Ondo Finance: Nền tảng đầu tư mã hóa kỹ thuật số dẫn đầu xu hướng RWA
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, tính không bền vững của các dự án có lợi suất cao và sự suy giảm đáng kể của TVL trong lĩnh vực DeFi đã thúc đẩy sự nổi lên của câu chuyện RWA. Các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sự chú ý sang tài sản thế giới thực, đặc biệt là các tài sản như trái phiếu kho bạc Mỹ, có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể mở rộng.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance đã nhanh chóng nổi lên như một dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Gần đây, quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa lưu thông ONDO Token vào ngày 18, sau đó một nền tảng giao dịch đã thông báo sẽ đưa Ondo Finance (ONDO) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Một, Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức tập trung vào đầu tư mã hóa kỹ thuật số RWA, đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu Mỹ Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Nền tảng này cam kết cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư cấp độ tổ chức, đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào lĩnh vực blockchain. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một sự lựa chọn ngoài stablecoin, mà còn cho phép người nắm giữ chứ không phải người phát hành nhận được phần lớn lợi nhuận từ các tài sản cơ bản.
Theo dữ liệu từ nền tảng, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA đã tăng vọt từ 110 triệu USD lên 863 triệu USD hiện nay. Ondo có quy mô thị trường đạt 125 triệu USD, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai tổ chức nổi tiếng khác.
Hai, sản phẩm mã hóa kỹ thuật số của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt sản phẩm quỹ trái phiếu $OUSG và quỹ thị trường tiền tệ $OMMF thông qua mã hóa kỹ thuật số, cho phép những người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư nhận chứng nhận quyền lợi của quỹ mã hóa kỹ thuật số, Ondo thu phí quản lý hàng năm là 0.15%.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo đã ra mắt stablecoin sinh lãi $USDY, được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng. Điểm đổi mới của $USDY là cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, có khả năng lưu trữ giá trị đô la Mỹ và tạo ra lợi nhuận.
Để giải quyết các hạn chế về quyền truy cập do quy định tuân thủ, Ondo hợp tác với giao thức DeFi Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token cần xin phép, thực hiện việc tham gia không cần giấy phép ở phía sau của giao thức.
2.1 Stablecoin kiếm lãi $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lãi đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải Mỹ, tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn. Nhà đầu tư cần hoàn thành KYC trước khi tham gia, có thể nhận được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng thời giữ nguyên giá trị đô la. Hiện tại, TVL đạt 65,37 triệu đô la.
$USDY được phát hành độc lập bởi Ondo USDY LLC, đây là một SPV cách ly phá sản, phát hành $USDY bằng cách thế chấp tài sản/cổ phần của nó, và thông qua hình thức ủy thác chỉ định người nắm giữ $USDY là người thụ hưởng cuối cùng.
2.2 mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ mã hóa kỹ thuật số dành cho người dùng tổ chức toàn cầu, tài sản cơ sở là một quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn nổi tiếng. Nhà đầu tư phải hoàn thành KYC mới có thể tham gia, hiện TVL đạt 1,14 triệu đô la.
$OUSG được phát hành bởi quỹ mã hóa kỹ thuật số Ondo. Các nhà đầu tư với tư cách là LP đầu tư USDC, quỹ rút tiền qua một nền tảng giao dịch đến bên thứ ba để lưu trữ tiền pháp định, và bên thứ ba đó đóng vai trò là nhà môi giới mua ETF. Doanh thu mới sẽ được tái đầu tư, tự động tạo ra tỷ lệ lợi suất kép cao hơn.
2.3 mã hóa kỹ thuật số quỹ thị trường tiền tệ $OMMF
$OMMF là quỹ thị trường tiền tệ được gắn với đồng đô la, có rủi ro tương đối thấp. Dự kiến đây là một quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ SEC đã được mã hóa kỹ thuật số dựa trên mô hình rebase.
2.4 Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần giấy phép
Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung được đội ngũ Ondo phát triển dựa trên một dự án mã nguồn mở. Do sản phẩm frontend của Ondo yêu cầu KYC để truy cập, Ondo hợp tác với Flux Finance ở backend, cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng USDC, USDT, DAI, FRAX cho các Token như OUSG cần có giấy phép đầu tư. Ở đầu bên kia của giao thức cho vay không cần giấy phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Theo dữ liệu từ nền tảng, tính đến ngày 18 tháng 1, TVL của Ondo đạt 179 triệu đô la, trong khi TVL của giao thức cho vay Flux Finance đạt 24,32 triệu đô la, số tiền vay đạt 14,11 triệu đô la.
Ba, quá trình phát triển của Ondo Finance
3.1 Tình hình tài chính
Ondo được thành lập bởi hai cựu nhân viên của một tổ chức tài chính nổi tiếng vào năm 2021. Người sáng lập Pinku Surana từng giữ chức phó giám đốc đội ngũ công nghệ của tổ chức này, dẫn dắt đội ngũ nghiên cứu và phát triển blockchain. Các thành viên trong đội ngũ đến từ nhiều tổ chức tài chính và giao thức nổi tiếng.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD, do một tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt, với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng khác. Nhiều nhân vật nổi tiếng trong ngành cũng đã tham gia đầu tư thiên thần.
Vào tháng 4 năm 2022, Ondo hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 20 triệu đô la Mỹ, được dẫn dắt bởi hai tổ chức đầu tư nổi tiếng cùng với sự tham gia của nhiều tổ chức nổi tiếng khác.
Ngày 12 tháng 5 năm 2022, Ondo đã hoàn thành việc huy động vốn ICO hơn 10 triệu USD thông qua một nền tảng, số lượng Token chiếm 2% tổng số.
3.2 mã hóa kỹ thuật số
ONDO tổng cung là 10 tỷ mã thông báo, với lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% mã thông báo ONDO sẽ được mở khóa theo từng đợt sau 12, 24, 36, 48 và 60 tháng sau khi mở khóa ban đầu.
Nhà đầu tư tư nhân (không bao gồm nhà đầu tư vòng nào) và những người đóng góp cốt lõi sẽ bị khóa trong ít nhất 12 tháng và sẽ được phát hành trong bốn năm tiếp theo. Token của nhà đầu tư vòng nào (2%) sẽ được mở khóa hoàn toàn, chiếm phần lớn trong tổng cung lưu hành ban đầu.
Phân bổ Token như sau: Nhà đầu tư trong một vòng (2%), Khuyến khích sinh thái (52.1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư tư nhân (12.9%).
Bốn, Triển vọng
Ondo Finance nhờ vào bối cảnh đội ngũ tinh hoa và sự hỗ trợ của vốn hàng đầu, đã chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình trưởng thành. So với một số dự án chỉ có mô tả sản phẩm đơn giản, nền tảng của Ondo vững chắc hơn.
Ondo có tầm nhìn chiến lược độc đáo khi sớm tham gia vào lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Trái phiếu Mỹ, với đặc điểm rủi ro thấp, lợi suất ổn định và khả năng mở rộng, là những người hưởng lợi chính trong lĩnh vực RWA hiện tại, với tiềm năng phát triển lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các đồng nghiệp. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lời đã vượt qua TVL của Ondo chỉ trong 4 tháng. Ngoài ra, các giao thức khác cũng đã hợp tác với nhiều dự án nổi tiếng thông qua quỹ mã hóa nợ Mỹ. Ondo còn cần khắc phục vấn đề sản phẩm đơn điệu, khám phá thêm nhiều kênh hoặc ra mắt các sản phẩm hấp dẫn hơn.
Điều đáng mong đợi là liệu đội ngũ và nhà đầu tư có thời gian mở khóa dài có thể tạo ra vòng tăng trưởng thông qua việc khuyến khích Token. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo có thể cần mở rộng thêm nhiều lĩnh vực trong tương lai để duy trì khả năng cạnh tranh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MaticHoleFiller
· 07-26 14:39
Có không ít dự án muốn tham gia vào lĩnh vực RWA, thật là mát mẻ.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 07-25 20:38
Lại không được ăn cơm giải phóng nữa rồi
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-24 12:44
Chơi một món đồ chơi defi sau bao lâu không làm gì.
Xem bản gốcTrả lời0
airdrop_whisperer
· 07-24 08:55
rwa có phải thật sự là ổn định không?
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 07-23 17:20
lmao một trang trại lợi suất nữa để hủy diệt các nhà đầu tư nhỏ lẻ... đã xem bộ phim này trước đây
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCry
· 07-23 17:20
Phản kéo nơi nào không bằng kéo RWA thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationTherapist
· 07-23 17:12
Lại đến thời điểm được chơi cho Suckers, RWA cũng bắt đầu thổi phồng khái niệm.
Ondo Finance dẫn đầu xu hướng RWA Phân tích mô hình kinh tế Token
Ondo Finance: Nền tảng đầu tư mã hóa kỹ thuật số dẫn đầu xu hướng RWA
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, tính không bền vững của các dự án có lợi suất cao và sự suy giảm đáng kể của TVL trong lĩnh vực DeFi đã thúc đẩy sự nổi lên của câu chuyện RWA. Các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sự chú ý sang tài sản thế giới thực, đặc biệt là các tài sản như trái phiếu kho bạc Mỹ, có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể mở rộng.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance đã nhanh chóng nổi lên như một dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Gần đây, quỹ Ondo đã thông báo sẽ mở khóa lưu thông ONDO Token vào ngày 18, sau đó một nền tảng giao dịch đã thông báo sẽ đưa Ondo Finance (ONDO) vào kế hoạch niêm yết. Quyết định này dự kiến sẽ mang lại nhiều động lực và thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Ondo Finance.
Một, Tổng quan về Ondo Finance
Ondo Finance là một giao thức tập trung vào đầu tư mã hóa kỹ thuật số RWA, đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu Mỹ Ondo v2 vào tháng 1 năm 2023. Nền tảng này cam kết cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư cấp độ tổ chức, đưa các sản phẩm quỹ có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định (như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào lĩnh vực blockchain. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một sự lựa chọn ngoài stablecoin, mà còn cho phép người nắm giữ chứ không phải người phát hành nhận được phần lớn lợi nhuận từ các tài sản cơ bản.
Theo dữ liệu từ nền tảng, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA đã tăng vọt từ 110 triệu USD lên 863 triệu USD hiện nay. Ondo có quy mô thị trường đạt 125 triệu USD, đứng thứ ba trên thị trường, chỉ sau hai tổ chức nổi tiếng khác.
Hai, sản phẩm mã hóa kỹ thuật số của Ondo Finance
Ondo đã ra mắt sản phẩm quỹ trái phiếu $OUSG và quỹ thị trường tiền tệ $OMMF thông qua mã hóa kỹ thuật số, cho phép những người nắm giữ stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư nhận chứng nhận quyền lợi của quỹ mã hóa kỹ thuật số, Ondo thu phí quản lý hàng năm là 0.15%.
Vào tháng 8 năm 2023, Ondo đã ra mắt stablecoin sinh lãi $USDY, được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng. Điểm đổi mới của $USDY là cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một công cụ đầu tư không cần giấy phép, có khả năng lưu trữ giá trị đô la Mỹ và tạo ra lợi nhuận.
Để giải quyết các hạn chế về quyền truy cập do quy định tuân thủ, Ondo hợp tác với giao thức DeFi Flux Finance để cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp stablecoin cho các token cần xin phép, thực hiện việc tham gia không cần giấy phép ở phía sau của giao thức.
2.1 Stablecoin kiếm lãi $USDY
$USDY là sản phẩm sinh lãi đô la Mỹ dành cho cư dân và tổ chức không phải Mỹ, tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn. Nhà đầu tư cần hoàn thành KYC trước khi tham gia, có thể nhận được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng thời giữ nguyên giá trị đô la. Hiện tại, TVL đạt 65,37 triệu đô la.
$USDY được phát hành độc lập bởi Ondo USDY LLC, đây là một SPV cách ly phá sản, phát hành $USDY bằng cách thế chấp tài sản/cổ phần của nó, và thông qua hình thức ủy thác chỉ định người nắm giữ $USDY là người thụ hưởng cuối cùng.
2.2 mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ Mỹ $OUSG
$OUSG là quỹ trái phiếu Mỹ mã hóa kỹ thuật số dành cho người dùng tổ chức toàn cầu, tài sản cơ sở là một quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn nổi tiếng. Nhà đầu tư phải hoàn thành KYC mới có thể tham gia, hiện TVL đạt 1,14 triệu đô la.
$OUSG được phát hành bởi quỹ mã hóa kỹ thuật số Ondo. Các nhà đầu tư với tư cách là LP đầu tư USDC, quỹ rút tiền qua một nền tảng giao dịch đến bên thứ ba để lưu trữ tiền pháp định, và bên thứ ba đó đóng vai trò là nhà môi giới mua ETF. Doanh thu mới sẽ được tái đầu tư, tự động tạo ra tỷ lệ lợi suất kép cao hơn.
2.3 mã hóa kỹ thuật số quỹ thị trường tiền tệ $OMMF
$OMMF là quỹ thị trường tiền tệ được gắn với đồng đô la, có rủi ro tương đối thấp. Dự kiến đây là một quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ SEC đã được mã hóa kỹ thuật số dựa trên mô hình rebase.
2.4 Flux Finance giải quyết vấn đề đầu tư không cần giấy phép
Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung được đội ngũ Ondo phát triển dựa trên một dự án mã nguồn mở. Do sản phẩm frontend của Ondo yêu cầu KYC để truy cập, Ondo hợp tác với Flux Finance ở backend, cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp bằng USDC, USDT, DAI, FRAX cho các Token như OUSG cần có giấy phép đầu tư. Ở đầu bên kia của giao thức cho vay không cần giấy phép, bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể tham gia.
Theo dữ liệu từ nền tảng, tính đến ngày 18 tháng 1, TVL của Ondo đạt 179 triệu đô la, trong khi TVL của giao thức cho vay Flux Finance đạt 24,32 triệu đô la, số tiền vay đạt 14,11 triệu đô la.
Ba, quá trình phát triển của Ondo Finance
3.1 Tình hình tài chính
Ondo được thành lập bởi hai cựu nhân viên của một tổ chức tài chính nổi tiếng vào năm 2021. Người sáng lập Pinku Surana từng giữ chức phó giám đốc đội ngũ công nghệ của tổ chức này, dẫn dắt đội ngũ nghiên cứu và phát triển blockchain. Các thành viên trong đội ngũ đến từ nhiều tổ chức tài chính và giao thức nổi tiếng.
Vào tháng 8 năm 2021, Ondo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD, do một tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt, với sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng khác. Nhiều nhân vật nổi tiếng trong ngành cũng đã tham gia đầu tư thiên thần.
Vào tháng 4 năm 2022, Ondo hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 20 triệu đô la Mỹ, được dẫn dắt bởi hai tổ chức đầu tư nổi tiếng cùng với sự tham gia của nhiều tổ chức nổi tiếng khác.
Ngày 12 tháng 5 năm 2022, Ondo đã hoàn thành việc huy động vốn ICO hơn 10 triệu USD thông qua một nền tảng, số lượng Token chiếm 2% tổng số.
3.2 mã hóa kỹ thuật số
ONDO tổng cung là 10 tỷ mã thông báo, với lượng lưu thông ban đầu khoảng 14,3%. Hơn 85% mã thông báo ONDO sẽ được mở khóa theo từng đợt sau 12, 24, 36, 48 và 60 tháng sau khi mở khóa ban đầu.
Nhà đầu tư tư nhân (không bao gồm nhà đầu tư vòng nào) và những người đóng góp cốt lõi sẽ bị khóa trong ít nhất 12 tháng và sẽ được phát hành trong bốn năm tiếp theo. Token của nhà đầu tư vòng nào (2%) sẽ được mở khóa hoàn toàn, chiếm phần lớn trong tổng cung lưu hành ban đầu.
Phân bổ Token như sau: Nhà đầu tư trong một vòng (2%), Khuyến khích sinh thái (52.1%), Phát triển giao thức (33%), Nhà đầu tư tư nhân (12.9%).
Bốn, Triển vọng
Ondo Finance nhờ vào bối cảnh đội ngũ tinh hoa và sự hỗ trợ của vốn hàng đầu, đã chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Dự án có tính tuân thủ cao, đã trải qua nhiều vòng kiểm toán, cấu trúc giao dịch của $USDY đã tham khảo các mô hình trưởng thành. So với một số dự án chỉ có mô tả sản phẩm đơn giản, nền tảng của Ondo vững chắc hơn.
Ondo có tầm nhìn chiến lược độc đáo khi sớm tham gia vào lĩnh vực trái phiếu Mỹ RWA. Trái phiếu Mỹ, với đặc điểm rủi ro thấp, lợi suất ổn định và khả năng mở rộng, là những người hưởng lợi chính trong lĩnh vực RWA hiện tại, với tiềm năng phát triển lớn trong tương lai.
Tuy nhiên, Ondo cũng phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các đồng nghiệp. Ví dụ, một dự án stablecoin sinh lời đã vượt qua TVL của Ondo chỉ trong 4 tháng. Ngoài ra, các giao thức khác cũng đã hợp tác với nhiều dự án nổi tiếng thông qua quỹ mã hóa nợ Mỹ. Ondo còn cần khắc phục vấn đề sản phẩm đơn điệu, khám phá thêm nhiều kênh hoặc ra mắt các sản phẩm hấp dẫn hơn.
Điều đáng mong đợi là liệu đội ngũ và nhà đầu tư có thời gian mở khóa dài có thể tạo ra vòng tăng trưởng thông qua việc khuyến khích Token. Ngoài RWA trái phiếu Mỹ, Ondo có thể cần mở rộng thêm nhiều lĩnh vực trong tương lai để duy trì khả năng cạnh tranh.