Vụ phá sản MtGox và tác động tiềm tàng của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox từng là một trong những sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực Bitcoin, được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, vào năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến việc phá sản. Sau đó, khoảng 200.000 Bitcoin đã được thu hồi, gây ra các vụ kiện bồi thường kéo dài nhiều năm.
Trong quá trình chờ đợi dài dằng dặc, thị trường giao dịch nợ dần hình thành. Một số tổ chức và cá nhân bắt đầu mua lại các quyền nợ của MtGox. Ví dụ, vào năm 2019, đã có một nhóm đầu tư mua lại quyền nợ mỗi đồng Bitcoin với giá 900 USD, mức giá này gấp đôi giá trị của Bitcoin vào thời điểm MtGox phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã thông qua kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, các chủ nợ có thể thu hồi khoảng 23,6% tài sản nợ ban đầu. Nếu chọn bồi thường một lần ngay lập tức, tỷ lệ bồi thường giảm xuống còn 21%. Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ Bitcoin (90-95%), một lượng nhỏ bằng tiền mặt (5-10%).
Quá trình bồi thường sẽ bắt đầu tăng tốc vào tháng 5 năm 2024. Vào ngày 5 tháng 7, tài khoản MtGox đã chuyển 47.000 Bitcoin, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển đến một sàn giao dịch, chính thức bắt đầu bồi thường. Hành động này cùng với các yếu tố khác đã dẫn đến mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin trong ngày vượt quá 8%.
Tính đến ngày 12 tháng 7, tài khoản MtGox vẫn nắm giữ khoảng 138.000 Bitcoin. Điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa vào thị trường.
Đối với các chủ nợ, ngay cả khi chỉ nhận được 20% số lượng nắm giữ ban đầu, lợi nhuận của họ vẫn rất khả quan. Tính theo giá hiện tại, lợi nhuận của các chủ nợ ban đầu khoảng 24 lần. Ngay cả các tổ chức mua lại nợ sau này cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Do đó, dự kiến rằng các chủ nợ sẽ không bán toàn bộ số Bitcoin mà họ nhận được.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường trước hạn, số lượng Bitcoin thực tế được sử dụng để bồi thường khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin gia nhập thị trường hàng ngày có thể dao động từ 1000 đến 2200 đồng.
So với đó, chính phủ Đức đã bán khoảng 43.700 Bitcoin trong 23 ngày bắt đầu từ ngày 19 tháng 6, với khối lượng bán trung bình hàng ngày khoảng 1.900 đồng. Cuộc bán tháo này đã dẫn đến mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin đạt 19%.
Trong cùng thời gian, nhu cầu mua Bitcoin ETF không đủ để bù đắp hoàn toàn áp lực bán này. Trong 15 ngày giao dịch, dòng tiền ròng của ETF chỉ đạt 600 triệu USD, trong khi tổng số tiền bán ra của chính phủ Đức khoảng 2,4 tỷ USD.
Tóm lại, bồi thường MtGox có thể có ảnh hưởng lâu dài đến thị trường. Nếu bồi thường được hoàn thành trong vòng một tháng, ảnh hưởng của nó có thể tương tự như việc chính phủ Đức bán tháo. Nếu thời gian bồi thường kéo dài đến 2-3 tháng, có thể dẫn đến sự dao động kéo dài trên thị trường.
Cần lưu ý rằng hiện tại MtGox chỉ chuyển một lượng nhỏ Bitcoin đến sàn giao dịch. Khi có sự chuyển giao quy mô lớn, có thể gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, dẫn đến sự sụt giảm lớn trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi cá nhân bán ra phân tán, tác động đến giá có thể không đáng kể.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khởi động bồi thường Bitcoin MtGox, 138.000 BTC có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Vụ phá sản MtGox và tác động tiềm tàng của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox từng là một trong những sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực Bitcoin, được thành lập vào tháng 7 năm 2010, từng chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, vào năm 2013, sàn giao dịch này đã gặp phải sự cố bị đánh cắp 850.000 Bitcoin, dẫn đến việc phá sản. Sau đó, khoảng 200.000 Bitcoin đã được thu hồi, gây ra các vụ kiện bồi thường kéo dài nhiều năm.
Trong quá trình chờ đợi dài dằng dặc, thị trường giao dịch nợ dần hình thành. Một số tổ chức và cá nhân bắt đầu mua lại các quyền nợ của MtGox. Ví dụ, vào năm 2019, đã có một nhóm đầu tư mua lại quyền nợ mỗi đồng Bitcoin với giá 900 USD, mức giá này gấp đôi giá trị của Bitcoin vào thời điểm MtGox phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã thông qua kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, các chủ nợ có thể thu hồi khoảng 23,6% tài sản nợ ban đầu. Nếu chọn bồi thường một lần ngay lập tức, tỷ lệ bồi thường giảm xuống còn 21%. Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ Bitcoin (90-95%), một lượng nhỏ bằng tiền mặt (5-10%).
Quá trình bồi thường sẽ bắt đầu tăng tốc vào tháng 5 năm 2024. Vào ngày 5 tháng 7, tài khoản MtGox đã chuyển 47.000 Bitcoin, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển đến một sàn giao dịch, chính thức bắt đầu bồi thường. Hành động này cùng với các yếu tố khác đã dẫn đến mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin trong ngày vượt quá 8%.
Tính đến ngày 12 tháng 7, tài khoản MtGox vẫn nắm giữ khoảng 138.000 Bitcoin. Điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa vào thị trường.
Đối với các chủ nợ, ngay cả khi chỉ nhận được 20% số lượng nắm giữ ban đầu, lợi nhuận của họ vẫn rất khả quan. Tính theo giá hiện tại, lợi nhuận của các chủ nợ ban đầu khoảng 24 lần. Ngay cả các tổ chức mua lại nợ sau này cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Do đó, dự kiến rằng các chủ nợ sẽ không bán toàn bộ số Bitcoin mà họ nhận được.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường trước hạn, số lượng Bitcoin thực tế được sử dụng để bồi thường khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin gia nhập thị trường hàng ngày có thể dao động từ 1000 đến 2200 đồng.
So với đó, chính phủ Đức đã bán khoảng 43.700 Bitcoin trong 23 ngày bắt đầu từ ngày 19 tháng 6, với khối lượng bán trung bình hàng ngày khoảng 1.900 đồng. Cuộc bán tháo này đã dẫn đến mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin đạt 19%.
Trong cùng thời gian, nhu cầu mua Bitcoin ETF không đủ để bù đắp hoàn toàn áp lực bán này. Trong 15 ngày giao dịch, dòng tiền ròng của ETF chỉ đạt 600 triệu USD, trong khi tổng số tiền bán ra của chính phủ Đức khoảng 2,4 tỷ USD.
Tóm lại, bồi thường MtGox có thể có ảnh hưởng lâu dài đến thị trường. Nếu bồi thường được hoàn thành trong vòng một tháng, ảnh hưởng của nó có thể tương tự như việc chính phủ Đức bán tháo. Nếu thời gian bồi thường kéo dài đến 2-3 tháng, có thể dẫn đến sự dao động kéo dài trên thị trường.
Cần lưu ý rằng hiện tại MtGox chỉ chuyển một lượng nhỏ Bitcoin đến sàn giao dịch. Khi có sự chuyển giao quy mô lớn, có thể gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, dẫn đến sự sụt giảm lớn trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi cá nhân bán ra phân tán, tác động đến giá có thể không đáng kể.