Thị trường tiền điện tử triển vọng: Có thể xuất hiện chuyển biến sau tháng Chín

Vào cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử có thể sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xem xét những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Dựa trên hoạt động gần đây của thị trường, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc siết chặt vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó, theo đuổi đà tăng giá ngắn hạn, nhưng thiếu những nhà đầu tư thực sự nắm giữ dài hạn. Hầu hết các nhà đầu tư đã chịu tổn thất trong những biến động của thị trường trước đó. Như đã dự đoán, hầu hết các token tăng giá mạnh đều trải qua sự giảm giá tương tự ngay sau đó.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực AI và đồng meme đã bị tổn thương nặng nề trước đó dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần thâm nhập vào thị trường tiền điện tử thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, tính chất vốn của BTC khác nhiều so với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô lớn.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền ảo gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng coin không chính thống, nhưng sẽ không mang tính toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đây là lý do tôi cho rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Sự rõ ràng trong quản lý, tỷ lệ sử dụng DeFi ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ đợi ở bên ngoài.

3. Các mã thông báo được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm có rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá. Trong bối cảnh thanh khoản yếu, áp lực bán liên tục từ các验证者 và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng việc niêm yết các token có định giá quá cao trên sàn giao dịch tập trung không phải là lựa chọn tốt trong tương lai. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng của các验证者 dẫn đến tình huống này.

4. Meme币 có lợi thế cấu trúc

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có sự mở khóa của đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thuần túy của sự thổi phồng, đã phát huy tác dụng trong chu kỳ đầu tiên.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các đồng tiền nóng đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý đối với đồng meme. Sau đó, sự quan tâm đến đồng meme bắt đầu giảm đi. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ những đồng tiền này, ai sẽ là những người mua ở rìa khi động lực của đồng meme giảm sút?

Một số đồng meme có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng được thúc đẩy bởi những người có ảnh hưởng trên TikTok hoặc Instagram, ngoài thị trường tiền điện tử Twitter. Những điều này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ "đồng tiền thú cưng dễ thương" như alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật châm biếm, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra của cải trong làn sóng tiếp theo.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Khi mọi người đều biết một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.

Đây là lý do tại sao tôi dành nhiều thời gian theo dõi chặt chẽ thị trường tiền điện tử. Sự thành công của một số dự án đã thắp lên khao khát tìm kiếm "điểm nóng tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện phát hành công bằng tương tự về altcoin. Giống như một số nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ việc giao dịch meme coin, sự chú ý dẫn dắt vốn.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy, nếu đồng meme không còn là cơ hội, thì tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này tập trung vào mã thông báo meme và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau sự thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm được xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Với việc lợi nhuận từ các đồng meme đã cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất phù hợp để trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công trước đó.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại xuất hiện đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.