: "ARGWIN"( Argentina thắng) và "ENGWIN"( Anh thắng). Những token này có giá khởi điểm giống nhau, và khi giao dịch diễn ra, giá sẽ thay đổi dựa trên kỳ vọng của người tham gia, cuối cùng phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.

thị trường dự đoán như một thị trường phái sinh

thị trường dự đoán cũng có thể được coi là một loại thị trường phái sinh. Chúng có một số lợi thế nổi bật:

1. Hoạt động mà không cần tài sản cơ bản
2. Dễ dàng triển khai nhà tạo lập thị trường tự động ( AMM )
3. Ứng dụng linh hoạt và đa dạng
4. Có tính đồng cấu với quyền chọn kiểu châu Âu
5. Hiệu quả vốn cao
6. Không có rủi ro bị ép giá

Tuy nhiên, thị trường dự đoán cũng đối mặt với một số thách thức, chẳng hạn như rủi ro của nhà cung cấp thanh khoản, đường cong học tập dốc và các rủi ro tiềm ẩn chưa biết.

Cơ chế cốt lõi của thị trường dự đoán

Thị trường dự đoán chủ yếu sử dụng hai cơ chế: đấu giá hai chiều liên tục (CDA) và quy tắc đánh giá thị trường logarithmic (LMSR).

đấu giá hai chiều liên tiếp (CDA)

CDA là một cơ chế giao dịch phổ biến, người tham gia trực tiếp đặt lệnh mua bán trên sổ lệnh. Khi giá lệnh mua và lệnh bán khớp nhau, giao dịch tự động được thực hiện. CDA thể hiện xuất sắc trong các thị trường có tính thanh khoản cao, nhưng có thể gặp vấn đề thiếu thanh khoản trong các thị trường có ít người tham gia.

Quy tắc đánh giá thị trường logarithm ( LMSR )

LMSR là một cơ chế tạo lập thị trường tự động, được thiết kế đặc biệt để giải quyết vấn đề tính thanh khoản của thị trường dự đoán. LMSR cung cấp báo giá mua bán liên tục thông qua một nhà tạo lập thị trường tự động trung ương, điều chỉnh giá cả một cách động dựa trên tổng lượng hợp đồng chưa kết hợp. Cơ chế này có khả năng cung cấp tính thanh khoản ổn định, đảm bảo giao dịch có thể diễn ra bất cứ lúc nào, ngay cả khi số lượng người tham gia ít.

thị trường dự đoán của loại

thị trường dự đoán có thể được chia thành nhiều loại, phù hợp với các tình huống khác nhau:

1. Thị trường nhị phân: chỉ có hai kết quả có thể
2. Thị trường phân loại: Kết quả có nhiều hơn hai tùy chọn
3. Khu vực ( của thị trường ): Dự đoán kết quả trong một phạm vi cụ thể
4. Thị trường kết hợp: Kết hợp nhiều thị trường dự đoán để tạo ra dự đoán phức tạp

Các loại thị trường dự đoán khác nhau này có thể đáp ứng nhu cầu dự đoán đa dạng, từ các câu hỏi đơn giản đúng sai đến các dự đoán đa biến phức tạp.

Kết luận

Thị trường dự đoán là một công cụ tài chính mới, thông qua việc tập hợp trí tuệ tập thể để dự đoán các sự kiện trong tương lai. Chúng thể hiện tiềm năng lớn trong nhiều lĩnh vực, từ các sự kiện thể thao đến quyết định chính trị, cho đến dự đoán các chỉ số kinh tế. Cùng với sự phát triển của công nghệ và việc mở rộng ứng dụng, thị trường dự đoán được kỳ vọng sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc tập hợp thông tin và hỗ trợ quyết định.