Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Lục địa thứ hai số dưới Kimchi Premium
1. Giới thiệu
Khi nhiệt độ của thị trường tiền điện tử toàn cầu có xu hướng ổn định, Hàn Quốc lại tiếp tục diễn ra "phồn vinh thay thế" với hoạt động giao dịch sôi nổi và nhiệt độ tăng cao.
Theo báo cáo thanh toán hàng năm được Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc công bố vào ngày 21 tháng 4, tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường Hàn Quốc sẽ vượt qua 1.000.000 tỷ won ( khoảng 748 triệu đô la Mỹ ), năm sàn giao dịch nội địa lớn nhất quản lý tổng tài sản 73 triệu đô la; khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vào tháng 12 đã tăng mạnh từ 2,38 triệu đô la vào tháng 10 lên 10,7 triệu đô la, chỉ trong hai tháng đã vượt qua hai sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hàn Quốc. Doanh thu hàng năm của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc dự kiến sẽ tăng từ 264,3 triệu đô la vào năm 2024 lên 635,4 triệu đô la vào năm 2030, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 16,1%. Đến tháng 4 năm 2025, đã xác nhận có 25 triệu người mở tài khoản tại các sàn giao dịch tiền điện tử để đầu tư vào tiền điện tử. Trong số 51 triệu dân số Hàn Quốc, khoảng một nửa đã đầu tư vào thị trường tiền điện tử. Đặc biệt đáng chú ý là hiện tượng "Kimchi Premium" độc đáo của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, chỉ việc giá tiền điện tử trên các sàn giao dịch Hàn Quốc ( như Bitcoin, Ethereum, v.v. ) cao hơn đáng kể so với các sàn giao dịch lớn khác trên toàn cầu. Vào tháng 3 năm 2024, mức chênh lệch này đạt 8,5%, và vào tháng 11 đã từng lên tới 10%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu, phản ánh sự nhiệt tình cực cao của nhà đầu tư nội địa và nhu cầu chênh lệch giá dưới sự kiểm soát vốn.
Sự chuyển động của vốn khổng lồ, cơ sở người dùng rộng lớn, cùng với hiệu ứng chênh lệch giá thị trường độc đáo, đã cùng nhau tạo nên sự sôi động cao độ và sức nóng phi thường của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, giống như một "vùng đất vàng" trong kỷ nguyên số trên bản đồ tiền điện tử toàn cầu. Tại sao thị trường tiền điện tử Hàn Quốc lại bùng nổ nhanh chóng như vậy? Chúng tôi sẽ phân tích sâu sắc logic sâu xa đằng sau vùng đất số này từ ba khía cạnh lớn - các yếu tố thúc đẩy, bức tranh hiện trạng và cơ hội trong tương lai: Cấu trúc chính trị và kinh tế đã tạo ra nhu cầu phòng ngừa rủi ro và đầu cơ mạnh mẽ như thế nào? Hệ sinh thái địa phương đã từ "Kimchi Premium" đến giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ đô la, đã tạo ra sự năng động giao dịch hàng đầu toàn cầu như thế nào? Hướng tới tương lai, còn những lĩnh vực và đổi mới nào sẽ thúc đẩy thị trường Hàn Quốc tiếp tục dẫn đầu? Tiếp theo, hãy cùng nhau khám phá sự thịnh vượng mang tính hiện tượng này.
2. Phân tích nguyên nhân thị trường tiền điện tử Hàn Quốc sôi động
2.1 lý do kinh tế
Kênh đầu tư bị hạn chế
Kênh đầu tư truyền thống trong nước Hàn Quốc khá hạn chế, trong khuôn khổ lý thuyết lựa chọn của người tiêu dùng, cá nhân khi đối mặt với việc phân bổ nguồn lực hạn chế sẽ cân nhắc hiệu quả giữa các loại tài sản khác nhau để đạt được tối đa hóa lợi nhuận dự kiến.
Khi các tài sản đầu tư truyền thống như bất động sản và cổ phiếu đối mặt với các hạn chế thực tế như giá cao, lợi suất giảm, thanh khoản kém và rào cản gia nhập cao, các nhà đầu tư tự nhiên có xu hướng tìm kiếm các tài sản thay thế có hiệu suất biên cao hơn.
Tại Hàn Quốc, các kênh đầu tư truyền thống đang đối mặt với những khó khăn về cấu trúc. Lấy bất động sản và cổ phiếu làm ví dụ:
Bất động sản:
Tăng trưởng kinh tế Hàn Quốc năm 2023 chỉ đạt 1.4%, mặc dù năm 2024 sẽ tăng trở lại 2%, nhưng niềm tin tiêu dùng và đầu tư vẫn còn yếu.
Trong bối cảnh này, giá nhà tiếp tục ở mức cao, thể hiện mâu thuẫn cấu trúc. Kể từ năm 2010, khu vực thủ đô đã tăng 47,1%, năm thành phố lớn đã tăng 76,5%. Năm 2024, khối lượng giao dịch khu vực thủ đô giảm 7,5% so với cùng kỳ năm trước, thành phố Seoul đã giảm liên tiếp trong ba tháng từ tháng 8 đến tháng 10 với mức giảm 20,1%, 34,9%, 19,2%.
Đối mặt với tình hình "ba cao một thấp" gồm giá nhà cao, tỷ lệ vay cao, lãi suất cao và khối lượng giao dịch thấp, bất động sản truyền thống không còn có thuộc tính đầu tư thích ứng rộng rãi. Sự nhiệt tình của người tham gia thị trường rõ ràng đã giảm sút. Người trẻ và những người có thu nhập trung bình và thấp bị hạn chế trong việc sở hữu nhà, khiến họ chuyển sang những kênh đầu tư mới nổi như tài sản mã hóa với độ biến động cao và kỳ vọng lợi nhuận cao.
Cổ phiếu:
Trong lĩnh vực chứng khoán, chỉ số KOSPI 2024 ( Chỉ số Giá Cổ phiếu Tổng hợp Hàn Quốc, giảm 8.03%, thấp hơn nhiều so với chỉ số Shanghai Composite +12.68% và Nikkei 225 +17.06% trong cùng kỳ. Đồng thời, S&P 500 tăng lên, khiến khoảng cách lợi nhuận giữa hai thị trường và thị trường Hàn Quốc đạt 32.3%, mức cao nhất kể từ năm 2000. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu đang phục hồi, thị trường Hàn Quốc xuất hiện tình trạng "giảm giá cô lập ) 고립된 약세 (". Niềm tin của nhà đầu tư bị tổn thương đáng kể.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán truyền thống Hàn Quốc tiếp tục ảm đạm và kỳ vọng lợi nhuận yếu, một số nhà đầu tư Hàn Quốc bắt đầu chuyển hướng sang lĩnh vực tài sản mã hóa có độ biến động cao hơn và tiềm năng lợi nhuận lớn hơn.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Digital Subcontinent dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e5e81b364cd7aa05b36b0903f9b758db.webp(
Lãi suất thấp và môi trường tiền tệ nới lỏng
Chính sách tiền tệ nới lỏng lâu dài và môi trường lãi suất thấp đã thúc đẩy các nhà đầu tư Hàn Quốc chuyển hướng nhanh chóng sang tài sản có lợi suất cao. Kể từ khi đại dịch bùng phát, lãi suất chuẩn của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc duy trì lâu dài ở mức 3.5%, rõ ràng thấp hơn mức lãi suất trên 5% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dẫn đến sức hấp dẫn của tiết kiệm giảm xuống, và lợi nhuận thực tế khó có thể chống chọi với áp lực lạm phát.
Trong bối cảnh này, nhu cầu về vốn đối với các tài sản có biến động cao và lợi tức cao ngày càng tăng. Tiền mã hóa trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư ưa rủi ro, đặc biệt là nhóm thanh niên, nhờ vào tiềm năng lợi nhuận mạnh, rào cản gia nhập thấp và tính thanh khoản cao. Tổng thể, chính sách lãi suất thấp đã làm giảm sức hấp dẫn của các công cụ tài chính truyền thống, đồng thời thúc đẩy dòng vốn chảy vào tài sản mã hóa.
Dự đoán về việc đồng won Hàn Quốc mất giá
Trong những năm gần đây, đồng won Hàn Quốc liên tục mất giá, vào tháng 4 năm 2025, tỷ giá hối đoái với đô la Mỹ có lúc giảm xuống 1473,75 won, là mức thấp nhất kể từ năm 2009. Sự mất giá của đồng won cùng với giá dầu cao, chi phí chuỗi cung ứng tăng, đã đẩy cao áp lực lạm phát trong nước. Dữ liệu cho thấy, vào tháng 3 năm 2025, chỉ số CPI của Hàn Quốc tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, giá kimchi và cà phê lần lượt tăng 15,3% và 8,3%, sức mua thực tế của người dân bị ảnh hưởng, nền kinh tế gặp khó khăn trong việc phục hồi.
Mã hóa tiền tệ như là tài sản định giá bằng đô la Mỹ, lưu thông toàn cầu và phi tập trung, đã trở thành con đường mới cho các nhà đầu tư nhằm phòng ngừa sự mất giá của tiền tệ nội địa và theo đuổi việc bảo toàn tài sản.
) 2.2 Nguyên nhân tâm lý xã hội
Theo lý thuyết "Hạnh phúc = Tiện ích / Mong muốn" của nhà kinh tế học Samuelson, khi mong muốn tăng nhanh trong khi việc đạt được tiện ích bị hạn chế, cảm giác hạnh phúc của cá nhân sẽ giảm đáng kể.
Tình trạng phân hóa xã hội lâu dài, áp lực cạnh tranh cao và biến động kinh tế đang thúc đẩy sự lo âu về tài sản của giới trẻ, khiến "tiền bạc" trở thành mục tiêu sống chủ đạo. Dữ liệu từ Ngân hàng Hàn Quốc năm 2024 cho thấy, 72.4% người được khảo sát cho rằng "tình trạng kinh tế" là yếu tố quyết định chính về hạnh phúc. Đồng thời, báo cáo đầu năm 2025 của Cục Thống kê Hàn Quốc chỉ ra rằng, 69.1% nhóm người từ 20-39 tuổi đặt "tự do tài chính" là mục tiêu hàng đầu trong cuộc sống.
Trong bối cảnh tâm lý xã hội như vậy, "돈이 최고야( tiền mới là quan trọng nhất)" "현실이 개차반이야### thực tế thật tệ(" và các khẩu hiệu tương tự đang phổ biến.
Trong bối cảnh những con đường truyền thống như việc làm, tiết kiệm, và lợi nhuận từ thị trường chứng khoán khó có thể đáp ứng được khát vọng về sự giàu có, giới trẻ trong lĩnh vực mã hóa tìm kiếm những lựa chọn đầu tư hiệu quả, vượt qua giới hạn tầng lớp, được xem như là con đường tiềm năng để đạt được hạnh phúc và thay đổi số phận.
Trong khi đó, xung quanh mục tiêu "tự do tài chính", tư duy tiêu dùng của nhóm thanh niên Hàn Quốc cũng đang trải qua những thay đổi sâu sắc, ảnh hưởng thêm đến sở thích đầu tư của họ.
Theo các báo cáo truyền thông, giới trẻ Hàn Quốc đang thể hiện hai kiểu phân hóa tâm lý tiêu dùng điển hình:
Một là nhóm "YOLO)You Only Live Once(", nhấn mạnh vào việc tận hưởng cuộc sống ngay lập tức và ưa thích rủi ro cao;
Thứ hai là nhóm "YONO)You Only Need One(", có xu hướng tiêu dùng hợp lý, coi trọng việc tích lũy tài sản.
Trong dòng YOLO, đối mặt với áp lực thực tế và lo âu về tầng lớp, nhiều bạn trẻ có xu hướng coi thị trường tiền điện tử là "cơ hội làm giàu" vượt qua thị trường chứng khoán, phá vỡ con đường tài sản truyền thống, đạt được bước nhảy vọt trong tầng lớp. Trong khi đó, dòng YONO do cân nhắc bảo toàn tài sản và phòng ngừa bất ổn kinh tế, dần dần chuyển hướng tăng cường tiết kiệm và đầu tư. Theo khảo sát xu hướng tiêu dùng thế hệ Z năm 2024, khoảng 71,7% bạn trẻ được khảo sát cho biết sẽ ưu tiên thực hiện tiết kiệm và phân bổ tài sản. Tài sản mã hóa vì lợi nhuận cao của nó đã trở thành sự lựa chọn đầu tư mới.
Mặc dù thái độ tiêu dùng khác nhau, nhưng cả hai đều có động lực đầu tư vào tài sản sinh lợi cao tương đồng, mã hóa chính là thứ đáp ứng tâm lý chung của họ trong việc theo đuổi lợi nhuận và tăng trưởng tài sản.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Thế giới số dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-530a28b46b2cea62b73d94b3287119d8.webp(
) 2.3 Tại sao Hàn Quốc lại phát triển mạnh mẽ như vậy, chứ không phải Nhật Bản
(# 2.3.1 Khía cạnh kinh tế: Won Hàn Quốc tương đối yếu, cần các lộ trình thay thế hơn
Yên Nhật: Do lãi suất cực thấp và dự trữ ngoại tệ khổng lồ, Yên Nhật được quốc tế coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Ngay cả khi tỷ giá Yên Nhật biến động, lợi thế tài chính của nó vẫn không thay đổi, thị trường sẽ sẵn sàng giữ tài sản Yên Nhật hơn khi gặp rủi ro địa chính trị hoặc bất ổn tài chính, nhằm phòng ngừa rủi ro giảm giá từ các thị trường khác.
Won Hàn Quốc: quy mô thị trường nhỏ, tính thanh khoản yếu, biến động cùng hướng với cảm xúc rủi ro toàn cầu. Hơn nữa, vị thế dự trữ ngoại hối tương đối yếu, một phần kiểm soát vốn, khó có thể đảm nhận vị trí tương tự như yên Nhật.
Do đó, so với các nhà đầu tư Nhật Bản, các nhà đầu tư Hàn Quốc thiếu niềm tin và cảm giác an toàn về tài sản nội tệ trong dài hạn hơn, họ có xu hướng tìm kiếm tài sản không được định giá bằng nội tệ, có thể lưu thông toàn cầu, và mã hóa chính là sự phù hợp cao với nhu cầu của các nhà đầu tư.
)# 2.3.2 Khía cạnh kinh tế: Lợi nhuận đầu tư truyền thống thấp hơn, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn
Bất động sản: Tỷ lệ đầu tư bất động sản của Hàn Quốc chiếm hơn 50%, cao hơn nhiều so với Nhật Bản là 37%, nhưng tỷ suất lợi nhuận thực tế tổng thể lại thấp hơn, và có nhiều hạn chế hơn đối với đầu tư bất động sản.
Thị trường chứng khoán: Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Hàn Quốc luôn yếu hơn so với Nhật Bản. Nhưng điều này trở nên đặc biệt rõ ràng vào năm 2024.
2.3.3 Quan điểm chính sách: Hàn Quốc có thái độ cởi mở, Nhật Bản bảo thủ hạn chế
2.3.4 Góc độ văn hóa: Hàn Quốc theo đuổi sự giàu có nhanh chóng, Nhật Bản chú trọng vào việc tích lũy ổn định
Nhật Bản: chú trọng hơn đến "tích tiểu thành đại" "quản lý tài chính thận trọng". Thành ngữ "cần cù làm việc cả đời, tích góp từng chút một" ### nỗ lực cả đời, tích lũy tài sản từng chút một ###, "gia bảo phải chờ" ### gia bảo cần phải tự đến với nó (, thể hiện xu hướng của người Nhật trong việc tích lũy lâu dài và tăng giá trị ổn định, nhấn mạnh giá trị của sự kiềm chế, tích lũy và kiên nhẫn.
Hàn Quốc: nhấn mạnh "thành công nhanh chóng" "bắt kịp xu hướng", trong xã hội phổ biến quan niệm như "빨리빨리) nhanh nhanh(", mọi người có xu hướng theo đuổi lợi nhuận cao trong ngắn hạn, khao khát làm giàu nhanh chóng thông qua chứng khoán, tiền mã hóa, bất động sản và các phương thức khác.
Sự phát triển của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc về bản chất là sự tối ưu hóa của các nhà đầu tư trong các yếu tố kinh tế vĩ mô, tài sản truyền thống, thái độ của chính phủ và văn hóa tư duy. Mặc dù Nhật Bản cũng là một quốc gia phát triển ở Đông Á với nền tảng tương đối tương đồng, nhưng so với sự nổi bật của Hàn Quốc trong thị trường tiền điện tử toàn cầu, Nhật Bản vẫn có phần kém hơn.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Thế giới kỹ thuật số dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77180f5e614a4d3679ab741a933ef15.webp(
) 2.4 Mô hình Hàn Quốc và những ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử toàn cầu
Trong khi bối cảnh thị trường tiền điện tử ở châu Á đang thay đổi một cách âm thầm, "Con đường trung dung" mà Hàn Quốc thể hiện đang làm nổi bật giá trị chiến lược. So với việc Singapore gần đây thắt chặt quy định đối với các dự án địa phương cung cấp dịch vụ ra nước ngoài, cũng như sự chậm chạp trong phê duyệt và thuế ở Hồng Kông và Nhật Bản, tính linh hoạt của hệ thống, sự phù hợp văn hóa và môi trường vốn của Hàn Quốc đang tạo ra lợi thế so sánh mới.
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) yêu cầu chính sách mới rằng các dự án địa phương phải ngừng cung cấp dịch vụ token ra nước ngoài trước cuối tháng Sáu và hủy bỏ hỗ trợ chuyển tiếp, phá vỡ hình ảnh quản lý "thân thiện với bên ngoài" trước đó. Chính sách này đảo ngược nhanh chóng khiến nhiều doanh nghiệp mã hóa bắt đầu đánh giá lại việc triển khai tại thị trường châu Á, chuyển hướng sang các quốc gia có hệ thống linh hoạt hơn và có không gian thực hiện hơn. Mặc dù Hồng Kông cũng đang tích cực mở cửa, nhưng do sự phân tầng quản lý phức tạp và nhịp độ thận trọng, trong ngắn hạn vẫn khó tiếp nhận một lượng lớn dự án chuyển giao.
Trong bối cảnh này, Hàn Quốc đang trở thành ứng cử viên mạnh mẽ trong cuộc tranh giành trung tâm mã hóa tiếp theo ở châu Á nhờ khả năng tích hợp nguồn lực nội địa, hiệu quả triển khai công nghệ và sự gắn kết văn hóa xã hội. Đối với thị trường toàn cầu, bài học quan trọng từ mô hình Hàn Quốc là: quản lý có thể là sự hướng dẫn khuyến khích.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BankruptcyArtist
· 07-27 05:35
Kimchi Premium điên rồi ah~
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 07-27 03:24
Nhắc nhở: Kimchi Premium背后存在极大投机风险,建议做好风控分析
Xem bản gốcTrả lời0
RooftopReserver
· 07-26 02:59
đồ ngốc nhiều thịt mềm quá!
Xem bản gốcTrả lời0
VirtualRichDream
· 07-24 17:23
Người Hàn Quốc thật sự thích giao dịch.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoMotivator
· 07-24 17:22
Kimchi mãi mãi là thần thánh!
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotBot
· 07-24 17:21
Được chơi cho Suckers mới ra trận rồi
Xem bản gốcTrả lời0
NftDataDetective
· 07-24 17:19
ok mức phí kimchi đã quay trở lại... mẫu hình có vẻ quen thuộc thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 07-24 17:02
vẫn không có đồ ngốc nào bị chơi đùa với mọi người thật vui nhỉ
Phân tích sự phát triển của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Động lực và cơ hội tương lai đằng sau Kimchi Premium
Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Lục địa thứ hai số dưới Kimchi Premium
1. Giới thiệu
Khi nhiệt độ của thị trường tiền điện tử toàn cầu có xu hướng ổn định, Hàn Quốc lại tiếp tục diễn ra "phồn vinh thay thế" với hoạt động giao dịch sôi nổi và nhiệt độ tăng cao.
Theo báo cáo thanh toán hàng năm được Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc công bố vào ngày 21 tháng 4, tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường Hàn Quốc sẽ vượt qua 1.000.000 tỷ won ( khoảng 748 triệu đô la Mỹ ), năm sàn giao dịch nội địa lớn nhất quản lý tổng tài sản 73 triệu đô la; khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vào tháng 12 đã tăng mạnh từ 2,38 triệu đô la vào tháng 10 lên 10,7 triệu đô la, chỉ trong hai tháng đã vượt qua hai sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hàn Quốc. Doanh thu hàng năm của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc dự kiến sẽ tăng từ 264,3 triệu đô la vào năm 2024 lên 635,4 triệu đô la vào năm 2030, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 16,1%. Đến tháng 4 năm 2025, đã xác nhận có 25 triệu người mở tài khoản tại các sàn giao dịch tiền điện tử để đầu tư vào tiền điện tử. Trong số 51 triệu dân số Hàn Quốc, khoảng một nửa đã đầu tư vào thị trường tiền điện tử. Đặc biệt đáng chú ý là hiện tượng "Kimchi Premium" độc đáo của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, chỉ việc giá tiền điện tử trên các sàn giao dịch Hàn Quốc ( như Bitcoin, Ethereum, v.v. ) cao hơn đáng kể so với các sàn giao dịch lớn khác trên toàn cầu. Vào tháng 3 năm 2024, mức chênh lệch này đạt 8,5%, và vào tháng 11 đã từng lên tới 10%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu, phản ánh sự nhiệt tình cực cao của nhà đầu tư nội địa và nhu cầu chênh lệch giá dưới sự kiểm soát vốn.
Sự chuyển động của vốn khổng lồ, cơ sở người dùng rộng lớn, cùng với hiệu ứng chênh lệch giá thị trường độc đáo, đã cùng nhau tạo nên sự sôi động cao độ và sức nóng phi thường của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, giống như một "vùng đất vàng" trong kỷ nguyên số trên bản đồ tiền điện tử toàn cầu. Tại sao thị trường tiền điện tử Hàn Quốc lại bùng nổ nhanh chóng như vậy? Chúng tôi sẽ phân tích sâu sắc logic sâu xa đằng sau vùng đất số này từ ba khía cạnh lớn - các yếu tố thúc đẩy, bức tranh hiện trạng và cơ hội trong tương lai: Cấu trúc chính trị và kinh tế đã tạo ra nhu cầu phòng ngừa rủi ro và đầu cơ mạnh mẽ như thế nào? Hệ sinh thái địa phương đã từ "Kimchi Premium" đến giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ đô la, đã tạo ra sự năng động giao dịch hàng đầu toàn cầu như thế nào? Hướng tới tương lai, còn những lĩnh vực và đổi mới nào sẽ thúc đẩy thị trường Hàn Quốc tiếp tục dẫn đầu? Tiếp theo, hãy cùng nhau khám phá sự thịnh vượng mang tính hiện tượng này.
2. Phân tích nguyên nhân thị trường tiền điện tử Hàn Quốc sôi động
2.1 lý do kinh tế
Kênh đầu tư truyền thống trong nước Hàn Quốc khá hạn chế, trong khuôn khổ lý thuyết lựa chọn của người tiêu dùng, cá nhân khi đối mặt với việc phân bổ nguồn lực hạn chế sẽ cân nhắc hiệu quả giữa các loại tài sản khác nhau để đạt được tối đa hóa lợi nhuận dự kiến.
Khi các tài sản đầu tư truyền thống như bất động sản và cổ phiếu đối mặt với các hạn chế thực tế như giá cao, lợi suất giảm, thanh khoản kém và rào cản gia nhập cao, các nhà đầu tư tự nhiên có xu hướng tìm kiếm các tài sản thay thế có hiệu suất biên cao hơn.
Tại Hàn Quốc, các kênh đầu tư truyền thống đang đối mặt với những khó khăn về cấu trúc. Lấy bất động sản và cổ phiếu làm ví dụ:
Bất động sản:
Tăng trưởng kinh tế Hàn Quốc năm 2023 chỉ đạt 1.4%, mặc dù năm 2024 sẽ tăng trở lại 2%, nhưng niềm tin tiêu dùng và đầu tư vẫn còn yếu.
Trong bối cảnh này, giá nhà tiếp tục ở mức cao, thể hiện mâu thuẫn cấu trúc. Kể từ năm 2010, khu vực thủ đô đã tăng 47,1%, năm thành phố lớn đã tăng 76,5%. Năm 2024, khối lượng giao dịch khu vực thủ đô giảm 7,5% so với cùng kỳ năm trước, thành phố Seoul đã giảm liên tiếp trong ba tháng từ tháng 8 đến tháng 10 với mức giảm 20,1%, 34,9%, 19,2%.
Đối mặt với tình hình "ba cao một thấp" gồm giá nhà cao, tỷ lệ vay cao, lãi suất cao và khối lượng giao dịch thấp, bất động sản truyền thống không còn có thuộc tính đầu tư thích ứng rộng rãi. Sự nhiệt tình của người tham gia thị trường rõ ràng đã giảm sút. Người trẻ và những người có thu nhập trung bình và thấp bị hạn chế trong việc sở hữu nhà, khiến họ chuyển sang những kênh đầu tư mới nổi như tài sản mã hóa với độ biến động cao và kỳ vọng lợi nhuận cao.
Cổ phiếu:
Trong lĩnh vực chứng khoán, chỉ số KOSPI 2024 ( Chỉ số Giá Cổ phiếu Tổng hợp Hàn Quốc, giảm 8.03%, thấp hơn nhiều so với chỉ số Shanghai Composite +12.68% và Nikkei 225 +17.06% trong cùng kỳ. Đồng thời, S&P 500 tăng lên, khiến khoảng cách lợi nhuận giữa hai thị trường và thị trường Hàn Quốc đạt 32.3%, mức cao nhất kể từ năm 2000. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu đang phục hồi, thị trường Hàn Quốc xuất hiện tình trạng "giảm giá cô lập ) 고립된 약세 (". Niềm tin của nhà đầu tư bị tổn thương đáng kể.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán truyền thống Hàn Quốc tiếp tục ảm đạm và kỳ vọng lợi nhuận yếu, một số nhà đầu tư Hàn Quốc bắt đầu chuyển hướng sang lĩnh vực tài sản mã hóa có độ biến động cao hơn và tiềm năng lợi nhuận lớn hơn.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Digital Subcontinent dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e5e81b364cd7aa05b36b0903f9b758db.webp(
Chính sách tiền tệ nới lỏng lâu dài và môi trường lãi suất thấp đã thúc đẩy các nhà đầu tư Hàn Quốc chuyển hướng nhanh chóng sang tài sản có lợi suất cao. Kể từ khi đại dịch bùng phát, lãi suất chuẩn của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc duy trì lâu dài ở mức 3.5%, rõ ràng thấp hơn mức lãi suất trên 5% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dẫn đến sức hấp dẫn của tiết kiệm giảm xuống, và lợi nhuận thực tế khó có thể chống chọi với áp lực lạm phát.
Trong bối cảnh này, nhu cầu về vốn đối với các tài sản có biến động cao và lợi tức cao ngày càng tăng. Tiền mã hóa trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư ưa rủi ro, đặc biệt là nhóm thanh niên, nhờ vào tiềm năng lợi nhuận mạnh, rào cản gia nhập thấp và tính thanh khoản cao. Tổng thể, chính sách lãi suất thấp đã làm giảm sức hấp dẫn của các công cụ tài chính truyền thống, đồng thời thúc đẩy dòng vốn chảy vào tài sản mã hóa.
Trong những năm gần đây, đồng won Hàn Quốc liên tục mất giá, vào tháng 4 năm 2025, tỷ giá hối đoái với đô la Mỹ có lúc giảm xuống 1473,75 won, là mức thấp nhất kể từ năm 2009. Sự mất giá của đồng won cùng với giá dầu cao, chi phí chuỗi cung ứng tăng, đã đẩy cao áp lực lạm phát trong nước. Dữ liệu cho thấy, vào tháng 3 năm 2025, chỉ số CPI của Hàn Quốc tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, giá kimchi và cà phê lần lượt tăng 15,3% và 8,3%, sức mua thực tế của người dân bị ảnh hưởng, nền kinh tế gặp khó khăn trong việc phục hồi.
Mã hóa tiền tệ như là tài sản định giá bằng đô la Mỹ, lưu thông toàn cầu và phi tập trung, đã trở thành con đường mới cho các nhà đầu tư nhằm phòng ngừa sự mất giá của tiền tệ nội địa và theo đuổi việc bảo toàn tài sản.
) 2.2 Nguyên nhân tâm lý xã hội
Theo lý thuyết "Hạnh phúc = Tiện ích / Mong muốn" của nhà kinh tế học Samuelson, khi mong muốn tăng nhanh trong khi việc đạt được tiện ích bị hạn chế, cảm giác hạnh phúc của cá nhân sẽ giảm đáng kể.
Trong khi đó, xung quanh mục tiêu "tự do tài chính", tư duy tiêu dùng của nhóm thanh niên Hàn Quốc cũng đang trải qua những thay đổi sâu sắc, ảnh hưởng thêm đến sở thích đầu tư của họ.
Theo các báo cáo truyền thông, giới trẻ Hàn Quốc đang thể hiện hai kiểu phân hóa tâm lý tiêu dùng điển hình:
Trong dòng YOLO, đối mặt với áp lực thực tế và lo âu về tầng lớp, nhiều bạn trẻ có xu hướng coi thị trường tiền điện tử là "cơ hội làm giàu" vượt qua thị trường chứng khoán, phá vỡ con đường tài sản truyền thống, đạt được bước nhảy vọt trong tầng lớp. Trong khi đó, dòng YONO do cân nhắc bảo toàn tài sản và phòng ngừa bất ổn kinh tế, dần dần chuyển hướng tăng cường tiết kiệm và đầu tư. Theo khảo sát xu hướng tiêu dùng thế hệ Z năm 2024, khoảng 71,7% bạn trẻ được khảo sát cho biết sẽ ưu tiên thực hiện tiết kiệm và phân bổ tài sản. Tài sản mã hóa vì lợi nhuận cao của nó đã trở thành sự lựa chọn đầu tư mới.
Mặc dù thái độ tiêu dùng khác nhau, nhưng cả hai đều có động lực đầu tư vào tài sản sinh lợi cao tương đồng, mã hóa chính là thứ đáp ứng tâm lý chung của họ trong việc theo đuổi lợi nhuận và tăng trưởng tài sản.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Thế giới số dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-530a28b46b2cea62b73d94b3287119d8.webp(
) 2.3 Tại sao Hàn Quốc lại phát triển mạnh mẽ như vậy, chứ không phải Nhật Bản
(# 2.3.1 Khía cạnh kinh tế: Won Hàn Quốc tương đối yếu, cần các lộ trình thay thế hơn
Do đó, so với các nhà đầu tư Nhật Bản, các nhà đầu tư Hàn Quốc thiếu niềm tin và cảm giác an toàn về tài sản nội tệ trong dài hạn hơn, họ có xu hướng tìm kiếm tài sản không được định giá bằng nội tệ, có thể lưu thông toàn cầu, và mã hóa chính là sự phù hợp cao với nhu cầu của các nhà đầu tư.
)# 2.3.2 Khía cạnh kinh tế: Lợi nhuận đầu tư truyền thống thấp hơn, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn
Bất động sản: Tỷ lệ đầu tư bất động sản của Hàn Quốc chiếm hơn 50%, cao hơn nhiều so với Nhật Bản là 37%, nhưng tỷ suất lợi nhuận thực tế tổng thể lại thấp hơn, và có nhiều hạn chế hơn đối với đầu tư bất động sản.
Thị trường chứng khoán: Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Hàn Quốc luôn yếu hơn so với Nhật Bản. Nhưng điều này trở nên đặc biệt rõ ràng vào năm 2024.
2.3.3 Quan điểm chính sách: Hàn Quốc có thái độ cởi mở, Nhật Bản bảo thủ hạn chế
2.3.4 Góc độ văn hóa: Hàn Quốc theo đuổi sự giàu có nhanh chóng, Nhật Bản chú trọng vào việc tích lũy ổn định
Sự phát triển của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc về bản chất là sự tối ưu hóa của các nhà đầu tư trong các yếu tố kinh tế vĩ mô, tài sản truyền thống, thái độ của chính phủ và văn hóa tư duy. Mặc dù Nhật Bản cũng là một quốc gia phát triển ở Đông Á với nền tảng tương đối tương đồng, nhưng so với sự nổi bật của Hàn Quốc trong thị trường tiền điện tử toàn cầu, Nhật Bản vẫn có phần kém hơn.
![Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Thế giới kỹ thuật số dưới Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77180f5e614a4d3679ab741a933ef15.webp(
) 2.4 Mô hình Hàn Quốc và những ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử toàn cầu
Trong khi bối cảnh thị trường tiền điện tử ở châu Á đang thay đổi một cách âm thầm, "Con đường trung dung" mà Hàn Quốc thể hiện đang làm nổi bật giá trị chiến lược. So với việc Singapore gần đây thắt chặt quy định đối với các dự án địa phương cung cấp dịch vụ ra nước ngoài, cũng như sự chậm chạp trong phê duyệt và thuế ở Hồng Kông và Nhật Bản, tính linh hoạt của hệ thống, sự phù hợp văn hóa và môi trường vốn của Hàn Quốc đang tạo ra lợi thế so sánh mới.
Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) yêu cầu chính sách mới rằng các dự án địa phương phải ngừng cung cấp dịch vụ token ra nước ngoài trước cuối tháng Sáu và hủy bỏ hỗ trợ chuyển tiếp, phá vỡ hình ảnh quản lý "thân thiện với bên ngoài" trước đó. Chính sách này đảo ngược nhanh chóng khiến nhiều doanh nghiệp mã hóa bắt đầu đánh giá lại việc triển khai tại thị trường châu Á, chuyển hướng sang các quốc gia có hệ thống linh hoạt hơn và có không gian thực hiện hơn. Mặc dù Hồng Kông cũng đang tích cực mở cửa, nhưng do sự phân tầng quản lý phức tạp và nhịp độ thận trọng, trong ngắn hạn vẫn khó tiếp nhận một lượng lớn dự án chuyển giao.
Trong bối cảnh này, Hàn Quốc đang trở thành ứng cử viên mạnh mẽ trong cuộc tranh giành trung tâm mã hóa tiếp theo ở châu Á nhờ khả năng tích hợp nguồn lực nội địa, hiệu quả triển khai công nghệ và sự gắn kết văn hóa xã hội. Đối với thị trường toàn cầu, bài học quan trọng từ mô hình Hàn Quốc là: quản lý có thể là sự hướng dẫn khuyến khích.