Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Con đường chuyển mình và bố cục sản phẩm của Ondo Finance
Trong kỷ nguyên DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là chìa khóa để mở ra chương mới. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư bình thường, ngưỡng tham gia vào sản phẩm RWA vẫn còn khá cao. Làm thế nào để chiếm ưu thế trong lĩnh vực mới nổi này? Có hai cách chính: một là đầu tư vào token dự án RWA, hai là lựa chọn sản phẩm RWA có ngưỡng thấp hơn.
Bài viết này sẽ tập trung vào Ondo Finance, một dự án nổi bật trong lĩnh vực RWA. Chúng tôi sẽ đi sâu vào quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của nó, nhằm cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư RWA tiềm năng.
Ondo Finance: Năm chuyển mình thành công
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Khi mùa đông tiền điện tử đến vào năm 2022, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi suy giảm, sự phát triển của dự án gặp phải bế tắc. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết liệt chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, tính đến hiện tại, tổng giá trị khóa của Ondo Finance trong lĩnh vực RWA đạt 1.83 triệu đô la Mỹ, đứng thứ ba.
Thành công của Ondo Finance phần lớn nhờ vào thiết kế sản phẩm của họ. Cốt lõi của sản phẩm RWA nằm ở việc kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo tính an toàn và quy định trong quy trình mua và bán lại của nhà đầu tư. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm chính: OUSG, USDY và OMMF.
( OUSG: Được mã hóa trái phiếu ngắn hạn của Mỹ
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock (SHV), kèm theo một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE Mỹ. Hiện tại, tổng tài sản của SHV ETF khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, xếp hạng của S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 USD, tỷ lệ lợi suất hàng năm là 4,69%. Các nhà đầu tư có thể mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP đóng vai trò là bên quản lý quỹ và SPV, chịu trách nhiệm quản lý các phần của SHV ETF của OUSG, điều này giúp thực hiện việc tách rủi ro, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.
Quỹ OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% để chi trả cho quản lý quỹ, kiểm toán và các dịch vụ khác, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, nhà đầu tư còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", tức là phải có ít nhất 5 triệu USD trong danh mục đầu tư, và mức mua tối thiểu là 100.000 USDT.
) USDY: Sự đổi mới của đồng ổn định sinh lãi
USDY là một loại trái phiếu được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY phù hợp hơn cho các nhà đầu tư thông thường, với mức mua tối thiểu chỉ 500 USD. Các nhà đầu tư có thể đúc chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày kể từ khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1,02 USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, và TVL đạt 66,2 triệu USD.
USDY có thể được coi là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Mỹ. Các điểm thiết kế chính của USDY bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: Được phát hành bởi Ondo USDY LLC như một SPV, tài sản được quản lý riêng biệt với Ondo Finance.
Đảm bảo thừa: Vị trí tổn thất đầu tiên tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu sự biến động của thị trường.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Nhà đầu tư có quyền ưu tiên đối với tài sản cơ sở.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Báo cáo hàng ngày được xác minh độc lập bởi Ankura Trust.
Phân bổ tài sản: 65% gửi ngân hàng, 35% trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
Ủy thác tài sản: Trái phiếu kho bạc Mỹ được lưu trữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX.
USDY thông qua những thiết kế này, đã giảm thiểu rủi ro dự án và nâng cao tính an toàn của vốn.
OMMF: Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ (MMF) của chính phủ Mỹ, hiện chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance: Cung cấp giải pháp thanh khoản
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian cao của các kênh thanh lý chính thức. Hiện tại, Flux Finance chủ yếu hỗ trợ cho vay các sản phẩm OUSG.
Đồng Ondo: Hướng đi tương lai vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi và tiến hành bán công khai trên Coinlist. Token sẽ được mở khóa sau một năm khóa, vào ngày 18 tháng 1 năm 2024. Hiện tại, giá token ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình tài sản. Đáng chú ý, Coinbase không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ trong sản phẩm RWA của họ.
Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Chính thức cho biết, ONDO là token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Trong tương lai, có thể kết hợp ONDO với các sản phẩm RWA như một phương tiện khuyến khích thanh khoản trên chuỗi.
Nói chung, Ondo Finance đã thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực RWA. Thiết kế sản phẩm của nó cân bằng giữa tính an toàn và tính thanh khoản, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng. Tuy nhiên, sự phát triển trong tương lai của token ONDO vẫn còn nhiều bất định, các nhà đầu tư cần giữ thái độ thận trọng.
![Giải thích Ondo Finance: Chuyển đổi thành lĩnh vực RWA thành công, nhưng mục đích của token vẫn còn mơ hồ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp###
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ondo Finance: Ngôi sao mới nổi trong lĩnh vực RWA và phân tích bố trí sản phẩm
Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Con đường chuyển mình và bố cục sản phẩm của Ondo Finance
Trong kỷ nguyên DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là chìa khóa để mở ra chương mới. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư bình thường, ngưỡng tham gia vào sản phẩm RWA vẫn còn khá cao. Làm thế nào để chiếm ưu thế trong lĩnh vực mới nổi này? Có hai cách chính: một là đầu tư vào token dự án RWA, hai là lựa chọn sản phẩm RWA có ngưỡng thấp hơn.
Bài viết này sẽ tập trung vào Ondo Finance, một dự án nổi bật trong lĩnh vực RWA. Chúng tôi sẽ đi sâu vào quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của nó, nhằm cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư RWA tiềm năng.
Ondo Finance: Năm chuyển mình thành công
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Khi mùa đông tiền điện tử đến vào năm 2022, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi suy giảm, sự phát triển của dự án gặp phải bế tắc. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết liệt chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, tính đến hiện tại, tổng giá trị khóa của Ondo Finance trong lĩnh vực RWA đạt 1.83 triệu đô la Mỹ, đứng thứ ba.
Thành công của Ondo Finance phần lớn nhờ vào thiết kế sản phẩm của họ. Cốt lõi của sản phẩm RWA nằm ở việc kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo tính an toàn và quy định trong quy trình mua và bán lại của nhà đầu tư. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm chính: OUSG, USDY và OMMF.
( OUSG: Được mã hóa trái phiếu ngắn hạn của Mỹ
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock (SHV), kèm theo một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE Mỹ. Hiện tại, tổng tài sản của SHV ETF khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, xếp hạng của S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 USD, tỷ lệ lợi suất hàng năm là 4,69%. Các nhà đầu tư có thể mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP đóng vai trò là bên quản lý quỹ và SPV, chịu trách nhiệm quản lý các phần của SHV ETF của OUSG, điều này giúp thực hiện việc tách rủi ro, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư.
Quỹ OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% để chi trả cho quản lý quỹ, kiểm toán và các dịch vụ khác, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, nhà đầu tư còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", tức là phải có ít nhất 5 triệu USD trong danh mục đầu tư, và mức mua tối thiểu là 100.000 USDT.
) USDY: Sự đổi mới của đồng ổn định sinh lãi
USDY là một loại trái phiếu được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY phù hợp hơn cho các nhà đầu tư thông thường, với mức mua tối thiểu chỉ 500 USD. Các nhà đầu tư có thể đúc chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày kể từ khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1,02 USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, và TVL đạt 66,2 triệu USD.
USDY có thể được coi là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Mỹ. Các điểm thiết kế chính của USDY bao gồm:
USDY thông qua những thiết kế này, đã giảm thiểu rủi ro dự án và nâng cao tính an toàn của vốn.
OMMF: Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ (MMF) của chính phủ Mỹ, hiện chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance: Cung cấp giải pháp thanh khoản
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian cao của các kênh thanh lý chính thức. Hiện tại, Flux Finance chủ yếu hỗ trợ cho vay các sản phẩm OUSG.
Đồng Ondo: Hướng đi tương lai vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi và tiến hành bán công khai trên Coinlist. Token sẽ được mở khóa sau một năm khóa, vào ngày 18 tháng 1 năm 2024. Hiện tại, giá token ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình tài sản. Đáng chú ý, Coinbase không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ trong sản phẩm RWA của họ.
Tuy nhiên, mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Chính thức cho biết, ONDO là token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Trong tương lai, có thể kết hợp ONDO với các sản phẩm RWA như một phương tiện khuyến khích thanh khoản trên chuỗi.
Nói chung, Ondo Finance đã thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực RWA. Thiết kế sản phẩm của nó cân bằng giữa tính an toàn và tính thanh khoản, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng. Tuy nhiên, sự phát triển trong tương lai của token ONDO vẫn còn nhiều bất định, các nhà đầu tư cần giữ thái độ thận trọng.
![Giải thích Ondo Finance: Chuyển đổi thành lĩnh vực RWA thành công, nhưng mục đích của token vẫn còn mơ hồ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp###