Aave V4: Chương mới của nền tảng Tài chính phi tập trung
Là một trong những viên đá tảng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, bất kỳ động thái nào của Aave đều được chú ý. Tại hội nghị ETHCC gần đây, người sáng lập Aave đã chính thức công bố phiên bản quan trọng thế hệ mới sắp ra mắt - Aave V4.
Aave V4 không chỉ là một bản nâng cấp thông thường mà là một cột mốc quan trọng trong lộ trình chiến lược dài hạn Aave 2030. Bản nâng cấp này được đề xuất lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2024, nhằm giải quyết một cách hệ thống những hạn chế mà phiên bản V3 đã bộc lộ trong quá trình vận hành, đặc biệt là trong các lĩnh vực quan trọng như khả năng mở rộng và quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật có ý nghĩa sâu sắc này, Aave hy vọng sẽ định hình lại cơ sở hạ tầng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi, chuẩn bị cho sự phát triển trong tương lai.
Bài viết này sẽ khám phá chi tiết nội dung của Aave V4, xem xét quá trình tiến hóa của nó, phân tích cấu trúc mới, và đặt những thay đổi này trong bối cảnh xu hướng phát triển rộng hơn của Tài chính phi tập trung.
Con đường tiến hóa của Aave
Aave bắt đầu từ ETHLend, một nền tảng P2P. Do quá trình tìm kiếm đối tác phù hợp chậm và đầy bất định, đội ngũ đã nâng cấp thương hiệu thành Aave(V1) vào tháng 9 năm 2018, chuyển từ mô hình P2P sang mô hình hợp đồng điểm dựa trên hồ bơi thanh khoản, đạt được việc cho vay ngay lập tức. Phiên bản V2 sau đó đã tối ưu hóa hợp đồng thông minh, giảm thêm chi phí giao dịch.
Phiên bản V3 hiện tại đã có những bước tiến quan trọng trong hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu một số tính năng quan trọng:
Chế độ hiệu quả (E-Mode): Khi giá trị tài sản mà người dùng gửi và vay có sự liên quan cao, cho phép khả năng vay mượn cao hơn.
Chế độ cách ly ( Isolation Mode ): Cho phép các tài sản mới, có rủi ro cao được ra mắt theo cách "cách ly", ngăn ngừa sự lây lan của rủi ro.
Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những giới hạn chiến lược sâu sắc hơn: cấu trúc đơn thể không thể linh hoạt đáp ứng nhu cầu của thị trường mới nổi và các tình huống đa dạng. Đặc biệt là khi đưa RWA( như trái phiếu quốc gia token hóa hoặc tín dụng tư nhân) làm tài sản thế chấp, cấu trúc đơn lẻ của V3 trở nên bất lực.
Aave V4 nhằm giải quyết vấn đề cốt lõi từ gốc rễ là: làm thế nào để từ một sản phẩm cứng nhắc đơn lẻ, chuyển đổi thành một nền tảng linh hoạt có thể hỗ trợ vô số kịch bản tài chính.
Aave V4: Kiến trúc mới mô-đun
Aave V4 đã giới thiệu một thiết kế hoàn toàn mới, được gọi là "Trung tâm thanh khoản + Cánh tay" (Liquidity Hub + Spoke) mô hình. Kiến trúc này có thể so sánh với ngân hàng trung ương và mạng lưới ngân hàng thương mại trong tài chính truyền thống:
Trung tâm thanh khoản: "Ngân hàng trung ương" của Aave
Trên mỗi mạng blockchain hoạt động của Aave, sẽ có một trung tâm thanh khoản thống nhất, tập hợp tất cả tài sản do người dùng cung cấp. Nó tập trung vào việc quản lý thanh khoản và kiểm soát rủi ro ở cấp độ vĩ mô, cung cấp thanh khoản ổn định và dồi dào cho toàn bộ hệ sinh thái.
Các trung tâm thanh khoản trên các chuỗi khác nhau có thể giao tiếp và chuyển nhượng thanh khoản một cách hiệu quả thông qua "Lớp thanh khoản xuyên chuỗi thống nhất" (CCLL).
Spoke:"Ngân hàng thương mại chuyên biệt" của Aave
Người dùng tương tác với các giao thức thông qua các Spoke. Spoke là nền tảng cho người dùng, là thị trường cho vay dạng mô-đun, mỗi thị trường được thiết kế cho một mục đích cụ thể. Ví dụ:
Core Spoke: Xử lý các tài sản tiền điện tử blue-chip có rủi ro thấp và tính thanh khoản cao.
E-Mode Spoke: Tối ưu hóa cho các cặp tiền tệ có quan hệ chặt chẽ như stablecoin, LST, cung cấp hiệu quả vốn cao nhất.
RWA Spoke: được tùy chỉnh cho tài sản thế giới thực như trái phiếu kho bạc, bất động sản.
Giao dịch đòn bẩy cao Spoke: được thiết kế cho các trader chuyên nghiệp, có mô hình lãi suất đặc biệt và các tham số quản lý rủi ro.
Khía cạnh quan trọng nhất của thiết kế này là tính mở của nó. Aave V4 sẽ cho phép các nhà phát triển xây dựng và đề xuất Spoke của riêng họ. Sau khi được phê duyệt bởi quản trị, Spoke mới có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, sử dụng mạng lưới thanh khoản của Aave để khởi động thị trường chuyên biệt. Điều này sẽ biến Aave từ một sản phẩm đơn thuần thành nền tảng cơ sở cho sự đổi mới tài chính.
So sánh: Aave vs. Sky( trước MakerDAO)
Để hiểu rõ hơn về định hướng chiến lược của Aave, việc so sánh với đối thủ cạnh tranh chính là Sky( và MakerDAO) sẽ rất hữu ích. Sky gần đây cũng đã tiến hành tái định hình thương hiệu và giới thiệu kế hoạch "Kết thúc", cũng áp dụng kiến trúc mô-đun.
sự tương đồng
Kiến trúc của Sky có thể được mô tả là "Sky Core + SubDAO":
Sky Core đóng vai trò "Ngân hàng trung ương", kế thừa chức năng phát hành stablecoin, thiết lập quy tắc cốt lõi, duy trì sự ổn định của USDS.
SubDAO là tổ chức chuyên môn bán độc lập, đóng vai trò như "ngân hàng thương mại" hướng tới các lĩnh vực cụ thể, chịu trách nhiệm quản lý tài sản và đánh giá rủi ro.
Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" của Aave tương tự cao độ với mô hình "Sky Core + SubDAO" của Sky, cả hai đều áp dụng mô hình "Ngân hàng trung ương + Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp".
khác biệt
Mặc dù giống nhau, Aave và Sky có sự khác biệt đáng kể về mô hình kinh doanh cốt lõi, mô hình kinh tế và chủ quyền sinh thái:
Loại thanh khoản:
Trung tâm thanh khoản của Aave cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản khác nhau. Sky thì xoay quanh việc phát hành, ổn định và quảng bá đồng stablecoin gốc của mình là USDS.
Mô hình kinh tế và chủ quyền:
Sky SubDAO có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị của riêng mình, xây dựng mô hình kinh tế độc lập.
Độ độc lập của Spokes trong Aave V4 yếu hơn, không thể phát hành token riêng, giá trị tạo ra sẽ quay trở lại Aave DAO.
Góc nhìn vĩ mô
Sự chuyển đổi kiến trúc của Aave và Sky phản ánh những xu hướng chính định hình tương lai của Tài chính phi tập trung:
Tích hợp RWA:
Kiến trúc mô-đun có lợi cho việc quản lý RWA có yêu cầu pháp lý và tuân thủ độc đáo.
Sự trỗi dậy của chuỗi ứng dụng:
Aave và Sky đều có kế hoạch ra mắt chuỗi khối riêng (Aave Network và NewChain), nhằm đạt được khả năng chủ quyền và thu hút giá trị cao hơn.
Ảnh hưởng đến Ethereum:
Các giao thức DeFi chính độc lập thành chuỗi có thể ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Ethereum, Ethereum cần khám phá các phương thức tạo ra giá trị mới.
Kết luận
Aave V4 đại diện cho một sự định vị chiến lược, là phản ứng đối với những thách thức nội bộ và cơ hội bên ngoài. Bằng cách chuyển đổi thành nền tảng mở mô-đun, Aave đang đặt nền tảng cho việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi tiếp theo. Mô hình "Trung tâm + Cánh" mang lại cho người dùng hiệu quả vốn cao hơn, cũng như cung cấp cho các nhà phát triển sự linh hoạt chưa từng có.
Việc ra mắt Aave V4 sẽ là một sự kiện quan trọng đáng chú ý, có khả năng thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực cho vay DeFi, thúc đẩy toàn ngành tiến đến sự trưởng thành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MidnightMEVeater
· 07-21 21:09
Kiến trúc mới đồ ngốc Bẫy chơi đùa với mọi người đã được nâng cấp
Xem bản gốcTrả lời0
VitaliksTwin
· 07-21 15:15
v3 vẫn thơm
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 07-21 08:33
Lại lại lại nâng cấp rồi, bao giờ thì lên sóng vậy?
Aave V4: Kiến trúc mô-đun dẫn dắt Tài chính phi tập trung trong kỷ nguyên cho vay mới
Aave V4: Chương mới của nền tảng Tài chính phi tập trung
Là một trong những viên đá tảng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, bất kỳ động thái nào của Aave đều được chú ý. Tại hội nghị ETHCC gần đây, người sáng lập Aave đã chính thức công bố phiên bản quan trọng thế hệ mới sắp ra mắt - Aave V4.
Aave V4 không chỉ là một bản nâng cấp thông thường mà là một cột mốc quan trọng trong lộ trình chiến lược dài hạn Aave 2030. Bản nâng cấp này được đề xuất lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2024, nhằm giải quyết một cách hệ thống những hạn chế mà phiên bản V3 đã bộc lộ trong quá trình vận hành, đặc biệt là trong các lĩnh vực quan trọng như khả năng mở rộng và quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật có ý nghĩa sâu sắc này, Aave hy vọng sẽ định hình lại cơ sở hạ tầng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi, chuẩn bị cho sự phát triển trong tương lai.
Bài viết này sẽ khám phá chi tiết nội dung của Aave V4, xem xét quá trình tiến hóa của nó, phân tích cấu trúc mới, và đặt những thay đổi này trong bối cảnh xu hướng phát triển rộng hơn của Tài chính phi tập trung.
Con đường tiến hóa của Aave
Aave bắt đầu từ ETHLend, một nền tảng P2P. Do quá trình tìm kiếm đối tác phù hợp chậm và đầy bất định, đội ngũ đã nâng cấp thương hiệu thành Aave(V1) vào tháng 9 năm 2018, chuyển từ mô hình P2P sang mô hình hợp đồng điểm dựa trên hồ bơi thanh khoản, đạt được việc cho vay ngay lập tức. Phiên bản V2 sau đó đã tối ưu hóa hợp đồng thông minh, giảm thêm chi phí giao dịch.
Phiên bản V3 hiện tại đã có những bước tiến quan trọng trong hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu một số tính năng quan trọng:
Chế độ hiệu quả (E-Mode): Khi giá trị tài sản mà người dùng gửi và vay có sự liên quan cao, cho phép khả năng vay mượn cao hơn.
Chế độ cách ly ( Isolation Mode ): Cho phép các tài sản mới, có rủi ro cao được ra mắt theo cách "cách ly", ngăn ngừa sự lây lan của rủi ro.
Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những giới hạn chiến lược sâu sắc hơn: cấu trúc đơn thể không thể linh hoạt đáp ứng nhu cầu của thị trường mới nổi và các tình huống đa dạng. Đặc biệt là khi đưa RWA( như trái phiếu quốc gia token hóa hoặc tín dụng tư nhân) làm tài sản thế chấp, cấu trúc đơn lẻ của V3 trở nên bất lực.
Aave V4 nhằm giải quyết vấn đề cốt lõi từ gốc rễ là: làm thế nào để từ một sản phẩm cứng nhắc đơn lẻ, chuyển đổi thành một nền tảng linh hoạt có thể hỗ trợ vô số kịch bản tài chính.
Aave V4: Kiến trúc mới mô-đun
Aave V4 đã giới thiệu một thiết kế hoàn toàn mới, được gọi là "Trung tâm thanh khoản + Cánh tay" (Liquidity Hub + Spoke) mô hình. Kiến trúc này có thể so sánh với ngân hàng trung ương và mạng lưới ngân hàng thương mại trong tài chính truyền thống:
Các trung tâm thanh khoản trên các chuỗi khác nhau có thể giao tiếp và chuyển nhượng thanh khoản một cách hiệu quả thông qua "Lớp thanh khoản xuyên chuỗi thống nhất" (CCLL).
Khía cạnh quan trọng nhất của thiết kế này là tính mở của nó. Aave V4 sẽ cho phép các nhà phát triển xây dựng và đề xuất Spoke của riêng họ. Sau khi được phê duyệt bởi quản trị, Spoke mới có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, sử dụng mạng lưới thanh khoản của Aave để khởi động thị trường chuyên biệt. Điều này sẽ biến Aave từ một sản phẩm đơn thuần thành nền tảng cơ sở cho sự đổi mới tài chính.
So sánh: Aave vs. Sky( trước MakerDAO)
Để hiểu rõ hơn về định hướng chiến lược của Aave, việc so sánh với đối thủ cạnh tranh chính là Sky( và MakerDAO) sẽ rất hữu ích. Sky gần đây cũng đã tiến hành tái định hình thương hiệu và giới thiệu kế hoạch "Kết thúc", cũng áp dụng kiến trúc mô-đun.
sự tương đồng
Kiến trúc của Sky có thể được mô tả là "Sky Core + SubDAO":
Sky Core đóng vai trò "Ngân hàng trung ương", kế thừa chức năng phát hành stablecoin, thiết lập quy tắc cốt lõi, duy trì sự ổn định của USDS.
SubDAO là tổ chức chuyên môn bán độc lập, đóng vai trò như "ngân hàng thương mại" hướng tới các lĩnh vực cụ thể, chịu trách nhiệm quản lý tài sản và đánh giá rủi ro.
Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" của Aave tương tự cao độ với mô hình "Sky Core + SubDAO" của Sky, cả hai đều áp dụng mô hình "Ngân hàng trung ương + Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp".
khác biệt
Mặc dù giống nhau, Aave và Sky có sự khác biệt đáng kể về mô hình kinh doanh cốt lõi, mô hình kinh tế và chủ quyền sinh thái:
Loại thanh khoản: Trung tâm thanh khoản của Aave cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản khác nhau. Sky thì xoay quanh việc phát hành, ổn định và quảng bá đồng stablecoin gốc của mình là USDS.
Mô hình kinh tế và chủ quyền: Sky SubDAO có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị của riêng mình, xây dựng mô hình kinh tế độc lập. Độ độc lập của Spokes trong Aave V4 yếu hơn, không thể phát hành token riêng, giá trị tạo ra sẽ quay trở lại Aave DAO.
Góc nhìn vĩ mô
Sự chuyển đổi kiến trúc của Aave và Sky phản ánh những xu hướng chính định hình tương lai của Tài chính phi tập trung:
Tích hợp RWA: Kiến trúc mô-đun có lợi cho việc quản lý RWA có yêu cầu pháp lý và tuân thủ độc đáo.
Sự trỗi dậy của chuỗi ứng dụng: Aave và Sky đều có kế hoạch ra mắt chuỗi khối riêng (Aave Network và NewChain), nhằm đạt được khả năng chủ quyền và thu hút giá trị cao hơn.
Ảnh hưởng đến Ethereum: Các giao thức DeFi chính độc lập thành chuỗi có thể ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Ethereum, Ethereum cần khám phá các phương thức tạo ra giá trị mới.
Kết luận
Aave V4 đại diện cho một sự định vị chiến lược, là phản ứng đối với những thách thức nội bộ và cơ hội bên ngoài. Bằng cách chuyển đổi thành nền tảng mở mô-đun, Aave đang đặt nền tảng cho việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi tiếp theo. Mô hình "Trung tâm + Cánh" mang lại cho người dùng hiệu quả vốn cao hơn, cũng như cung cấp cho các nhà phát triển sự linh hoạt chưa từng có.
Việc ra mắt Aave V4 sẽ là một sự kiện quan trọng đáng chú ý, có khả năng thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực cho vay DeFi, thúc đẩy toàn ngành tiến đến sự trưởng thành.