Mã hóa kỹ thuật số: Liên kết TradFi và Web3

Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành xu hướng quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Đến tháng 5 năm 2024, quy mô thị trường tài sản thực (RWA) đã vượt qua 6,6 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với các sản phẩm tài chính đổi mới này. Việc mã hóa kỹ thuật số RWA và đưa vào blockchain có thể cung cấp những cơ hội thu nhập mới trong tài chính phi tập trung (DeFi). Có dự đoán rằng, thị trường mã hóa tài sản sẽ đạt quy mô 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Sự thu hút chính của thị trường mới nổi này là nó không chỉ cung cấp cơ hội sinh lợi cho DeFi mà còn thực hiện việc phân mảnh tài sản. Bằng cách số hóa các tài sản như trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và bất động sản thành Token, chúng có thể được chia thành các phần nhỏ hơn. Quá trình này đã tăng cường tính thanh khoản và cũng tạo ra cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư với mức vốn khác nhau.

Lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm: tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thông qua các tài sản mã hóa có thể tương tác, cho phép các nhà đầu tư nhỏ đầu tư vào tài sản có lợi suất cao với vốn đầu tư thấp; nâng cao tính minh bạch; và tăng cường khả năng kết hợp bằng cách liên kết giá trị của tài sản thế giới thực với hệ sinh thái DeFi.

Giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ được mã hóa kỹ thuật số ở Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD vào năm 2023 lên 845 triệu USD, Franklin Templeton là nhà phát hành lớn nhất trong loại tài sản này, chiếm khoảng 38% thị trường. Nghiên cứu gần đây cho thấy, 64% nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và 33% nhà đầu tư tổ chức dự định tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng mã hóa kỹ thuật số tài sản đại diện cho một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain. Ondo Finance với dịch vụ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ, đang ở vị trí thuận lợi trong xu hướng này, sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục gia tăng.

Công nghệ và sản phẩm của Ondo Finance

Ondo đang cải cách tài chính thông qua giao thức phi tập trung của mình, sử dụng blockchain để cung cấp các sản phẩm cấp tổ chức. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số các tài sản ổn định trong TradFi, Ondo kết hợp độ tin cậy với hiệu quả của blockchain.

Ondo hiện đang cung cấp hai lựa chọn đầu tư chính:

1. USDY(Ondo Token lợi suất đô la Mỹ)

   • Giấy tờ mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 5.30%(APY), tổng số lượng khóa(TVL) là 315.35 triệu đô la Mỹ
   • An toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống
   • Được quản lý bởi công ty tín thác, đảm bảo tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư

2. OUSG(Ondo trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn )

   • Cung cấp trái phiếu ngắn hạn Mỹ mã hóa kỹ thuật số với rủi ro thấp cho các nhà đầu tư thụ động
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4.81%(APY), tổng giá trị tài sản đã khóa(TVL) là 2.2132 triệu đô la.
   • Đến tháng 3 năm 2024, sẽ chuyển đầu tư từ một quỹ ETF sang một quỹ khác.
   • Gần đây đã ra mắt phiên bản mới của rOUSG, cung cấp lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua các Token bổ sung.

Ngoài ra, đội ngũ Ondo còn tạo ra Flux Finance, đây là một nền tảng cho vay phi tập trung dựa trên Compound V2 nhưng đã bổ sung thêm các chức năng mới. Nó hỗ trợ token mở và token bị hạn chế, sử dụng mô hình cho vay điểm đến hồ.

Cạnh tranh thị trường và lợi thế

Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, cạnh tranh đang gia tăng. Các dự án khác như Centrifuge, Ethena, Maple Finance và Pendle cũng đang nỗ lực trong các thị trường ngách khác nhau.

Ưu điểm của Ondo Finance là:

• Nhắm vào thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ khổng lồ, với độ phủ sóng thị trường rộng rãi
• Hợp tác với các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tránh cạnh tranh trực tiếp
• Cung cấp sản phẩm đổi mới như USDY và OUSG, an toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống.

Token kinh tế học và ứng dụng

Token ONDO là token quản trị của Ondo Finance và giao thức Flux Finance. Những người nắm giữ có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất khác nhau trong Ondo DAO. Để khởi xướng một đề xuất, cá nhân phải nắm giữ hoặc được ủy quyền ít nhất 100 triệu ONDO quyền bỏ phiếu.

Giá hiện tại là $1.87, xếp hạng vốn hóa thị trường thứ 54. Tổng cung lưu hành là 1.44 tỷ ONDO, chiếm 14.27% tổng cung. Tổng cung tối đa là 10 tỷ ONDO.

Đội ngũ và Đối tác

Đội ngũ Ondo Finance kết hợp những nhân tài chuyên nghiệp từ lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3, bao gồm các thành viên đến từ Goldman Sachs, một công ty quản lý tài sản và các dự án Web3 khác.

Công ty đã thiết lập hợp tác với nhiều đối tác quan trọng, bao gồm một quỹ của chuỗi công khai, Thala Labs, Wintermute, v.v., nhằm tăng cường dịch vụ blockchain và tài chính của mình. Đáng chú ý, Ondo đã thể hiện quyết tâm mở rộng nỗ lực mã hóa kỹ thuật số thông qua việc đầu tư 95 triệu USD vào một quỹ của một công ty quản lý tài sản.

Triển vọng phát triển và rủi ro

Ondo Finance đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể thông qua các sản phẩm của mình, TVL đã tăng từ 40 triệu USD lên 534 triệu USD. Kế hoạch trong tương lai bao gồm việc tăng cường việc áp dụng và thanh khoản của USDY, OUSG và OMMF, mở rộng việc sử dụng mã hóa kỹ thuật số các tài sản tương đương tiền mặt, cũng như mã hóa các chứng khoán giao dịch công khai.

Yếu tố tăng giá:

• Mã hóa kỹ thuật số ngành công nghiệp có triển vọng phát triển rộng lớn
• TVL tăng trưởng nhanh chóng
• Hợp tác chiến lược với các công ty quản lý tài sản lớn
• Ở vị trí hàng đầu trong lĩnh vực RWA tiền điện tử

Yếu tố giảm giá:

• Rủi ro tập trung hóa mục đích của Token
• Phần lớn nguồn cung Token được kiểm soát bởi đội ngũ
• Thách thức về quy định
• Rủi ro nợ xấu mà các giao thức DeFi phải đối mặt

Tổng thể, Ondo Finance đang nỗ lực xây dựng cầu nối giữa TradFi và Web3, sự phát triển của nó đáng để tiếp tục theo dõi.