Tổng quan báo cáo năm 2023 ngành viễn thông: Tập trung vào phần cứng AI và các nhà mạng

Ngành viễn thông năm 2023 có những đặc điểm sau:

1. Tốc độ tăng trưởng doanh thu ngành trước cao sau thấp, cả năm tăng 5,3%. Nửa đầu năm được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế, nửa cuối năm tốc độ tăng trưởng chậm lại. Các lĩnh vực như phần cứng AI và nhà mạng thể hiện tốt.

2. Ngành công nghiệp chịu áp lực lợi nhuận, tăng trưởng lợi nhuận cả năm 3,2%. Một số doanh nghiệp giảm giá trị lớn ảnh hưởng đến hiệu suất lợi nhuận tổng thể.

3. AI tăng tốc chuyển đổi từ tình hình kinh tế sang hiệu suất. Quý 1 năm 2024, hiệu suất của các công ty dẫn đầu trong phần cứng AI như mô-đun quang và PCB sẽ được giải phóng nhanh chóng.

4. Sự phân hóa ngành nghề gia tăng. Các lĩnh vực như nhà điều hành, viễn thông vệ tinh, điện toán đám mây thể hiện tốt, trong khi các lĩnh vực khác chịu áp lực.

5. Chi phí kiểm soát tổng thể ổn định, các công ty dẫn đầu tăng cường đầu tư vào nghiên cứu và phát triển.

6. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh liên tục cải thiện, tỷ lệ hàng tồn kho giảm.

Đề xuất chiến lược đầu tư:

1. Tập trung vào phần cứng AI, chú trọng vào các lĩnh vực như mô-đun quang, thiết bị quang, PCB, tản nhiệt, v.v.

2. Cấu hình nhà cung cấp, nhìn nhận giá trị lâu dài của nó như một nền tảng sức mạnh tính toán.

3. Áp dụng chiến lược hình đòn bẩy "Phần cứng AI + Nhà điều hành", vừa tấn công vừa phòng thủ.

4. Lựa chọn các cổ phiếu hàng đầu theo phân khúc, chẳng hạn như Zhongji Xuchuang, New Yisheng, Hudian Co., Ltd., China Mobile, v.v.

5. Chú ý đến cơ hội gia tăng dần dần trong chuỗi ngành công nghiệp do AI thúc đẩy.

Tổng thể, ngành viễn thông đang đối mặt với cả cơ hội và thách thức, việc đầu tư cần tập trung hơn vào các tài sản chất lượng, nắm bắt các cơ hội cấu trúc do AI và sức mạnh tính toán mang lại.